Dự báo vàng hàng tuần: Đàm phán thương mại Mỹ-Trung và quyết định lãi suất Fed định hướng xu hướng
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Vàng không thể ổn định trên mức 3.400$ sau đợt bứt phá tăng giá.
- Triển vọng kỹ thuật nêu bật sự do dự của phe đầu cơ giá lên trong thời gian tới.
- Các thông báo chính sách của Fed, các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung có thể kích hoạt hành động lớn tiếp theo trong Vàng.
Sau một khởi đầu tăng giá trong tuần, Vàng (XAU/USD) đã đảo chiều và lùi xuống dưới 3.400$. Các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng từ Hoa Kỳ (Mỹ), các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và những phát triển mới xung quanh quan hệ Mỹ-Trung có thể làm tăng sự biến động của XAU/USD và cung cấp những manh mối quan trọng về hướng đi.
Vàng không thể ổn định trên mức 3.400$
Sau khi dành cả tuần trước trong một kênh củng cố chặt chẽ, Vàng đã bứt phá khỏi phạm vi vào thứ Hai và thu hút các nhà đầu tư kỹ thuật. Thêm vào đó, Đồng Đô la Mỹ (USD) đã chịu áp lực bán mới giữa cuộc xung đột sâu sắc giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Fed, cho phép XAU/USD thu thập thêm đà tăng giá.
Trích dẫn một bức thư gửi đến Bộ Tư pháp (DoJ), Fox News đã báo cáo vào cuối thứ Hai rằng Đại diện Đảng Cộng hòa Anna Paulina Luna đã chuyển Fed Chairman Jerome Powell đến DoJ để truy tố hình sự, cáo buộc ông đã khai man hai lần. Hơn nữa, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã nói với CNBC rằng họ cần xem xét toàn bộ tổ chức Fed và hiệu suất của nó, trích dẫn "nỗi sợ hãi về thuế quan" của Fed mặc dù không có dấu hiệu đáng kể nào về lạm phát như một lý do. Do đó, Vàng đã tăng hơn 1% cả vào thứ Hai và thứ Ba, lần đầu tiên vượt qua mức 3.400$ trong khoảng một tháng.
Khi dòng tiền rủi ro bắt đầu chiếm ưu thế trong hành động trên các thị trường tài chính, Vàng đã đảo chiều và thực hiện một sự điều chỉnh sâu giữa tuần. Trump đã thông báo vào đầu thứ Tư rằng ông đã hoàn thành một "thỏa thuận khổng lồ" với Nhật Bản, giải thích rằng Nhật Bản sẽ đầu tư 550 tỷ USD vào Mỹ và trả 15% thuế quan đối ứng, giảm từ 25%, cho Mỹ. Phản ánh tâm lý thị trường lạc quan, Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã tăng hơn 4% và đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024. Sau đó trong ngày, các chỉ số chính của Phố Wall đã mở cửa với xu hướng tăng và khiến Vàng khó tìm thấy nhu cầu như một nơi trú ẩn an toàn.
USD đã hưởng lợi từ các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan vào thứ Năm, buộc XAU/USD phải giữ ở thế yếu. Bộ Lao động Mỹ đã công bố rằng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống 217.000 trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 7 từ 221.000 trong tuần trước. Đọc này tốt hơn kỳ vọng của thị trường là 227.000. Các dữ liệu khác từ Mỹ cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân đã mở rộng với tốc độ tăng dần vào đầu tháng 7, với Chỉ số Nhà quản trị mua hàng tổng hợp (PMI) sơ bộ của S&P Global tăng lên 54,6 từ 52,9 trong tháng 6.
Trong khi đó, sự lạc quan ngày càng tăng về việc cải thiện quan hệ thương mại Mỹ-Trung đã giúp tâm lý rủi ro duy trì lạc quan vào thứ Sáu, khiến Vàng tiếp tục giảm xuống dưới 3.350$. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã nói với Fox Business vào cuối thứ Năm rằng Mỹ đang ở trong một "trạng thái khá tốt với Trung Quốc về thương mại." Hơn nữa, Wall Street Journal đã báo cáo rằng chính quyền Trump đang chuẩn bị cho một vòng đàm phán thương mại mới với Trung Quốc vào tuần tới, tập trung vào việc đảm bảo một thỏa thuận kinh tế sẽ tăng cường quyền tiếp cận của Mỹ vào thị trường Trung Quốc, đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh và công nghệ.
Các nhà đầu tư Vàng chuyển sự chú ý sang các cuộc đàm phán Mỹ-Trung, quyết định lãi suất của Fed
Lịch kinh tế sẽ cung cấp nhiều công bố dữ liệu có tác động lớn và Fed sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ sau cuộc họp chính sách vào ngày 29-30 tháng 7.
Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường gần như không thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và định giá xác suất khoảng 40% cho một lần giữ lãi suất khác vào tháng 9, tăng từ khoảng 10% một tháng trước. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng ngôn ngữ trong tuyên bố và những nhận xét của Chủ tịch Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp để tìm kiếm những manh mối mới về thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo.
Trước sự kiện của Fed, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ sẽ công bố ước tính đầu tiên về mức tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm cho quý thứ hai. Sau sự sụt giảm 0,5% được ghi nhận trong quý đầu tiên, GDP dự kiến sẽ phục hồi. Một con số GDP âm có thể làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và kích hoạt một đợt bán USD với phản ứng ngay lập tức, đẩy XAU/USD lên cao hơn. Ngược lại, một đọc gần với kỳ vọng của thị trường có thể khiến các nhà đầu tư không thực hiện các vị thế lớn trong Vàng.
Trong trường hợp Powell để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9, trích dẫn sự giảm bớt không chắc chắn từ các thỏa thuận thương mại được công bố gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có thể giảm xuống với phản ứng ngay lập tức, mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá trong Vàng. Ngược lại, XAU/USD có thể kéo dài xuống thấp hơn nếu Powell tránh cam kết cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo, trích dẫn sự gia tăng gần đây trong các chỉ số lạm phát.
Vào thứ Sáu, Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm cho tháng 7. Một sự gia tăng hơn 100.000 trong Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) có thể cho thấy rằng điều kiện thị trường lao động đủ tốt để Fed ưu tiên kiểm soát lạm phát trong việc ra quyết định chính sách và hỗ trợ USD. Nếu NFP gây thất vọng với con số ở mức hoặc dưới 70.000, USD có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu khi bước vào cuối tuần và giúp XAU/USD thu thập đà tăng giá.
Trong khi đó, những người tham gia thị trường sẽ chú ý theo dõi các tiêu đề từ các cuộc đàm phán Mỹ-Trung. Nếu hai bên đạt được tiến bộ hơn nữa trong quan hệ thương mại và kinh tế, dòng tiền rủi ro có thể chiếm ưu thế trong hành động trên các thị trường tài chính và khiến Vàng khó tìm thấy nhu cầu.
Phân tích kỹ thuật Vàng
Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn nêu bật sự do dự của người mua. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm dưới 50 một chút, và XAU/USD gặp khó khăn trong việc tách ra khỏi các Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày sau khi đã vượt qua các mức này vào đầu tuần.
Về phía tăng, mức 3.400$ (mức tĩnh, mức tròn) được coi là mức kháng cự tạm thời trước mức 3.450$ (mức tĩnh) và 3.500$ (mức cao nhất mọi thời đại, điểm kết thúc của xu hướng tăng từ tháng 1 đến tháng 6).
Nếu Vàng xác nhận mức 3.340$ (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) là mức kháng cự, các nhà bán kỹ thuật có thể vẫn quan tâm. Trong kịch bản này, mức 3.285$ (Fibonacci 23,6% retracement) có thể được coi là mức hỗ trợ tiếp theo trước mức 3.250$ (SMA 100 ngày) và 3.150$ (Fibonacci 38,2% retracement).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.