Dự báo giá USD/JPY: Vẫn bị giới hạn trong phạm vi hàng tuần trước thềm công bố Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ

• USD/JPY tăng cao hơn trong ngày thứ hai liên tiếp và được hỗ trợ bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Dữ liệu vĩ mô trong nước thất vọng và tâm lý rủi ro tích cực làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Sự gia tăng nhu cầu USD tốt giúp tăng cường thêm trước báo cáo NFP của Mỹ.

Cặp USD/JPY được hình thành dựa trên sự phục hồi tốt của ngày hôm trước từ khu vực giữa 142,00 và đạt được lực kéo tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu. Đà tăng này đẩy giá giao ngay lên mức cao nhất trong phạm vi hàng tuần và được tài trợ bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Đồng Yên Nhật (JPY) đã yếu đi do phản ứng với dữ liệu vĩ mô trong nước thất vọng, điều này, cùng với sự gia tăng nhu cầu đồng Đô la Mỹ (USD) tốt, đã mang lại mức tăng tốt cho cặp tiền tệ này.

Dữ liệu chính phủ được công bố vào thứ Sáu cho thấy Chi tiêu Hộ gia đình của Nhật Bản bất ngờ giảm 0,1% so với một năm trước vào tháng 4, so với mức tăng 2,1% ghi nhận trong tháng trước. Tính theo tháng, chi tiêu giảm nhiều hơn dự kiến, giảm 1,8% trong tháng báo cáo. Điều này diễn ra sau dữ liệu vào thứ Năm cho thấy tiền lương thực tế ở Nhật Bản đã giảm trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 4 khi giá cả tăng tiếp tục vượt qua mức tăng lương. Điều này có thể làm suy yếu thêm tiêu dùng tư nhân, đóng góp hơn 50% GDP của Nhật Bản, và kích hoạt một cuộc suy thoái kinh tế. Thêm vào đó, lo ngại rằng căng thẳng thương mại toàn cầu có thể làm suy yếu đà tăng lương và làm phức tạp nỗ lực bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã gây áp lực lên đồng JPY.

Trong khi đó, Bộ Tài chính Mỹ, trong báo cáo tỷ giá hối đoái gửi Quốc hội, đã nói vào thứ Năm rằng BoJ nên tiếp tục thực hiện thắt chặt tiền tệ. Báo cáo lập luận rằng việc này sẽ hỗ trợ một tỷ giá hối đoái lành mạnh hơn và tạo điều kiện cho các điều chỉnh cấu trúc cần thiết trong dòng chảy thương mại. Thêm vào đó, Nhật Bản được cho là đang nới lỏng lập trường về thuế quan 25% đối với ô tô của Mỹ và thay vào đó đề xuất một khung linh hoạt để giảm tỷ lệ dựa trên mức độ các quốc gia đóng góp cho ngành công nghiệp ô tô của Mỹ. Trưởng đoàn đàm phán thuế quan của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, đang có mặt tại Washington cho vòng đàm phán thứ năm với các quan chức Mỹ. Hơn nữa, sự lạc quan về việc nối lại các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc - hai nền kinh tế lớn nhất thế giới - cũng là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Ngược lại, USD thu hút một số người mua và di chuyển ra xa mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 4 mà nó đã chạm vào vào thứ Năm do các giao dịch tái định vị trước các chi tiết việc làm hàng tháng quan trọng của Mỹ. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) nổi tiếng của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 130.000 việc làm mới trong tháng 5 và Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,2%. Một loạt các chỉ số việc làm khác được công bố trong tuần này chỉ ra rằng thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt, điều này nên cung cấp cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thêm động lực để cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối năm, mặc dù một số quan chức FOMC đã gợi ý về cách tiếp cận chờ xem.

Do đó, dữ liệu việc làm quan trọng sẽ đóng một vai trò chính trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho USD. Tuy nhiên, điều này vẫn đánh dấu một sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ, điều này nên tiếp tục có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn và hạn chế bất kỳ sự tăng giá nào thêm cho cặp USD/JPY.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng Kỹ thuật

Cặp USD/JPY đã dao động trong một phạm vi quen thuộc kể từ đầu tuần này, hình thành một hình chữ nhật trên biểu đồ hàng ngày. Trong bối cảnh sự sụt giảm từ mức đáy tháng 5, điều này vẫn có thể được phân loại là một giai đoạn củng cố giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động hơi tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất cho giá giao ngay là đi xuống.

Do đó, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ gặp phải mức kháng cự mạnh gần Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, hiện đang ở khoảng khu vực 144,25. Điều này được theo sau gần đó bởi mức cao hàng tuần, khoảng khu vực 144,40, nếu được phá vỡ một cách dứt khoát có thể chuyển hướng thiên lệch về phía các nhà giao dịch tăng giá và cho phép cặp USD/JPY nhắm tới việc lấy lại mốc tâm lý 145,00.

Ngược lại, bất kỳ sự giảm điều chỉnh nào có thể thu hút một số giao dịch mua dip gần khu vực 143,50-143,45, điều này nên giúp hạn chế sự giảm giá gần mức tròn 143,00. Một số giao dịch bán tiếp theo, dẫn đến một sự giảm tiếp theo dưới khu vực 142,75-142,70, có thể kéo cặp USD/JPY xuống khu vực 142,10, hoặc mức đáy của tuần trước. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức này có thể khiến giá giao ngay dễ bị tổn thương trước quỹ đạo giảm gần đây và trượt thêm xuống mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 141,60 trên đường đến các mức dưới 141,00.