Dự báo giá USD/JPY: Chốt lời diễn ra sau các cảnh báo can thiệp mới

• USD/JPY giảm mạnh từ mức đỉnh 21 tháng sau sự can thiệp bằng lời nói từ các cơ quan chức năng Nhật Bản.
• Rủi ro kinh tế do căng thẳng Iran có thể hạn chế đà tăng của JPY và hỗ trợ cặp tiền tệ này trong bối cảnh USD tăng giá.
• Thế bế tắc giữa Mỹ và Iran cùng với xu hướng diều hâu của Fed vào thứ Tư sẽ đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho đồng đô la.

Cặp USD/JPY xây dựng trên đà đột phá ngày trước đó vượt qua mốc tâm lý 160,00, đạt mức đỉnh mới kể từ tháng 7 năm 2024 vào thứ Năm. Những lo ngại kinh tế xuất phát từ căng thẳng Trung Đông đối nghịch với việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tạm dừng chính sách diều hâu và tiếp tục làm suy yếu đồng Yên Nhật (JPY). Thêm vào đó, sức mạnh bền vững của đồng Đô la Mỹ (USD) đã cung cấp một đà tăng bổ sung cho cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, đà tăng đã cạn kiệt trong phần đầu phiên giao dịch châu Âu giữa các đồn đoán rằng các cơ quan chức năng Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự yếu đi thêm của JPY.

BoJ quyết định giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 0,75% vào thứ Ba. Tuy nhiên, với tỷ lệ bỏ phiếu 6-3, trong đó ba thành viên hội đồng BoJ kêu gọi tăng lãi suất, cùng với việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát, đã để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng Sáu hoặc tháng Bảy. Phản ứng ban đầu của thị trường, tuy nhiên, chỉ tồn tại trong thời gian ngắn giữa những lo ngại rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ chịu áp lực trong tương lai gần do sự gián đoạn liên tục của nguồn cung qua Eo biển Hormuz. Thực tế, lưu lượng vận chuyển qua tuyến đường thủy chiến lược này đã giảm mạnh gần đây do các hạn chế di chuyển của Iran và sự phong tỏa cảng của Mỹ đối với các cảng của Iran. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết vào thứ Tư rằng phong tỏa sẽ tiếp tục cho đến khi Iran đồng ý một thỏa thuận.

Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết họ đang tiến gần hơn đến việc thực hiện hành động quyết đoán trên thị trường ngoại hối. Thêm vào đó, nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, cho biết họ đang phối hợp với Mỹ dựa trên thỏa thuận ngoại hối ký vào tháng Chín năm ngoái, kích hoạt một số hoạt động mua lại ngắn hạn trong ngày quanh đồng JPY. Ngược lại, đồng Đô la Mỹ (USD) giảm từ mức cao nhất kể từ ngày 13 tháng 4. Điều này trở thành một yếu tố khác góp phần vào đợt giảm mạnh trong ngày của cặp USD/JPY hơn 100 pip từ vùng 160,70-160,75. Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá đáng kể nào của USD dường như khó xảy ra trong bối cảnh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ và xu hướng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư.

Tổng thống Mỹ Donald Trump từ chối đề xuất của Iran nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài hai tháng và nhấn mạnh rằng sẽ không có thỏa thuận hòa bình trừ khi Cộng hòa Hồi giáo đồng ý từ bỏ chương trình hạt nhân của mình. Trump bổ sung rằng phong tỏa cảng của Mỹ đối với các cảng của Iran sẽ tiếp tục. Điều này vẫn hỗ trợ cho giá Dầu thô tăng cao, làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Thêm vào đó, quyết định của Fed giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,50%-3,75% đã chứng kiến số phiếu phản đối cao nhất kể từ năm 1992, với ba nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu chống lại giọng điệu nới lỏng trong tuyên bố chính sách. Các nhà giao dịch nhanh chóng phản ứng và giảm mạnh cược vào khả năng nới lỏng thêm của Fed trong năm 2026, thay vào đó họ hiện đang định giá hơn 10% khả năng tăng lãi suất, điều này ngược lại ủng hộ phe tăng giá USD.

Bối cảnh cơ bản nói trên cho thấy nên thận trọng chờ đợi đợt bán bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và định vị cho bất kỳ động thái mất giá nào tiếp theo. Các nhà giao dịch hiện đang chú ý đến báo cáo kinh tế Mỹ, bao gồm việc công bố báo cáo GDP quý 1 sơ bộ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Dữ liệu quan trọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một động lực mới cho cặp USD/JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó.

Biểu đồ 1 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật:

Đợt thoái lui mạnh trong ngày kéo giá giao ngay về vùng hợp lưu 159,50-159,40 – bao gồm mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt tăng gần đây từ đáy dao động hàng tháng và Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ. Trong khi đó, chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) quanh mức 34 cho thấy nhu cầu yếu sau đợt tháo chạy gần đây. Hơn nữa, Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang tiêu cực, củng cố áp lực giảm giá nhẹ.

Việc phá vỡ rõ ràng dưới vùng hợp lưu 159,50-159,40 sẽ làm lộ mức thoái lui 50,0% tại 159,15, tiếp theo là các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn tại 158,79 và 158,27, trước khi xuất hiện mức sàn vững chắc hơn gần vùng 157,60. Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu được căn chỉnh tại mức thoái lui 38,2% ở 159,52, với các rào cản tiếp theo tại mức thoái lui 23,6% gần 159,97 và mức đỉnh dao động gần đây quanh 160,70, nơi có thể xuất hiện lại lực bán.