Dự báo giá EUR/USD: Xu hướng tăng vẫn bị giới hạn bởi 1,1550; tập trung vào ECB
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tiếp tục giảm, giao dịch với mức lỗ khiêm tốn dưới mốc 1,1500.
- Đồng đô la Mỹ đã lấy lại cân bằng và tăng mạnh sau quyết định của Fed.
- Như đã dự đoán, Fed giữ nguyên lãi suất FFTR ở mức 3,50%-3,75% vào thứ Tư.
Triển vọng ngắn hạn của EUR/USD đã xấu đi liên tục kể từ khi cặp này bị từ chối từ mức cao nhất hàng năm gần 1,2100. Việc phá vỡ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày chính củng cố xu hướng giảm và chỉ ra rủi ro về một đợt điều chỉnh sâu hơn phía trước.
EUR/USD mất đà vào thứ Tư, trượt trở lại dưới mức 1,1500 và để lại một đợt phục hồi hai ngày cùng lúc.
Sự điều chỉnh rõ rệt trong cặp này theo sau sự phục hồi của xu hướng mua vào đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư tiếp tục tiêu hóa quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất như đã được dự đoán rộng rãi.
Ngược lại, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) mở rộng đà phục hồi vượt qua rào cản 100,00, được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trên toàn bộ đường cong cũng như những lo ngại địa chính trị không giảm bớt ở Trung Đông.
Fed giữ lãi suất ổn định, tín hiệu cao hơn trong thời gian dài
Fed giữ lãi suất không thay đổi ở mức 3,50% đến 3,75%, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng, nhưng thông điệp tổng thể có phần nghiêng về diều hâu hơn so với tiêu đề.
Bối cảnh kinh tế không thay đổi nhiều. Tăng trưởng vẫn giữ vững, thị trường lao động vẫn ổn định, và lạm phát vẫn được mô tả là có phần cao, với sự không chắc chắn vẫn tồn tại, đặc biệt là xung quanh Trung Đông.
Sự thay đổi thực sự đến từ các dự báo. Các nhà hoạch định chính sách đã điều chỉnh tăng triển vọng lạm phát cho năm 2026 và nâng nhẹ lãi suất dài hạn, cho thấy áp lực giá có thể kéo dài lâu hơn.
Đồng thời, lộ trình lãi suất vẫn chỉ ra rằng chỉ có sự nới lỏng hạn chế phía trước, với một sự chia rẽ rõ ràng trong Fed. Một số quan chức không thấy bất kỳ sự cắt giảm nào vào năm 2026, và một người thậm chí còn thấy lãi suất tăng vào năm 2027.
Tất cả trong tất cả: Fed không vội vàng. Lãi suất có khả năng sẽ ở mức cao hơn trong thời gian dài, và ngưỡng cho việc cắt giảm vẫn cao.
Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell đã có cách tiếp cận mạnh mẽ nhưng cân bằng, cho thấy rằng Fed không muốn nới lỏng trong tương lai gần, ngay cả khi nền kinh tế đang tăng trưởng ổn định nhờ tiêu dùng mạnh mẽ và năng suất cao hơn. Thị trường việc làm đang trở nên mát mẻ, mặc dù không nhanh chóng. Tăng trưởng việc làm chậm chạp, tuy nhiên, vẫn là một mối quan tâm.
Lạm phát vẫn là một mối lo lớn. Tiến trình đã bị đình trệ, và những đợt tăng gần đây trong chi phí năng lượng và thuế quan đã làm phức tạp nỗ lực giảm lạm phát. Powell nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ vững niềm tin vào xu hướng giảm lạm phát hiện tại trước khi xem xét bất kỳ việc cắt giảm lãi suất nào.
Ông cho biết chính sách gần như trung lập hoặc hơi cao hơn, và không dự đoán thêm việc thắt chặt. Cuối cùng, Fed thực hiện một cách tiếp cận ổn định, dựa trên dữ liệu, giữ chế độ chờ xem với ngưỡng cao cho việc cắt giảm trong khi theo dõi các mối đe dọa lạm phát.
ECB: ổn định cho đến nay, tự tin thận trọng
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào thứ Năm, với một quyết định giữ nguyên đã được định giá tốt.
Các phát biểu gần đây từ Chủ tịch Christine Lagarde cho thấy một bối cảnh tương đối bình tĩnh. Lạm phát vẫn được nhìn nhận sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn, mặc dù lạm phát dịch vụ vẫn được theo dõi chặt chẽ, và quá trình giảm lạm phát có thể kéo dài đến năm 2026.
Ở nơi khác, các yếu tố cơ bản vẫn có vẻ hỗ trợ. Tăng trưởng tiền lương vẫn vững chắc, thị trường lao động tiếp tục giữ vững, và động lực đầu tư trên toàn khu vực euro vẫn ổn định. Đồng thời, Lagarde nhấn mạnh rằng trong khi ECB theo dõi đồng euro (EUR), họ không nhắm mục tiêu vào nó.
Thị trường hiện định giá khoảng 38 điểm cơ bản cho việc thắt chặt trước cuối năm, mặc dù ngân hàng trung ương tiếp tục nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng, dựa trên dữ liệu.
Vị thế EUR: vẫn dài, nhưng mất đà
Các số liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy cảm xúc của mọi người đã thay đổi.
Các nhà đầu cơ đã cắt giảm nắm giữ dài ròng của họ xuống khoảng 105,1K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 3. Điều này cho thấy sự tự tin tăng giá của họ đang bắt đầu giảm.
Đồng thời, lãi suất mở đã tăng lên khoảng 969,4K hợp đồng, có nghĩa là những người mới đang tham gia vào thị trường.
Hỗn hợp này rất quan trọng. Mặc dù nắm giữ dài ròng đã giảm, nhưng sự gia tăng trong lãi suất mở cho thấy rằng các vị thế mới đang được thiết lập, không chỉ đơn giản là đóng các vị thế cũ.
Điểm quan trọng cần lưu ý là vị thế vẫn là dài ròng EUR, nhưng sức mạnh của quan điểm đó đang bắt đầu suy yếu.
Điều gì tiếp theo?
Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ có khả năng vẫn là động lực chính khi các thị trường đối phó với căng thẳng thương mại và những bất ổn địa chính trị. Điều quan trọng tiếp theo sẽ là cuộc họp ECB vào thứ Năm.
Rủi ro: Nếu tình hình trở nên tồi tệ hơn ở Trung Đông, điều này có thể khiến mọi người muốn mua đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn, điều này sẽ gây hại cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro. Từ góc độ kỹ thuật, việc duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày trong thời gian dài sẽ làm cho một đợt điều chỉnh lớn hơn có khả năng xảy ra.
Góc kỹ thuật
Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1475. Xu hướng ngắn hạn là giảm giá, khi giá giữ dưới các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày đang giảm và tiếp tục phân kỳ với đường SMA 200 ngày đang tăng gần 1,1680, nhấn mạnh một sự điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34 cho thấy động lực yếu nhưng vẫn ở trên vùng quá bán, trong khi Chỉ số Hướng đi Trung bình (ADX) đang tăng trên 37 cho thấy cường độ xu hướng đang tăng lên ủng hộ người bán hơn là chỉ đơn giản là củng cố ngang.
Kháng cự ngay lập tức đứng ở mức 1,1491, nơi khu vực phá vỡ gần đây thẳng hàng ngay trước mức trần ngang 1,1578, củng cố cụm kháng cự dưới đường SMA 55 quanh 1,1730. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 1,1578 sẽ giảm áp lực giảm và làm lộ ra rào cản mạnh hơn ở mức 1,1766. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện ở mức 1,1469, với một sự phá vỡ rõ ràng mở đường cho mức tiếp theo ở mức 1,1392, nơi người mua sẽ cần phản ứng để tránh một giai đoạn giảm sâu hơn của giai đoạn giảm giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: USD vẫn đang chiếm ưu thế
Hiện tại, EUR/USD đang bị chi phối nhiều hơn bởi các diễn biến ở Washington hơn là ở Frankfurt.
Cho đến khi có hướng dẫn rõ ràng hơn về lộ trình của Fed hoặc một sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực euro, khả năng tăng giá của cặp này có thể vẫn bị hạn chế.
Ở giai đoạn này, đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững quyền kiểm soát.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.