Dự báo giá EUR/USD: Mục tiêu tiếp theo của xu hướng giảm là 1,1400
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD tiếp tục giảm, chuyển sự chú ý về vùng 1,1400.
- Đồng đô la Mỹ duy trì đà tích cực, đạt mức cao mới trong vòng mười tháng.
- Chỉ số CPI chính của Đức được dự báo tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Ba.
EUR/USD chịu áp lực bán thêm, trượt về mốc 1,1400, đưa nó trở lại gần mức thấp nhất trong năm. Sự chuyển dịch này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng giá liên tục của đồng đô la Mỹ, khi các nhà tham gia thị trường trở nên thận trọng hơn, tránh rủi ro trong khi theo dõi sát sao xung đột Trung Đông.
EUR/USD chịu thêm động lực giảm trong một khởi đầu tuần khá tiêu cực, tiến gần khu vực đáy hàng năm quanh vùng 1,1400 và giảm ngày thứ năm liên tiếp.
Sự tiếp tục của đà giảm sâu trong cặp tiền này phản ứng với sự tăng giá bền bỉ của đồng đô la Mỹ (USD), khi các nhà đầu tư ưu tiên nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị không giảm ở Trung Đông.
Fed: ổn định, kiên nhẫn và không vội vàng
Fed đã đưa ra quyết định đúng như dự kiến, giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%. Nhưng nếu nhìn sâu hơn tiêu đề, giọng điệu vẫn hơi thiên về diều hâu.
Bối cảnh rộng hơn không thực sự thay đổi: tăng trưởng vẫn duy trì, thị trường lao động tương đối vững chắc, và lạm phát vẫn được mô tả là khá cao, tất cả trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng.
Tín hiệu thực sự đến từ các dự báo, khi lạm phát cho năm 2026 được điều chỉnh tăng, và mức lãi suất dài hạn cũng tăng nhẹ, cho thấy áp lực giá cả dai dẳng hơn. Lộ trình lãi suất vẫn gợi ý nới lỏng dần dần, nhưng sự phân hóa nội bộ rất rõ ràng; một số quan chức không thấy có cắt giảm nào trong năm 2026, và một người thậm chí dự báo lãi suất sẽ tăng lên vào năm 2027.
Thông điệp khá rõ ràng: Fed cảm thấy thoải mái với vị trí hiện tại và không có sự cấp bách để nới lỏng.
Powell củng cố quan điểm đó trong cuộc họp báo: nền kinh tế tiếp tục mở rộng dựa trên tiêu dùng và năng suất vững chắc, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần. Đồng thời, tiến triển về lạm phát dường như đã chững lại, với năng lượng và thuế quan gây nhiễu loạn triển vọng.
Chính sách được xem là gần trung lập hoặc hơi thắt chặt, khi không có ý định thắt chặt thêm, nhưng cũng không vội vàng cắt giảm. Hiện tại, Fed đang trong trạng thái chờ đợi và phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: thận trọng, theo dõi rủi ro chặt chẽ
ECB cũng giữ nguyên chính sách, không thay đổi ba mức lãi suất chính, với lãi suất tiền gửi ở mức 2,00%. Nhưng giọng điệu thận trọng hơn là trấn an.
Xung đột Trung Đông rõ ràng đã làm thay đổi cán cân rủi ro, gia tăng áp lực lạm phát trong khi gây sức ép lên tăng trưởng. Sự căng thẳng đó đã bao trùm cuộc họp.
Các dự báo được điều chỉnh tăng cho lạm phát, đặc biệt là đến năm 2026, trong khi tăng trưởng vẫn yếu. Ngân hàng trung ương dựa nhiều hơn vào phân tích kịch bản, nhấn mạnh rủi ro giảm đối với tăng trưởng và rủi ro tăng đối với lạm phát, đặc biệt trong trường hợp gián đoạn năng lượng tiếp tục.
Về vấn đề này, vào đầu ngày thứ Hai, ông Yannis Stournaras của ECB đã tăng cường giọng điệu thận trọng, cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài có thể làm lệch kịch bản cơ sở của ngân hàng. Ông cũng nhấn mạnh rằng nếu các tác động vòng hai bắt đầu xuất hiện hoặc kỳ vọng lạm phát bắt đầu trôi dạt, ECB sẽ cần phản ứng nhanh chóng.
Thị trường vẫn nghiêng về khả năng thắt chặt thêm, với khoảng 70 điểm cơ bản được định giá vào cuối năm và khả năng đáng kể cho một động thái ngay từ cuối tháng Tư.
Định vị EUR: một sự tái thiết rõ ràng
Định vị đồng Euro (EUR) đã thay đổi khá đáng kể trong vài tuần gần đây.
Vị thế mua ròng đã giảm đều đặn, xuống chỉ còn trên 9.000 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 24 tháng Ba. Đây là sự giảm đáng kể trong mức độ tiếp xúc tăng giá và phù hợp với sự mất đà từ khu vực 1,1600.
Điều nổi bật là bản chất của sự dịch chuyển sau khi lãi suất mở giảm, cho thấy các vị thế đang được đóng lại thay vì chuyển sang vị thế bán. Đây không phải là sự chuyển hướng giảm giá, mà là câu chuyện về sự suy giảm niềm tin.
Kết quả là, thị trường hiện ngồi trong môi trường định vị trung lập hơn nhiều. Điều này giảm rủi ro về một đợt ép vị thế mua đông đúc, nhưng cũng loại bỏ một lớp hỗ trợ quan trọng cho đồng Euro.
Tiếp theo cho EUR/USD
Trong ngắn hạn: EUR/USD vẫn chủ yếu là câu chuyện của đồng đô la Mỹ. Địa chính trị và căng thẳng thương mại tiếp tục chi phối câu chuyện, trong khi trọng tâm tuần này chuyển sang thị trường lao động Mỹ, bao gồm dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào ngày Thứ Sáu Tuần Thánh.
Rủi ro: bất kỳ sự leo thang nào ở Trung Đông có thể nhanh chóng kích hoạt dòng tiền trú ẩn an toàn mới vào đồng đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, khi dưới Đường trung bình động giản đơn 200 ngày gần 1,1670, rủi ro di chuyển sâu hơn được kỳ vọng sẽ tăng tốc.
Bức tranh kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1457. Xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm khi giá giữ dưới cụm Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, tất cả đều giao dịch trên 1,16 và phẳng sau giai đoạn đỉnh trước đó, cho thấy áp lực giảm liên tục dưới một mức trần rộng. Các chỉ báo động lượng củng cố xu hướng này, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm về giữa vùng 30 sau khi không duy trì được đà hồi phục trên mức trung lập 50, trong khi Chỉ số hướng trung bình (ADX) vẫn duy trì ở mức giữa 30, báo hiệu xu hướng giảm vẫn còn hoạt động thay vì môi trường đi ngang.
Kháng cự ngay lập tức nằm ở 1,1491, tiếp theo là 1,1578, nơi các mức trần ngang trước đó hội tụ với mặt dưới của cụm đường trung bình động tạo thành rào cản cho bất kỳ đợt hồi phục nào. Việc phá vỡ trên 1,1578 sẽ mở ra kháng cự cao hơn tại 1,1766, nhưng người bán được kỳ vọng sẽ bảo vệ khu vực cung rộng này trong khi cặp tiền giao dịch dưới vùng 1,16–1,17. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở 1,1392, với một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở đường về khu vực 1,13 như mục tiêu giảm tiếp theo. Xu hướng giảm vẫn duy trì miễn là giá đóng cửa hàng ngày dưới 1,1578.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Kết luận: Đồng đô la vẫn chi phối
Đồng đô la vẫn kiểm soát chặt chẽ.
Hiện tại, EUR/USD phản ứng nhiều hơn với các diễn biến ở Washington so với Frankfurt. Cho đến khi có hướng đi rõ ràng hơn từ Fed, hoặc sự phục hồi thuyết phục hơn ở khu vực đồng euro, đà tăng có vẻ hạn chế.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.