Dự báo giá EUR/USD: Đường SMA 200 ngày sắp đến gần
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD chịu áp lực nặng nề, phá vỡ mức hỗ trợ 1,1600.
- Đô la Mỹ lấy lại sức hút, tăng lên mức cao nhất trong sáu tuần giữa bối cảnh lãi suất cao hơn.
- Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm so với ước tính ban đầu trong tuần trước.
Áp lực bán trên EUR/USD vẫn chưa có dấu hiệu giảm bớt cho đến thời điểm hiện tại vào thứ Năm, luôn trong bối cảnh phục hồi mạnh mẽ của Đô la Mỹ (USD), điều này dường như được củng cố bởi dữ liệu và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên trên toàn bộ đường cong.
Xu hướng giảm của EUR/USD tăng tốc vào thứ Năm, trượt trở lại dưới mức hỗ trợ quan trọng 1,1600 để đạt mức đáy mới trong nhiều tuần gần 1,1590.
Sự yếu kém của cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh Đô la Mỹ tăng mạnh, điều này đồng thời nâng Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) lên mức cao nhất trong sáu tuần, vượt qua ngưỡng 99,00 trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn trên nhiều khung thời gian và một sự điều chỉnh nhỏ trong lãi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm.
Sự quan tâm mua mới đối với đồng bạc xanh xuất hiện sau khi các nhà đầu tư đánh giá giọng điệu vững chắc từ số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, gạt bỏ những lo ngại về sự độc lập của Fed và những cược gia tăng cho việc cắt giảm lãi suất thêm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong những tháng tới.
Fed cắt giảm, nhưng vẫn giữ chân gần phanh
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện cắt giảm lãi suất vào tháng 12 mà thị trường đã dự đoán, nhưng thông điệp thực sự đến từ giọng điệu hơn là động thái chính nó. Một cuộc bỏ phiếu chia rẽ và ngôn ngữ được chọn lọc cẩn thận từ Chủ tịch Jerome Powell đã làm rõ rằng Fed không vội vàng trong việc tiếp tục nới lỏng.
Powell nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn "hơi cao" và nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách muốn có bằng chứng vững chắc hơn rằng thị trường lao động đang hạ nhiệt một cách có trật tự, mà không rơi vào tình trạng phức tạp hơn. Các dự báo cập nhật hầu như không thay đổi, vẫn cho thấy chỉ một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản bổ sung được dự kiến vào năm 2026, cùng với tăng trưởng ổn định và chỉ một sự gia tăng khiêm tốn trong tỷ lệ thất nghiệp.
Cuộc họp báo theo kịch bản quen thuộc: Fed thoải mái ngồi lại và để dữ liệu lên tiếng. Powell loại trừ khả năng tăng lãi suất như một trường hợp cơ bản, nhưng cũng quan trọng không kém, ông đã tránh bất kỳ gợi ý nào rằng một đợt cắt giảm khác là sắp xảy ra. Ông cũng chỉ ra thuế nhập khẩu được áp dụng dưới thời cựu Tổng thống Donald Trump như một yếu tố giữ lạm phát dai dẳng, nhấn mạnh rằng một số áp lực là do chính sách chứ không phải do chu kỳ.
Biên bản được công bố sau đó cho thấy quyết định gần như đã rất sát sao. Thực tế, vẫn còn những chia rẽ sâu sắc trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Một số thành viên muốn nới lỏng chính sách trước khi thị trường lao động hạ nhiệt, trong khi những người khác lo ngại rằng tiến trình về lạm phát có thể bị đình trệ. Điểm chính là rõ ràng: mọi người đang mất niềm tin vào việc cắt giảm thêm, và một sự tạm dừng bây giờ dường như là điều dễ dàng nhất để làm trừ khi lạm phát cải thiện nhiều hơn hoặc tỷ lệ thất nghiệp tăng lên nhiều hơn.
ECB trông thoải mái, không vội vàng
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 12 và có vẻ ngày càng thoải mái với lập trường đó. Những điều chỉnh khiêm tốn đối với một số phần của triển vọng tăng trưởng và lạm phát đã thực sự đóng cửa cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
Dữ liệu gần đây đã giúp ổn định tâm trạng. Tăng trưởng khu vực đồng euro đã bất ngờ tăng nhẹ, các nhà xuất khẩu đã xử lý thuế quan của Mỹ tốt hơn so với lo ngại, và nhu cầu trong nước đã làm giảm tác động từ sự yếu kém dai dẳng trong ngành sản xuất.
Động lực lạm phát tiếp tục ủng hộ cách tiếp cận của ECB. Áp lực giá vẫn gần mức mục tiêu 2%, với lạm phát dịch vụ đóng vai trò chủ yếu, một mô hình mà các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng sẽ tiếp tục.
Các dự báo cập nhật vẫn cho thấy lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu vào năm 2026–27 do giá năng lượng thấp hơn trước khi quay trở lại gần 2% sau đó. Đồng thời, các quan chức đã chỉ ra rủi ro rằng lạm phát dịch vụ có thể vẫn dai dẳng, khi mức tăng lương chỉ giảm dần.
Các dự báo tăng trưởng cũng được điều chỉnh tăng, củng cố ý tưởng rằng nền kinh tế đang chứng tỏ sự kiên cường hơn nhiều so với nhiều người đã lo ngại. Như Chủ tịch Christine Lagarde đã nói, xuất khẩu vẫn "bền vững" cho đến nay. Bà lại nhấn mạnh rằng các quyết định chính sách sẽ được đưa ra từng cuộc họp một và được hướng dẫn bởi dữ liệu đến.
Thị trường đã tiếp nhận thông điệp, khi họ định giá chỉ hơn 4 điểm cơ bản cắt giảm trong năm nay, phù hợp với một ECB mà không thấy sự cấp bách để hành động.
Chính trị tạo thêm tiếng ồn cho câu chuyện Đô la
Sự thoái lui gần đây của Đô la Mỹ theo sau các báo cáo rằng Bộ Tư pháp có thể tìm cách truy tố Powell về những bình luận mà ông đã đưa ra với Quốc hội về các chi phí vượt mức liên quan đến một dự án cải tạo tại Fed.
Powell mô tả động thái này như một cái cớ để có được sức ép đối với các quyết định lãi suất, điều mà Trump đã công khai thúc đẩy, và sự kiện này đã làm bùng lên những lo ngại về sự độc lập của Fed, ảnh hưởng đến niềm tin vào đồng bạc xanh.
Thêm một lớp không chắc chắn nữa, Tổng thống Trump cho biết trong tuần này rằng các ứng cử viên thay thế Powell có thể được công bố trong những tuần tới.
Vị thế chuyển hướng trở lại Euro
Vị thế đầu cơ tiếp tục nghiêng về phía Euro (EUR), với động lực bắt đầu được xây dựng lại.
Theo dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 1, các vị thế dài ròng không thương mại đã tăng lên gần 163K hợp đồng, mức cao nhất trong hai tuần và là mức mà lần cuối được thấy vào mùa hè năm 2023. Đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng cường vị thế bán xuống còn chưa đến 216K hợp đồng.
Tổng số hợp đồng mở đã tăng lên mức cao nhất trong ba tuần gần 882K hợp đồng, cho thấy sự tham gia gia tăng và niềm tin hơi vững chắc hơn về phía tăng giá.
Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi hiện nay
Ngắn hạn: Sự chú ý chuyển sang nhóm dữ liệu kinh tế cứng của Mỹ vào thứ Sáu, điều này sẽ cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về sức khỏe nền kinh tế.
Rủi ro: Nếu lợi suất của Mỹ lại tăng lên hoặc triển vọng của Fed trở nên diều hâu hơn, những người bán mới có thể nhanh chóng tham gia vào cặp tiền này. Nếu giá phá vỡ dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng mà không gặp vấn đề gì, nó có thể bắt đầu một đợt điều chỉnh lớn hơn trong trung hạn.
Góc kỹ thuật
Sự tiếp tục của động lực giảm giá có thể khiến EUR/USD tranh chấp với SMA 200 ngày quan trọng ở mức 1,1579, trong khi việc mất khu vực này có thể mở đường cho một sự giảm sâu hơn đến đáy tháng 11 ở mức 1,1468 (ngày 5 tháng 11), tiếp theo là đáy tháng 8 ở mức 1,1391 (ngày 1 tháng 8).
Mặt khác, mức cao tháng 12 năm 2025 ở mức 1,1807 (ngày 24 tháng 12) xuất hiện như một mức kháng cự ngay lập tức. Khi mức này được vượt qua, cặp tiền có thể cố gắng kiểm tra trần năm 2025 ở mức 1,1918 (ngày 17 tháng 9) trước khi đạt mốc 1,2000.
Các chỉ báo động lực tiếp tục ủng hộ các đợt điều chỉnh bổ sung: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giảm xuống khoảng 37, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 19 vẫn cho thấy một xu hướng khá mạnh.
Kết luận
Hiện tại, EUR/USD đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các diễn biến ở Mỹ hơn là bất kỳ điều gì xảy ra trong khu vực euro.
Cho đến khi Fed cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn về mức độ mà họ sẵn sàng nới lỏng, hoặc khu vực euro đưa ra một đợt phục hồi chu kỳ thuyết phục hơn, bất kỳ sự phục hồi nào trong cặp tiền này có khả năng sẽ ổn định hơn là nổi bật.
Câu hỏi thường gặp về Việc làm
Điều kiện thị trường lao động là yếu tố chính để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và do đó là động lực chính cho việc định giá tiền tệ. Việc làm cao hoặc thất nghiệp thấp có tác động tích cực đến chi tiêu của người tiêu dùng và do đó là tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy giá trị của đồng tiền địa phương. Hơn nữa, thị trường lao động rất chặt chẽ - tình trạng thiếu hụt lao động để lấp đầy các vị trí tuyển dụng - cũng có thể có tác động đến mức lạm phát và do đó là chính sách tiền tệ vì nguồn cung lao động thấp và nhu cầu cao dẫn đến mức lương cao hơn.
Tốc độ tăng lương trong một nền kinh tế là yếu tố then chốt đối với các nhà hoạch định chính sách. Tăng trưởng lương cao có nghĩa là các hộ gia đình có nhiều tiền hơn để chi tiêu, thường dẫn đến tăng giá hàng tiêu dùng. Ngược lại với các nguồn lạm phát biến động hơn như giá năng lượng, tăng trưởng lương được coi là thành phần chính của lạm phát cơ bản và dai dẳng vì việc tăng lương không có khả năng bị đảo ngược. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới chú ý chặt chẽ đến dữ liệu tăng trưởng lương khi quyết định chính sách tiền tệ.
Trọng số mà mỗi ngân hàng trung ương phân bổ cho các điều kiện thị trường lao động phụ thuộc vào mục tiêu của họ. Một số ngân hàng trung ương có nhiệm vụ rõ ràng liên quan đến thị trường lao động ngoài việc kiểm soát mức lạm phát. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có nhiệm vụ kép là thúc đẩy việc làm tối đa và ổn định giá cả. Trong khi đó, nhiệm vụ duy nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, và bất chấp bất kỳ nhiệm vụ nào họ có, các điều kiện thị trường lao động là một yếu tố quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách vì tầm quan trọng của dữ liệu như một thước đo sức khỏe của nền kinh tế và mối quan hệ trực tiếp của chúng với lạm phát.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.