Dự báo giá EUR/USD: Cuộc săn lùng đường SMA 200 ngày
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD phục hồi mạnh mẽ, lấy lại rào cản 1,1500 và vượt qua.
- Đồng đô la Mỹ đảo ngược một phần đà tăng mạnh gần đây khi địa chính trị gây áp lực.
- Các cuộc họp của Fed và ECB thu hút toàn bộ sự chú ý vào cuối tuần.
Kể từ khi bị từ chối từ mức cao nhất hàng năm gần 1,2100 vào cuối tháng Giêng, triển vọng ngắn hạn cho EUR/USD đã trở nên tồi tệ hơn. Việc cặp tiền này gần đây phá vỡ dưới mức trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) quan trọng cũng cho thấy có thể có những động thái giảm tiếp theo trong tương lai gần.
Sau một đợt bán tháo sâu xuống mức thấp nhiều tháng gần khu vực 1,1400 vào tuần trước, EUR/USD đã lấy lại được một số bình tĩnh, lấy lại rào cản 1,1500 và vượt qua trong một khởi đầu khá thuận lợi cho tuần.
Sự phục hồi rõ rệt trong giao dịch theo giá diễn ra sau một đợt điều chỉnh mạnh mẽ và khá mạnh của đồng đô la Mỹ (USD) khi căng thẳng ở Trung Đông dường như đã nhường chỗ cho hy vọng rằng Mỹ và các quốc gia khác có thể giúp mở lại Eo biển Hormuz sớm hơn là muộn.
Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã nhanh chóng từ bỏ các đỉnh gần đây ở mức cao hơn rào cản tâm lý 100,00 để kiểm tra lại vùng 99,70-99,60 trong bối cảnh giảm mạnh lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trên nhiều khung thời gian.
Fed: chính sách ổn định, tính linh hoạt vẫn còn
Quyết định "giữ nguyên" từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp ngày 18 tháng 3 hiện đã gần như được định giá hoàn toàn, mặc dù thị trường vẫn dự đoán khoảng 26 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm.
Tại cuộc họp trước đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có vẻ thoải mái hơn với bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn. Tăng trưởng vẫn tiếp tục duy trì tốt, rủi ro việc làm không còn được coi là xấu đi, và trong khi lạm phát vẫn ở mức cao hơn một chút, cảm giác cấp bách xung quanh nó rõ ràng đã giảm.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết chính sách đang ở "vị trí tốt" và rằng các lựa chọn sẽ tiếp tục được đưa ra theo từng cuộc họp. Ông cho biết thuế quan vẫn đang gây ra tiếng ồn lạm phát, nhưng ông cũng chỉ ra rằng giá cả vẫn đang giảm trong lĩnh vực dịch vụ. Powell cũng làm rõ rằng việc tăng lãi suất không phải là kết quả có khả năng xảy ra nhất, và cũng không phải là sự chuyển đổi nhanh chóng sang việc cắt giảm lãi suất.
Biên bản đã củng cố lập trường cân bằng đó. Việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm, mặc dù việc tăng lãi suất không bị loại trừ nếu áp lực giá cả chứng tỏ dai dẳng hơn mong đợi. Tóm lại, Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.
ECB: lập trường kiên nhẫn khi giảm lạm phát diễn ra chậm
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào thứ Năm.
Trong những phát biểu gần đây, Chủ tịch Christine Lagarde đã thể hiện một tông điệu bình tĩnh nhưng thận trọng. Lạm phát vẫn được dự đoán sẽ trở lại mục tiêu 2% trong trung hạn, mặc dù lạm phát dịch vụ vẫn đang được theo dõi chặt chẽ, và việc nới lỏng thêm dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2026.
Lagarde cũng nhấn mạnh sự tăng trưởng tiền lương bền vững, thị trường lao động vẫn vững chắc và động lực đầu tư ổn định trên toàn khu vực euro. Đồng thời, bà nhắc lại rằng trong khi ECB theo dõi chặt chẽ đồng euro (EUR), họ không nhắm mục tiêu vào tỷ giá hối đoái.
Thị trường hiện định giá khoảng 37 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, trong khi việc giữ nguyên tại cuộc họp tháng 3 được coi là một kết luận đã được định trước.
Hiện tại, ECB có vẻ khá thoải mái với lập trường chính sách hiện tại trong khi tiếp tục nhấn mạnh một cách tiếp cận thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu.
Vị thế EUR: thiên hướng tăng giá giảm nhẹ
Các số liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy rằng tư thế đầu cơ trong đồng tiền đơn đã thay đổi rất nhiều trong tuần trước ngày 10 tháng 3.
Thực tế, các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế dài ròng của họ xuống khoảng 105,1K hợp đồng, điều này có nghĩa là các tài khoản đầu cơ lớn đang giảm bớt cược tăng giá của họ.
Trong khi đó, lãi suất mở đã tăng lên khoảng 969,4K hợp đồng, cho thấy rằng ngày càng nhiều người tham gia vào thị trường.
Cách mà hai điều này hoạt động cùng nhau truyền tải một thông điệp mạnh mẽ: vị thế dài ròng đã giảm mạnh, mặc dù lãi suất mở tăng, cho thấy rằng các vị thế mới đã gia nhập thị trường trong khi các vị thế dài hiện có đã giảm, thay vì chỉ đóng cửa các vị thế của họ.
Cuối ngày, bối cảnh định vị vẫn là ròng dài EUR nói chung, mặc dù sự tự tin dường như đang phai nhạt một chút.
Từ góc độ định vị:
Đầu tiên, cấu trúc tăng giá của đồng euro vẫn được duy trì. Các vị thế ròng trên 100K hợp đồng vẫn cho thấy các tài khoản đầu cơ có thiên hướng tích cực trong trung hạn.
Thứ hai, sự thay đổi dường như là một sự định vị có chủ ý hơn là chỉ đơn thuần là chốt lời. Sự gia tăng trong lãi suất mở cho thấy rằng các vị thế mới đã được tạo ra trong khi các vị thế khác bị cắt giảm, điều này cho thấy thị trường đang thay đổi.
Thứ ba, cách mà đồng euro được định vị đang trở nên dễ bị tổn thương hơn trước những thay đổi trong câu chuyện của Mỹ. Sự tiếp xúc đầu cơ vẫn cao hơn so với trước đây, vì vậy bất kỳ sự gia tăng nào thêm nữa của đồng đô la Mỹ có thể dẫn đến nhiều thay đổi vị thế hơn.
Tóm lại, cảm giác tăng giá xung quanh EUR dường như đang chậm lại hơn là hoàn toàn thay đổi hướng đi. Thị trường vẫn được thiết lập để EUR duy trì sức mạnh, nhưng có ít không gian cho sai sót hơn.
Điều gì tiếp theo?
Ngắn hạn: đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục định hình xu hướng cho cặp tiền khi thị trường đối phó với sự không chắc chắn trong thương mại và những lo ngại địa chính trị tiếp diễn. Trong khi đó, tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào các quyết định của các ngân hàng trung ương, khi Fed và ECB sẽ họp vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng.
Rủi ro: Nếu căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục gia tăng, vị thế của đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn có thể trở nên mạnh mẽ hơn, điều này có thể gây áp lực thêm lên các tài sản liên quan đến rủi ro. Nếu cặp tiền này duy trì dưới đường SMA 200 ngày trong một thời gian dài, nó sẽ có khả năng thực hiện một sự điều chỉnh lớn hơn.
Góc kỹ thuật
Trong biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1519. Thiên hướng ngắn hạn là giảm nhẹ khi giá giữ dưới các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 và 100 ngày, điều này hạn chế sự tăng giá gần 1,17. Đường SMA 200 ngày đang tăng nhẹ quanh mức 1,17 nhưng giá giao dịch dưới mức này, củng cố một tông điệu điều chỉnh thay vì một sự đảo chiều xu hướng hoàn toàn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) phục hồi về 36 từ vùng quá bán, cho thấy áp lực bán đang phai nhạt nhưng vẫn chiếm ưu thế, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) đang tăng trên 34 cho thấy bối cảnh xu hướng giảm đang mạnh lên.
Kháng cự ngay lập tức đứng ở mức 1,1578, phù hợp với sự tắc nghẽn gần đây, tiếp theo là rào cản mạnh hơn ở mức 1,1766 gần các SMA tập trung. Một sự đóng cửa hàng ngày trên 1,1766 sẽ cần thiết để giảm áp lực giảm và mở đường hướng tới 1,2082. Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện ở mức 1,1491, với một sự phá vỡ sẽ làm lộ ra 1,1469 và sau đó là 1,1392. Một sự di chuyển bền vững dưới 1,1469 sẽ kéo dài đợt giảm hiện tại và xác nhận phe gấu đang kiểm soát hướng tới băng hỗ trợ thấp hơn.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của một công cụ AI.)
Kết luận: đồng đô la vẫn là yếu tố quyết định
Hiện tại, EUR/USD đang bị chi phối nhiều hơn bởi các diễn biến ở Washington hơn là các sự kiện ở Frankfurt.
Cho đến khi quỹ đạo chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, hoặc khu vực đồng euro cho thấy dấu hiệu phục hồi chu kỳ mạnh mẽ hơn, các đợt tăng giá trong cặp tiền này có khả năng vẫn bị hạn chế. Tại thời điểm này, đồng đô la Mỹ vẫn vững vàng trong vị trí điều khiển.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.