Dự báo giá đồng đô la Úc: Xu hướng tăng vẫn ổn định
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD chịu áp lực giảm nhẹ, lùi lại từ đỉnh gần 07100.
- Đồng đô la Mỹ thay phiên giữa tăng và giảm, luôn theo xu hướng rủi ro và JPY.
- Niềm tin tiêu dùng của Australia giảm nhẹ xuống 90,5 trong tháng 2, Westpac cho biết.
Mặc dù AUD/USD đã rút lui một chút, nhưng nó vẫn có xu hướng tích cực trong trung hạn, được củng cố bởi câu chuyện diều hâu của RBA, trong khi vị thế đầu cơ cũng có tiếng nói của nó.
Nói vậy, đồng đô la Úc (AUD) lại một lần nữa chịu áp lực bán vào thứ Ba, kéo AUD/USD xuống thấp hơn sau hai ngày tăng liên tiếp, giảm xuống vùng 0,7070–0,7060.
Đáng lưu ý rằng sự điều chỉnh đang diễn ra ngay cả khi đồng đô la Mỹ (USD) giao dịch thấp hơn một chút, điều này cho thấy các thị trường FX vẫn thận trọng trước các dữ liệu quan trọng của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần.
Australia, đang hạ nhiệt nhưng không sụp đổ
Dữ liệu gần đây của Australia không thực sự gây phấn khích, nhưng thông điệp vẫn khá an ủi. Tăng trưởng đang hạ nhiệt, đúng vậy, nhưng theo cách có trật tự. Động lực đã giảm nhẹ thay vì sụp đổ, giữ cho câu chuyện hạ cánh mềm vẫn rất vững chắc.
Các khảo sát Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tháng 1 nằm thoải mái trong câu chuyện đó. Thực tế, cả ngành sản xuất và dịch vụ đều cải thiện và duy trì trong vùng mở rộng, lần lượt đạt 52,3 và 56,3. Ngoài ra, doanh số bán lẻ tiếp tục giữ vững khá tốt, trong khi thặng dư thương mại mở rộng lên 3,373 tỷ AUD trong tháng 12.
Hơn nữa, tăng trưởng chỉ giảm dần: Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% hàng quý trong quý 3, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 2,1%, hoàn toàn phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA).
Thị trường lao động vẫn là một điểm sáng rõ ràng sau khi thay đổi việc làm tăng vọt 65,2K trong tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống 4,1% (từ 4,3%), một lần nữa vượt qua mong đợi.
Tuy nhiên, lạm phát vẫn là phần khó khăn hơn của bức tranh: Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 đã gây bất ngờ với mức tăng, với lạm phát tổng thể tăng lên 3,8% hàng năm từ 3,4%. Chỉ số trung bình đã điều chỉnh tăng lên 3,3%, phù hợp với đồng thuận nhưng nằm hơi trên dự báo 3,2% của RBA. Trên cơ sở hàng quý, lạm phát trung bình đã điều chỉnh tăng lên 3,4% trong năm đến quý 4.
Trung Quốc, bối cảnh hỗ trợ, nhưng không có động lực
Trung Quốc tiếp tục cung cấp một bối cảnh hỗ trợ rộng rãi cho đồng AUD, mặc dù vẫn thiếu động lực cần thiết để thúc đẩy một đợt tăng giá bền vững.
Kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 4,5% trong quý 4, với tăng trưởng hàng quý đạt 1,2%. Ngoài ra, doanh số bán lẻ tăng 0,9% hàng năm trong tháng 12, đủ vững chắc, nhưng không gây chú ý.
Hơn nữa, các chỉ số gần đây cho thấy sự mềm mại trở lại sau khi cả PMI ngành sản xuất của Cục Thống kê Quốc gia (NBS) và PMI phi sản xuất đều rơi vào vùng thu hẹp trong tháng 1, lần lượt ở mức 49,3 và 49,4.
Các khảo sát Caixin đã vẽ ra một bức tranh sáng sủa hơn một chút. Ngành sản xuất tăng nhẹ lên 50,3, giữ trên ngưỡng mở rộng, trong khi dịch vụ cải thiện lên 52,3.
Thương mại là một trong những điểm tích cực rõ ràng hơn. Thặng dư đã mở rộng mạnh mẽ lên 114,1 tỷ USD trong tháng 12, nhờ vào mức tăng gần 7% trong xuất khẩu và mức tăng 5,7% vững chắc trong nhập khẩu.
Tuy nhiên, các tín hiệu lạm phát vẫn còn hỗn hợp: Giá tiêu dùng không thay đổi ở mức 0,8% hàng năm, trong khi giá sản xuất vẫn ở mức âm 1,9%, nhắc nhở rằng áp lực giảm phát chưa hoàn toàn biến mất. Việc công bố dữ liệu lạm phát mới vào thứ Tư sẽ là sự kiện nổi bật trong lịch trình của Trung Quốc trong tuần này.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) vẫn giữ thái độ thận trọng: Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) không thay đổi trong tháng 1 ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, củng cố quan điểm rằng hỗ trợ chính sách sẽ vẫn dần dần chứ không mạnh mẽ.
RBA, thiên hướng diều hâu, nhưng không vội vàng đảo ngược
RBA đã nâng Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) lên 3,85% trong một động thái rõ ràng diều hâu phù hợp với mong đợi. Việc nâng cấp dự báo tăng trưởng và lạm phát chỉ ra động lực vững chắc hơn trong hoạt động và áp lực giá cả đang trở nên rộng rãi hơn. Lạm phát cơ bản hiện được dự báo sẽ duy trì trên mức mục tiêu 2 đến 3% trong hầu hết thời gian dự báo, củng cố lý do cho sự kiềm chế chính sách.
Thông điệp chính là lạm phát ngày càng bị thúc đẩy bởi nhu cầu. Các nhà hoạch định chính sách đã chỉ ra nhu cầu tư nhân mạnh hơn mong đợi như một lý do cho chính sách thắt chặt, ngay cả khi tăng trưởng năng suất vẫn yếu. Thống đốc Bullock đã định hình động thái này như một sự điều chỉnh hơn là khởi đầu của một chu kỳ tăng lãi suất mới, nhưng tín hiệu thì rõ ràng, RBA không thoải mái với xu hướng tăng của lạm phát.
Đối với thị trường, điều này gợi ý rằng lãi suất có khả năng sẽ duy trì ở mức thắt chặt lâu hơn, hạn chế khả năng nới lỏng trong ngắn hạn. Từ góc độ FX, điều này cung cấp một hỗ trợ khiêm tốn cho đồng đô la Úc, đặc biệt là so với các đồng tiền có lợi suất thấp, ngay cả khi sự tập trung của RBA vào việc đạt được việc làm đầy đủ làm giảm khả năng của một giai đoạn thắt chặt mạnh mẽ hơn.
Trong khi đó, các thị trường đang định giá gần 38 điểm cơ bản thắt chặt bổ sung trong năm nay.
Định vị, sự lạc quan đang trở lại
Dữ liệu định vị chỉ ra sự trở lại của sự lạc quan xung quanh đồng đô la Úc. Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà giao dịch không thương mại đã nâng mức độ dài ròng của họ lên khoảng 26,1K hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 2, mức mà lần cuối được thấy vào cuối tháng 11 năm 2024.
Số lượng hợp đồng mở cũng đã tăng trong ba tuần liên tiếp, đạt khoảng 254,2K hợp đồng. Mô hình này cho thấy tiền mới đang vào thị trường thay vì chỉ đơn giản là chuyển đổi các vị thế.
Những điều cần theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Sự chú ý chuyển trở lại Mỹ. Dữ liệu đến, tiêu đề thuế quan và tiếng ồn địa chính trị có khả năng chi phối hành động giá của đồng đô la Mỹ. Trong nước, các yếu tố chính vẫn là thị trường lao động và các công bố lạm phát và những gì chúng ngụ ý cho các bước tiếp theo của RBA.
Rủi ro: AUD vẫn rất nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu, và bất kỳ sự suy giảm đột ngột nào trong khẩu vị rủi ro, lo ngại mới về Trung Quốc, hoặc một đồng USD mạnh hơn có thể nhanh chóng đảo ngược những lợi ích gần đây.
Cảnh quan kỹ thuật
Ngay lập tức phía trên cho AUD/USD là trần 2026 ở mức 0,7098 (ngày 9 tháng 2), tiếp theo là đỉnh 2023 ở mức 0,7157 (ngày 2 tháng 2).
Mặt khác, việc mất mức đáy tháng 2 ở mức 0,6896 (ngày 26 tháng 2) sẽ làm lộ ra khả năng giảm xuống mức SMA 55 ngày tạm thời ở mức 0,6733 trước khi chạm đáy 2026 ở mức 0,6663 (ngày 9 tháng 1), và SMA 100 ngày tạm thời ở mức 0,6643. Khi khu vực này được làm sạch, giá giao ngay có thể thách thức SMA 20 ngày quan trọng ở mức 0,6576, trước khi chạm đáy tháng 11 năm 2025 ở mức 0,6421 (ngày 21 tháng 11).
Trong khi đó, các chỉ báo động lượng vẫn vững chắc: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 68, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) trên 48 cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.
Kết luận
AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc. Một sự phá vỡ bền vững trên mức 0,7000 sẽ giúp biến xu hướng tích cực hiện tại thành một tín hiệu tăng giá thuyết phục hơn.
Hiện tại, một đồng USD yếu hơn, dữ liệu trong nước ổn định nếu không ấn tượng, một RBA rõ ràng là diều hâu, và một bối cảnh Trung Quốc rộng rãi hỗ trợ, nếu không truyền cảm hứng, giữ cho sự cân bằng rủi ro nghiêng về phía tăng thêm thay vì một sự đảo ngược có ý nghĩa.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.