Dự báo giá Đô la Úc: Xu hướng giảm giá dưới mức 0,7000
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đà giảm của AUD/USD đã chỉ còn cách vùng tranh chấp 0,7000 một chút.
- Đồng đô la Mỹ vẫn được mua vào nhờ kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng.
- Báo cáo việc làm của Úc cho kết quả trái chiều trong tháng 8.
Đồng đô la Úc (AUD) đã tiếp tục ở thế phòng thủ sang ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Năm, khiến AUD/USD chịu thêm áp lực và lảng vảng quanh vùng quan trọng 0,7000.
Thực tế, giao ngay một lần nữa chịu sức mua bền bỉ của đồng đô la Mỹ (USD), vốn vẫn được hỗ trợ bởi những đồn đoán ổn định về việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt trong nửa cuối năm, lợi suất tăng và sự bất định không ngừng xoay quanh xung đột Trung Đông.
Sau đỉnh tháng 9 gần 0,7240, cặp tiền dường như đã bắt đầu một nhịp giảm hiện đang kiểm tra đường SMA 200 ngày quan trọng quanh 0,7015. Tuy nhiên, ngưỡng cho một đợt điều chỉnh sâu hơn và bền vững có vẻ khá cao khi xét đến thiên hướng chính sách diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và giá tiêu dùng trong nước vẫn ở mức cao.
Nền kinh tế Úc vẫn kiên cường bất chấp dấu hiệu đà tăng chậm lại
Nền kinh tế Úc tiếp tục so sánh thuận lợi với nhiều nền kinh tế G10 khác, được hỗ trợ bởi nhu cầu trong nước và tăng trưởng kinh tế tích cực. Lạm phát dai dẳng cũng hỗ trợ lập trường chính sách thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu của RBA.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh dường như đã mất bớt động lực sau khi dữ liệu sơ bộ cho thấy Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất hạ nhiệt xuống 49,3 trong tháng 9 và giảm xuống 51,4 đối với lĩnh vực dịch vụ, từ mức lần lượt 52,0 và 53,2.
Dữ liệu thương mại mang lại một tín hiệu tích cực khác: Úc ghi nhận thặng dư 1,923 tỷ đô la Úc trong tháng 7, nối tiếp mức thặng dư 2,341 tỷ đô la Úc được ghi nhận trong tháng 6.
Tuy nhiên, các số liệu tăng trưởng kém khả quan hơn. Thực tế, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% theo quý trong quý 2 năm 2026, tăng từ 0,3%, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 2,1%, giảm từ mức tăng 2,5% của năm trước.
Thị trường lao động cũng cho thấy tín hiệu trái chiều trong tháng 8, với Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,6% và Thay đổi việc làm tăng 39,5 nghìn, đảo ngược mức giảm gần 16 nghìn của tháng 7.
Lạm phát vẫn là ràng buộc chính, với dữ liệu tháng 7 cho thấy áp lực giá đang chạy cao hơn nhiều so với biên mục tiêu 2%-3% của RBA, cho thấy việc quay trở lại mục tiêu có thể vẫn không đồng đều và kéo dài. Dù vậy, lạm phát toàn phần đã hạ xuống 3,5% trong tháng 7 (từ 3,8%), trong khi áp lực giá cơ bản được theo dõi bởi Chỉ số trung bình cắt tỉa giữ ổn định ở mức 3,6%.
Thước đo Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne củng cố quan điểm đó, giữ nguyên ở mức 4,9% trong tháng 9.
Các số liệu này cho thấy nhiệm vụ kiểm soát lạm phát của RBA vẫn chưa hoàn tất. Các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng lạm phát chỉ quay trở lại mục tiêu vào đầu năm 2028, duy trì trọng tâm vào sự kiên nhẫn thay vì một sự xoay trục chính sách sắp xảy ra.
Trung Quốc mang lại sự ổn định, nhưng ít hỗ trợ cho đồng Aussie
Trung Quốc đang mang lại sự ổn định cho nền kinh tế Úc, nhưng không phải là động lực tăng trưởng đã hỗ trợ đồng đô la Úc trong các giai đoạn mở rộng trước đây.
Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, trong khi tăng trưởng Sản xuất công nghiệp lấy lại lực kéo, tăng 5,2% từ đầu năm đến nay, và thặng dư thương mại nới rộng lên 119,1 tỷ đô la vào tháng 7, được hỗ trợ bởi mức tăng khá ở cả nhập khẩu và xuất khẩu. Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, chi tiêu tiêu dùng vẫn ảm đạm sau khi Doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,4% so với cùng kỳ năm trước.
Ngoài ra, các cuộc khảo sát kinh doanh cho thấy bức tranh trái chiều: Cục Thống kê Quốc gia báo cáo PMI ngành sản xuất cải thiện lên 49,8 trong tháng 8 từ mức 49,2, trong khi PMI ngành dịch vụ không đổi ở mức 49,0. Mặt khác, các thước đo tư nhân như RatingDog vẫn ở vùng mở rộng, với Sản xuất ở mức 51,5 (từ 50,9) và Dịch vụ ở mức 51,4 (từ 50,4).
Áp lực giảm phát dường như đã tạm nghỉ trong tháng 8, với CPI tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 0,5%, trong khi giá tăng 0,4% trên cơ sở hàng tháng. Giá sản xuất tăng 3,8% trong mười hai tháng trước đó, giảm từ mức tăng 3,5% được ghi nhận trong tháng trước.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản vào đầu ngày thứ Hai, duy trì lãi suất kỳ hạn 1 năm ở mức 3,00% và kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%.
Do đó, Trung Quốc không mang lại cú hích lớn cũng không tạo ra lực cản đáng kể. Trừ khi dữ liệu cho thấy sự tăng tốc hoặc suy yếu rõ ràng hơn, tác động của Trung Quốc lên AUD/USD có khả năng vẫn hạn chế.
RBA duy trì thiên hướng diều hâu bất chấp tăng trưởng yếu hơn
RBA đã giữ nguyên Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) vào ngày 11 tháng 8 và duy trì rõ ràng thiên hướng thắt chặt, viện dẫn lạm phát cao hơn mục tiêu và các rủi ro tăng đối với triển vọng. Quyết định giữ nguyên lãi suất là nhất trí.
Biên bản họp duy trì lập trường thận trọng nhưng diều hâu đó. Một số quan chức cảnh báo rằng các rủi ro lạm phát có thể hiện hữu, điều này sẽ khiến Hội đồng sẵn sàng tăng lãi suất. Các nguồn áp lực tiềm tàng bao gồm đầu tư gia tăng vào trung tâm dữ liệu, chuyển dịch chi phí sang giá bán và giá năng lượng cao hơn.
Các nhà hoạch định chính sách đã thảo luận về mức tăng 25 điểm cơ bản nhưng kết luận rằng lập trường chính sách hiện tại là đủ hạn chế. Họ cũng thừa nhận các rủi ro cân bằng hơn, bao gồm giá nhà giảm và khả năng lạm phát có thể hạ nhiệt mà không gây tổn hại đáng kể đến việc làm.
Các số liệu GDP, thị trường lao động và lạm phát mới sẽ được công bố trước cuộc họp tháng 9, khiến chính sách phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới.
Cho đến nay, nhà đầu tư đang định giá khoảng 42 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm và kỳ vọng RBA sẽ tăng OCR thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 29 tháng 9.
Triển vọng AUD/USD: phe mua cần giành lại 0,7200
Triển vọng cơ sở
Triển vọng trung hạn đã xấu đi trong vài tuần qua, khi cặp tiền vẫn không thể lấy lại lực kéo tăng giá một cách bền vững. Khi còn ở trên đường SMA 200 ngày (0,7019), cặp tiền nên giữ nguyên sắc thái tích cực của mình. Trong bối cảnh đó, không nên loại trừ khả năng tích luỹ trong khung thời gian ngắn hạn. Đáng chú ý, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày đang tiến gần vùng quá bán, điều này cuối cùng có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh "kỹ thuật".
Việc nối lại xu hướng thiên về tăng giá có lẽ sẽ cần một chất xúc tác mạnh, cụ thể là sự cải thiện bền vững trong xu hướng khẩu vị rủi ro hoặc đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu.
Kịch bản tăng giá
Một môi trường ưa rủi ro mạnh hơn và một cú phá vỡ thuyết phục lên trên 0,7200 sẽ đưa mức đỉnh năm 2026 gần 0,7280 vào tầm ngắm.
Vượt qua mức đó, kháng cự xuất hiện tại mốc tròn 0,7300, tiếp theo là ngưỡng trần năm 2022 tại 0,7593.
Kịch bản giảm giá
Sự xấu đi thêm trong tâm lý rủi ro toàn cầu, sức mạnh dai dẳng của Đồng bạc xanh, hoặc dữ liệu Trung Quốc suy yếu trở lại có thể tiếp tục tiếp thêm đà cho tâm lý bán ra đang diễn ra.
Mức hỗ trợ ban đầu nằm tại đáy tháng 9 ở 0,7007 (ngày 24 tháng 9). Việc xuyên thủng xuống dưới mức sau sẽ làm tăng khả năng kiểm tra lại mức đáy hàng tuần tại 0,6922 (ngày 29 tháng 7)
Định vị giảm giá lấy lại đà
Định vị đầu cơ giảm giá đối với đồng đô la Úc đã mạnh lên trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 9, theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Dù vậy, vị thế bán ròng đã tăng lên gần 39 nghìn hợp đồng, đảo ngược một phần sự cải thiện của tuần trước đó. Tuy nhiên, mức thay đổi 4 tuần tăng lên khoảng 5,2 nghìn hợp đồng, cho thấy xu hướng định vị rộng hơn vẫn bớt tiêu cực hơn bất chấp trở ngại mới nhất.
Ngoài ra, hợp đồng mở tiếp tục tăng, lần này chạm khoảng 494,1 nghìn hợp đồng. Động thái này cho thấy các nhà giao dịch đang thiết lập các vị thế giảm giá mới khi vị thế bán ròng gia tăng và mức tham gia tăng lên, thay vì chỉ đơn thuần đóng các vị thế mua trước đó. Điều này cho thấy niềm tin đứng sau xu hướng thiên về AUD tiêu cực đã tăng trở lại.
Dữ liệu thêm cho thấy mức độ tiếp xúc đầu cơ giảm nhẹ xuống -7,9% từ -7,7%, trong khi phân vị của nó vẫn ở mức cao 83,9. Do đó, mức độ tiếp xúc giảm giá là đáng kể về mặt lịch sử, mặc dù Phân vị Vị thế Ròng là 68,1 cho thấy định vị vẫn chưa ở mức cực đoan. Sự thay đổi nhỏ trong mức độ tiếp xúc cũng cho thấy mức tăng của hợp đồng mở nhìn chung là cân bằng.
Nhìn chung, xu hướng thiên về giảm giá của AUD vẫn còn nguyên, nhưng xu hướng rộng hơn chưa đảo ngược hoàn toàn. Việc xây dựng vị thế bán mới là một tín hiệu tiêu cực, nhưng mức thay đổi 4 tuần tích cực cho thấy đà giảm giá chưa tăng tốc một cách dứt khoát. Hiện tại, dữ liệu cho thấy áp lực quay trở lại đối với đồng Aussie hơn là một chế độ giảm giá hoàn chỉnh.
Các chất xúc tác chính cần theo dõi đối với AUD/USD
Động lực của Đồng đô la Mỹ, tâm lý rủi ro toàn cầu và các diễn biến địa chính trị vẫn là những yếu tố dẫn dắt chính trong ngắn hạn của AUD/USD.
Trong khi đó, sự kiện tiếp theo trong lịch kinh tế trong nước sẽ là quyết định lãi suất của RBA vào ngày 29 tháng 9.
Ngoài các số liệu sắp công bố, những rủi ro chính bao gồm sự chậm lại mạnh hơn ở Trung Quốc, Fed duy trì lập trường thận trọng kéo dài, sự xấu đi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư hoặc thay đổi trong lập trường chính sách hiện tại của RBA. Bất kỳ diễn biến nào trong số này đều có thể nhanh chóng làm thay đổi triển vọng của đồng đô la Úc.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch quanh 0,7014, kéo dài xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 0,7022 và SMA 100 ngày tại 0,7073. Cặp tiền này còn bị chặn bởi kháng cự ngang gần đó tại 0,7079 và SMA 55 ngày tại 0,7081, củng cố quan điểm về nguồn cung phía trên. Động lượng yếu, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 33, gợi ý các điều kiện quá bán đang hình thành, trong khi Average Directional Index (ADX) quanh 26 cho thấy một xu hướng giảm được phát triển ở mức vừa phải thay vì một môi trường đi ngang.
Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại SMA 200 ngày ở 0,7022, tiếp theo là SMA 100 ngày tại 0,7073 và rào cản ngang tại 0,7079, với SMA 55 ngày tại 0,7081 làm dày thêm vùng chặn này. Xa hơn nữa, kháng cự cao hơn nằm tại 0,7278 và 0,7283, trước ngưỡng trần xa hơn tại 0,7661. Ở phía dưới, hỗ trợ đáng kể đầu tiên xuất hiện tại 0,6833, trước các mức sâu hơn tại 0,6660 và 0,6593, với 0,6414 và 0,6373 đánh dấu một nền tảng cấu trúc rộng hơn nếu áp lực bán gia tăng.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Rủi ro bên ngoài làm phức tạp triển vọng tăng giá
Một số đám mây đen vẫn tiếp tục bao phủ triển vọng ngắn hạn của AUD.
Bối cảnh trong nước của Australia đang so sánh thuận lợi với nhiều nền kinh tế phát triển khác, và RBA không vội từ bỏ lập trường diều hâu của mình. Điều này sẽ phần nào kìm hãm xung lực giảm giá.
Tuy nhiên, đà phục hồi vẫn dễ tổn thương trước sức mạnh trở lại của Đồng bạc xanh, sự bất định địa chính trị kéo dài và nền kinh tế Trung Quốc đang ổn định hơn là tăng tốc.
SMA 200 ngày vẫn là mức then chốt đối với triển vọng trung hạn. Việc giữ trên mức này sẽ duy trì cấu trúc tích cực, nhưng một cú phá vỡ thuyết phục lên trên 0,7200 là cần thiết để kéo dài thêm đợt tăng giá.
Tuy nhiên, một động thái như vậy sẽ đòi hỏi xu hướng giảm của Đồng bạc xanh nối lại, nhu cầu đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro mạnh hơn, lạm phát Mỹ hạ nhiệt thêm, hoặc một sự thay đổi ôn hòa hơn (ít có khả năng hơn) từ Fed.
Cho đến lúc đó, các yếu tố bên ngoài có khả năng sẽ tác động đến đồng đô la Úc nhiều hơn so với các yếu tố cơ bản trong nước.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.