Dự báo giá đô la Úc: Vùng 0,6900 giữ vững xu hướng giảm trong thời điểm hiện tại

• Cặp AUD/USD vẫn đang chịu áp lực và duy trì dưới mức hỗ trợ 0,7000.
• Đồng Đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong hai ngày, nối tiếp đà tăng vào thứ Ba.
• Lạm phát tại Úc cho thấy một số dấu hiệu hạ nhiệt nhẹ trong tháng Hai.

Đà tăng giá quanh đồng Đô la Úc (AUD) dường như đã mất một phần động lực trong vài ngày qua, khiến cặp AUD/USD phải nhường lại một phần lợi nhuận gần đây. Tuy nhiên, lạm phát trong nước duy trì ở mức cao và lập trường thận trọng của RBA sẽ giúp đồng tiền này được hỗ trợ tốt trong thời gian tới.

Đồng Đô la Úc (AUD) giảm giá ngày thứ tư liên tiếp so với đồng Đô la Mỹ (USD), buộc cặp AUD/USD một lần nữa xuyên thủng dưới mức mốc quan trọng 0,7000 và thử thách vùng đáy của biên độ giao dịch hàng tháng.

Đà giảm tiếp tục quanh cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh đồng bạc xanh tăng giá, được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn xuất phát từ căng thẳng địa chính trị chưa có dấu hiệu hạ nhiệt trong cuộc xung đột quân sự Mỹ-Israel-Iran.

Úc: bối cảnh ổn định, nhưng xuất hiện những dấu hiệu rạn nứt

Câu chuyện của Úc không thay đổi nhiều, và chính điều đó là điểm mấu chốt. Bối cảnh vẫn đủ vững chắc để giữ cho đồng tiền Úc có một mức sàn, nhưng không đủ mềm để mang lại sự an tâm cho Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Tăng trưởng duy trì, lạm phát vẫn dai dẳng, và RBA tiếp tục nghiêng về lập trường diều hâu, một sự kết hợp vẫn hỗ trợ đồng tiền này.

Tuy nhiên, những dấu hiệu hạ nhiệt ban đầu bắt đầu xuất hiện. Hoạt động kinh doanh có vẻ đang suy yếu, với Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) dự kiến ở mức 50,1 trong ngành Sản xuất và 46,6 trong ngành Dịch vụ cho tháng Ba. Thương mại tiếp tục hỗ trợ, với thặng dư 2,631 tỷ đô la Úc đạt được vào đầu năm.

Nói rộng hơn, động lực vẫn còn hiện diện: Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,8% theo quý trong quý 4 và 2,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thị trường lao động chỉ đang hạ nhiệt dần, với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,3% và Thay đổi Việc làm tăng 48,9 nghìn.

Tuy nhiên, lạm phát vẫn là điểm nghẽn. Thực tế, dữ liệu mới nhất chỉ cho thấy tiến triển khiêm tốn, với Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) giảm nhẹ xuống 3,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Hai (từ 3,8%), Chỉ số Trimmed Mean ở mức 3,3% so với cùng kỳ (từ 3,4%) và Chỉ số Weighted Median ở mức 3,5% (từ 3,6%). Quá trình giảm phát đang diễn ra, nhưng tốc độ chậm, và đối với RBA, chưa đủ. Lạm phát dự kiến sẽ không trở lại mục tiêu cho đến giữa năm 2028, giữ áp lực ở mức cao.

Trung Quốc: một yếu tố ổn định, không phải là động lực chính

Vai trò của Trung Quốc trong triển vọng của Úc rõ ràng đã thay đổi. Trung Quốc không còn là động lực chính của sự mở rộng nữa mà là một yếu tố ổn định, hoạt động âm thầm phía sau hậu trường.

Trong quý cuối cùng của năm 2025, nền kinh tế tăng trưởng 4,5%, và doanh số bán lẻ tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước.

Điều kiện thương mại nhìn chung thuận lợi, mặc dù tình hình phức tạp hơn vẻ bề ngoài. Cục Thống kê Quốc gia (NBS) tiếp tục báo cáo sự co lại trong các số liệu PMI chính thức, trong khi các khảo sát tư nhân, như của RatingDog, lại đưa ra góc nhìn tích cực hơn.

Lạm phát cũng mang đến những phức tạp hơn. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng 1,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Hai, nhưng Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vẫn trong tình trạng giảm phát, ghi nhận mức -0,9% so với cùng kỳ năm trước.

Điều này tạo điều kiện cho Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) duy trì chính sách ổn định, giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,50% và 3,00% cho kỳ hạn năm năm và một năm.

Đối với đồng AUD, điều cần rút ra là rõ ràng. Trung Quốc không còn là gánh nặng, nhưng cũng không tạo ra sức đẩy mạnh mẽ.

RBA: lộ trình đã định, thời điểm còn tranh luận

Quyết định mới nhất của RBA cho thấy triển vọng đang rất cân bằng. Kết quả bỏ phiếu sít sao 5–4 để nâng Tỷ lệ Tiền mặt Chính thức (OCR) lên 4,10% phản ánh sự chia rẽ nội bộ.

Thông điệp chung vẫn nhất quán. Giới hạn về năng lực vẫn là vấn đề, và giá dầu tăng có thể làm trầm trọng thêm lạm phát trong ngắn hạn. Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh: mối lo chính vẫn là cầu vượt cung. Biến động giá năng lượng, bà lưu ý, tạo thêm những phức tạp, có thể đẩy mọi thứ đi sai hướng.

Ở giai đoạn này, tranh luận không phải về hướng đi mà là về thời điểm. Một số nhà hoạch định chính sách ủng hộ việc tạm dừng để đánh giá cách các cú sốc bên ngoài tác động. Thị trường đang nghiêng về hướng này, định giá khả năng tạm dừng vào tháng Năm, trong khi vẫn kỳ vọng khoảng 62 điểm cơ bản thắt chặt thêm trong năm nay.

Định vị: cải thiện tâm lý, niềm tin hạn chế

Dữ liệu định vị cho thấy tâm lý đối với đồng AUD đang trở nên tích cực hơn. Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các vị thế mua ròng đã tăng nhẹ, vượt quá 69.000 hợp đồng.

Tuy nhiên, lãi suất mở đã giảm đáng kể, hiện ở khoảng 265.000 hợp đồng. Điều này cho thấy mức độ bao phủ bán ngắn hạn nhiều hơn là việc thiết lập các vị thế mới. Các biến động giá xác nhận điều này, khi cặp tiền AUD/USD điều chỉnh về mức 0,7100.

Mặc dù định vị tốt hơn, nhưng sự tự tin tổng thể vẫn còn khá dao động.

Sự chuyển dịch này giống như áp lực giảm giá đang giảm bớt hơn là nhu cầu tăng giá mạnh mẽ đang hình thành.

Điểm nhấn FX

Đồng AUD bắt đầu có vẻ được hỗ trợ tốt hơn, nhưng nền tảng vẫn chưa hoàn toàn thuyết phục. Trong ngắn hạn, nó vẫn rất nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu và các diễn biến từ Trung Quốc. Một đà tăng bền vững có thể sẽ cần dòng vốn thực sự chảy vào thay vì chỉ là tái định vị.

Triển vọng cho AUD/USD

Ngắn hạn: AUD/USD có khả năng tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi đồng Đô la Mỹ và tâm lý thị trường rộng hơn, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông.

Rủi ro: sự suy giảm trong khẩu vị rủi ro, dữ liệu Trung Quốc yếu hơn, hoặc (không khả thi) sự thay đổi lập trường từ RBA có thể nhanh chóng làm mất cân bằng đối với thị trường giao ngay.

Bức tranh kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6964.

Thiên hướng ngắn hạn chuyển sang hơi giảm sau khi cặp tiền không duy trì được mức tăng trên dải Fibonacci trên, với giá trượt trở lại dưới mức thoái lui 23,6% tại 0,6976, được đo từ đáy 0,6421 đến đỉnh 0,7147. Đóng cửa hàng ngày vẫn duy trì trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55, 100 và 200 ngày đang tăng, giữ xu hướng rộng hơn ở mức tăng nhưng trái ngược với động lượng suy yếu, khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm về vùng giữa 40. Chỉ số hướng trung bình (ADX) đã giảm từ mức cao xuống vùng thấp 20, cho thấy xu hướng tăng mạnh trước đó đã chuyển sang giai đoạn điều chỉnh yếu hơn.

Mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại mức thoái lui 38,2% ở 0,6870, được củng cố bởi mức ngang tại 0,6897, với khả năng giảm sâu hơn mở ra về 0,6660 và sau đó là 0,6593 nếu phe bán tiếp tục kiểm soát. Về phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 23,6% ở 0,6976, tiếp theo là đỉnh dao động gần đây tại 0,7147 và rào cản ngang tại 0,7158. Đóng cửa hàng ngày trở lại trên khu vực kháng cự đó sẽ trung hòa tâm lý điều chỉnh hiện tại và tập trung lại sự chú ý vào mức kháng cự cao hơn tại 0,7283.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)

Kết luận: được hỗ trợ, nhưng có điều kiện

Nền kinh tế Australia vẫn kiên cường, và ngân hàng trung ương của nước này không có dấu hiệu sẽ rút lui. Tuy nhiên, đây không phải là một giao dịch một chiều.

Khi tâm lý rủi ro ổn định, đồng AUD thường hoạt động tốt. Khi biến động tăng, đồng Đô la Mỹ lấy lại quyền kiểm soát. Thiên hướng vẫn hỗ trợ, nhưng đi kèm với các điều kiện rõ ràng.