Dự báo giá Đô la Úc: Tích luỹ thêm có khả năng xảy ra trong ngắn hạn
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD điều chỉnh trong một khoảng không rõ ràng quanh khu vực 0,6680 vào thứ Năm.
- Đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng, được hỗ trợ bởi dữ liệu vững chắc từ thị trường lao động Mỹ.
- Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng đã giảm trong tháng Giêng, Viện Melbourne cho biết.
AUD/USD tiếp tục giao dịch đi ngang dưới mốc 0,6700, bị đè nặng bởi đồng đô la Mỹ vững chắc và một tâm lý chung yếu ớt trên các tài sản liên quan đến rủi ro.
Đồng đô la Úc (AUD) vẫn đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm một hướng đi rõ ràng, giữ AUD/USD hơi nghiêng về phía tích cực gần khu vực 0,6700 cho đến nay vào thứ Năm.
Điều này không giống như một sự thay đổi trong câu chuyện rộng lớn hơn. Nếu có gì, đây là một lời nhắc nhở rằng đồng đô la Mỹ (USD) vẫn đang kiểm soát vững chắc trong thời điểm hiện tại.
Thực tế, lập trường tăng giá yếu ớt của cặp tiền này diễn ra khi đồng bạc xanh lấy lại sức mua. Các số liệu tốt hơn mong đợi từ báo cáo thị trường lao động Mỹ hàng tuần gần đây đã giúp củng cố động lực của đồng đô la vào thời điểm mà các nhà đầu tư dường như đang bỏ qua những lo ngại về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và suy đoán về việc cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay.
Dù vậy, bức tranh tổng thể thực sự không xấu đi. Giá giao ngay vẫn giữ trên cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 tuần và 200 ngày, ở mức 0,6624 và 0,6524, điều này giữ cho xu hướng trung hạn nghiêng về phía tăng. Trong bối cảnh đó, hành động đi ngang gần đây trông giống như một khoảng dừng để lấy lại sức hơn là khởi đầu của một sự đảo chiều xu hướng thực sự.
Úc: hạ nhiệt, nhưng không có gì đột phá
Dữ liệu mới nhất của Úc không thực sự khơi dậy sự phấn khích, nhưng cũng không gây ra sự báo động. Tăng trưởng đang chậm lại, nhưng theo cách có kiểm soát vẫn phù hợp với câu chuyện hạ cánh mềm.
Các chỉ số Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tháng 12 đã kể một câu chuyện quen thuộc. Cả PMI ngành sản xuất và dịch vụ đều giảm nhẹ trong các ước tính sơ bộ nhưng vẫn giữ vững trong vùng mở rộng. Doanh số bán lẻ vẫn giữ vững khá tốt, trong khi thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ AUD trong tháng 11, vẫn ở mức tích cực.
Động lực đã giảm bớt phần nào. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% theo quý trong quý 3, giảm từ 0,7% trước đó. Tuy nhiên, tăng trưởng hàng năm vẫn giữ ổn định ở mức 2,1%, phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Thị trường lao động cũng bắt đầu hạ nhiệt ở mức biên. Thay đổi việc làm giảm 21,3K trong tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn không thay đổi ở mức 4,3%, cho thấy sự điều chỉnh hơn là sự yếu kém hoàn toàn.
Lạm phát vẫn là phần khó khăn nhất trong bức tranh. Áp lực giá cả đang giảm, nhưng chỉ từ từ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần đã chậm lại ở mức 3,4% trong tháng 11, trong khi chỉ số trung bình cắt giảm giảm xuống 3,2%, vẫn cao hơn nhiều so với vùng thoải mái của RBA. Trong khi đó, Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne đã giảm xuống 4,6% từ 4,7%.
Trung Quốc vẫn quan trọng, nhưng ít kịch tính hơn
Trung Quốc tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho đồng AUD, mặc dù tác động này ít hơn nhiều so với các chu kỳ trước.
Tăng trưởng GDP giữ ở mức 4,0% hàng năm trong giai đoạn tháng 7–tháng 9, trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,3% so với một năm trước trong tháng 11. Các số liệu vững chắc, nhưng vẫn còn xa so với tốc độ từng thúc đẩy mạnh mẽ đồng AUD.
Dữ liệu gần đây hơn cho thấy sự cải thiện thận trọng: Cả PMI ngành sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều quay trở lại vùng mở rộng ở mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng tăng cường, với PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và PMI dịch vụ của Caixin giữ ở mức 52,0 khỏe mạnh.
Dữ liệu thương mại là một điểm sáng khác. Thặng dư mở rộng lên 111,1 tỷ USD trong tháng 12, với xuất khẩu tăng gần 7% và nhập khẩu tăng 5,7%.
Tuy nhiên, các tín hiệu lạm phát vẫn còn trái chiều, khi CPI toàn phần không thay đổi ở mức 0,8% so với năm trước trong tháng 12, trong khi lạm phát chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn âm ở mức -1,9%, nhắc nhở rằng các lực giảm phát chưa hoàn toàn biến mất.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang từ từ thực hiện. Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) được giữ nguyên trong tháng 12, củng cố quan điểm rằng bất kỳ hỗ trợ chính sách nào sẽ diễn ra từ từ hơn là mạnh mẽ.
RBA: tay vững, không vội vàng
RBA đã đưa ra một quyết định giữ lãi suất diều hâu, giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,60% và duy trì một tông điệu chính sách vững chắc.
Thống đốc Michele Bullock đã làm rõ rằng ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất. Bà đã phản đối những kỳ vọng nới lỏng trong ngắn hạn, chỉ ra rằng Hội đồng cảm thấy thoải mái khi giữ nguyên trong thời gian dài hơn và vẫn sẵn sàng thắt chặt hơn nếu lạm phát không hợp tác.
Biên bản tháng 12 đã thêm một chút màu sắc, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang tranh luận xem liệu các điều kiện tài chính có đủ hạn chế hay không. Hiện tại, điều đó giữ cho việc cắt giảm lãi suất vẫn chắc chắn nằm trong nhóm "không phải là điều hiển nhiên".
Sự chú ý giờ đây chuyển sang dữ liệu CPI trung bình đã điều chỉnh quý 4 sẽ được công bố vào cuối tháng 1, có thể định hình giai đoạn tiếp theo của cuộc thảo luận chính sách.
Dù vậy, thị trường thấy khoảng 25% khả năng tăng lãi suất từ RBA trong cuộc họp tháng 2 và gần 40 điểm cơ bản nới lỏng trong năm nay.
Định vị: sự bi quan giảm dần, sự tự tin vẫn mỏng manh
Định vị thị trường cho thấy rằng điều tồi tệ nhất của sự giảm giá có thể đã qua, nhưng vẫn thiếu sự thuyết phục. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 1 cho thấy các vị thế bán ròng trong AUD đã giảm xuống khoảng 19K hợp đồng, mức cược giảm giá nhỏ nhất kể từ tháng 9 năm 2024.
Khối lượng mở đã tăng lên trong tuần thứ hai liên tiếp và hiện gần 231K hợp đồng. Điều này có nghĩa là tiền mới đang từ từ quay trở lại thị trường, mặc dù định vị vẫn cho thấy sự thận trọng thay vì một động thái rõ ràng vào lãnh thổ tăng giá.
Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Các công bố dữ liệu của Mỹ và các bình luận từ các quan chức Fed sẽ tiếp tục thúc đẩy phía USD của phương trình. Trong nước, báo cáo thị trường lao động vẫn là chất xúc tác chính địa phương sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 1.
Rủi ro: AUD vẫn rất nhạy cảm với những biến động trong khẩu vị rủi ro. Một sự chuyển hướng rủi ro đột ngột, những lo ngại mới về triển vọng của Trung Quốc, hoặc một sự phục hồi mạnh hơn mong đợi của đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng đặt một giới hạn cho bất kỳ sự tăng giá nào.
Cảnh quan kỹ thuật
Nếu người bán lấy lại quyền kiểm soát, AUD/USD sẽ gặp phải sự kháng cự ban đầu tại mức thấp hàng tuần ở 0,6659 (31 tháng 12) và 0,6592 (18 tháng 12), tiếp theo là vùng 0,6600-0,6585, nơi có các đường SMA 55 ngày và 100 ngày trung gian. Một sự điều chỉnh sâu hơn có thể phơi bày một động thái tiềm năng hướng tới đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6524 trước mức đáy tháng 11 ở 0,6421 (21 tháng 11).
Ngược lại, trần 0,6766 (7 tháng 1) xuất hiện như một rào cản tăng ban đầu, tiếp theo là mức cao 0,6942 (30 tháng 9) và ngưỡng 0,7000.
Trong khi đó, những lợi ích tiếp theo có vẻ như đang ở trên thẻ miễn là giá giao ngay duy trì trên đường SMA 200 ngày của nó.
Hơn nữa, các chỉ báo động lượng tiếp tục ủng hộ những tiến bộ thêm trong ngắn hạn: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khu vực 56, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) khoảng 28 cho thấy một xu hướng khá mạnh.
Kết luận
Không có pháo hoa, nhưng cũng không có lý do rõ ràng để trở nên bi quan.
AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng của Trung Quốc. Một sự bứt phá sạch trên 0,6800 sẽ cần thiết để gửi một tín hiệu tăng giá thuyết phục hơn.
Hiện tại, một đồng đô la Mỹ dao động, dữ liệu trong nước ổn định, một RBA không chùn bước, và sự hỗ trợ khiêm tốn từ Trung Quốc giữ cho cán cân nghiêng về những lợi ích dần dần hơn là một sự bứt phá quyết định.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.