Dự báo giá Đô la Úc: Khả năng tiếp tục đi ngang trong ngắn hạn
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- AUD/USD dao động trong phạm vi không rõ ràng quanh vùng 0.6680 vào thứ Năm.
- Đồng đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng, được hỗ trợ bởi dữ liệu tích cực từ thị trường lao động Mỹ.
- Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng đã giảm trong tháng Giêng, theo Viện Melbourne cho biết.
AUD/USD tiếp tục đi ngang dưới mốc 0.6700, chịu áp lực bởi đồng đô la Mỹ mạnh và tâm lý nhìn chung yếu kém trên các tài sản liên quan đến rủi ro.
Đồng đô la Úc (AUD) vẫn đang chật vật tìm hướng đi rõ ràng, giữ tỷ giá AUD/USD ở mức tăng nhẹ gần vùng 0.6700 cho đến nay trong ngày thứ Năm.
Điều này dường như không làm thay đổi bức tranh tổng thể. Nếu có, nó chỉ là lời nhắc nhở rằng đồng đô la Mỹ (USD) vẫn đang nắm quyền kiểm soát vững chắc vào lúc này.
Thật vậy, lập trường tăng giá yếu ớt của cặp tỷ giá này xuất hiện khi đồng đô la Mỹ lấy lại được sức mua. Những số liệu tốt hơn dự kiến từ báo cáo thị trường lao động hàng tuần mới nhất của Mỹ đã giúp củng cố đà tăng của đồng đô la vào thời điểm các nhà đầu tư dường như đang gạt bỏ những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và những đồn đoán về việc cắt giảm lãi suất hơn nữa vào cuối năm nay.
Tuy nhiên, bức tranh tổng thể không thực sự xấu đi. Tỷ giá giao ngay vẫn đang giữ vững trên cả đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần và 200 ngày, ở mức 0,6624 và 0,6524, điều này giữ cho xu hướng trung hạn nghiêng về phía tăng. Trong bối cảnh đó, diễn biến đi ngang gần đây trông giống như một sự tạm dừng để lấy lại hơi thở hơn là sự khởi đầu của một sự đảo chiều xu hướng thực sự.
Úc: hạ nhiệt, nhưng không có gì đột phá
Dữ liệu mới nhất của Úc không thực sự tạo ra sự phấn khích, nhưng cũng không gây ra báo động. Tăng trưởng đang chậm lại, nhưng theo cách có kiểm soát, vẫn phù hợp với kịch bản hạ cánh mềm.
Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) tháng 12 cho thấy một câu chuyện quen thuộc. Cả ngành Sản xuất và Dịch vụ đều giảm nhẹ trong các ước tính sơ bộ nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng. Doanh số bán lẻ vẫn duy trì khá tốt, trong khi thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ đô la Úc trong tháng 11, vẫn ở mức tích cực.
Đà tăng trưởng đã chậm lại phần nào. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% so với quý trước trong quý 3, giảm so với mức 0,7% trước đó. Tuy nhiên, tăng trưởng hàng năm vẫn ổn định ở mức 2,1%, nhìn chung phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Thị trường lao động cũng bắt đầu hạ nhiệt nhẹ. Số lượng việc làm giảm 21.300 người trong tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn không thay đổi ở mức 4,3%, cho thấy sự điều tiết chứ không phải là suy yếu hoàn toàn.
Lạm phát vẫn là phần khó giải quyết nhất. Áp lực giá cả đang giảm dần, nhưng chỉ từ từ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể giảm xuống 3,4% trong tháng 11, trong khi chỉ số trung bình điều chỉnh giảm xuống 3,2%, vẫn cao hơn nhiều so với mức an toàn của RBA. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne giảm nhẹ xuống 4,6% từ 4,7%.
Trung Quốc vẫn quan trọng, nhưng ít kịch tính hơn
Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Úc ở một mức độ nào đó, mặc dù ảnh hưởng đã giảm bớt so với các chu kỳ trước.
Tăng trưởng GDP duy trì ở mức 4,0% hàng năm trong giai đoạn tháng 7-tháng 9, trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11. Các con số khả quan, nhưng vẫn còn rất xa so với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ từng thúc đẩy đồng AUD.
Dữ liệu gần đây cho thấy sự cải thiện thận trọng: Cả chỉ số PMI sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều tăng nhẹ trở lại vùng mở rộng ở mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng khởi sắc, với chỉ số PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và chỉ số PMI dịch vụ của Caixin duy trì ở mức 52,0 khả quan.
Dữ liệu thương mại là một điểm sáng khác. Thặng dư thương mại mở rộng lên 111,1 tỷ đô la trong tháng 12, với xuất khẩu tăng gần 7% và nhập khẩu tăng 5,7%. Tuy nhiên, tín hiệu lạm phát vẫn còn trái chiều, khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không thay đổi ở mức 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, trong khi chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn ở mức âm -1,9%, nhắc nhở rằng các lực lượng giảm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang thận trọng. Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) được giữ nguyên trong tháng 12, củng cố quan điểm rằng bất kỳ sự hỗ trợ chính sách nào cũng sẽ diễn ra dần dần chứ không phải mạnh mẽ.
RBA: tay vững, không vội vàng
RBA đã giữ nguyên lãi suất, duy trì lãi suất tiền mặt ở mức 3,60% và giữ vững lập trường chính sách kiên định.
Thống đốc Michele Bullock đã nói rõ rằng ngân hàng trung ương không vội vàng cắt giảm lãi suất. Bà đã bác bỏ kỳ vọng nới lỏng trong ngắn hạn, báo hiệu rằng Hội đồng cảm thấy thoải mái khi duy trì chính sách hiện tại lâu hơn và vẫn sẵn sàng thắt chặt hơn nữa nếu lạm phát không được kiểm soát.
Biên bản tháng 12 đã bổ sung thêm một số chi tiết, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang tranh luận liệu các điều kiện tài chính có đủ hạn chế hay không. Hiện tại, điều đó khiến việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong nhóm "không chắc chắn".
Sự chú ý hiện chuyển sang số liệu CPI trung bình quý 4 đã được điều chỉnh dự kiến công bố vào cuối tháng 1, điều này có thể định hình giai đoạn tiếp theo của cuộc thảo luận chính sách.
Mặc dù vậy, thị trường vẫn dự báo khoảng 25% khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 2 và giảm gần 40 điểm cơ bản trong năm nay.
Định vị: sự bi quan giảm dần, sự tự tin vẫn mỏng manh
Tình hình thị trường cho thấy giai đoạn giảm giá tồi tệ nhất có thể đã qua, nhưng vẫn thiếu sự chắc chắn. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 6 tháng 1 cho thấy vị thế bán ròng của AUD đã giảm xuống khoảng 19.000 hợp đồng, mức đặt cược giảm giá thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024.
Lượng hợp đồng mở đã tăng trong tuần thứ hai liên tiếp và hiện đang ở mức gần 231.000 hợp đồng. Điều đó có nghĩa là dòng tiền mới đang dần quay trở lại thị trường, mặc dù vị thế vẫn cho thấy sự thận trọng thay vì một động thái rõ ràng chuyển sang vùng tăng giá.
Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi tiếp theo
Ngắn hạn: Các dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố và bình luận từ các quan chức Fed sẽ tiếp tục tác động đến phía USD. Trong nước, báo cáo thị trường lao động vẫn là chất xúc tác quan trọng dự kiến công bố vào ngày 22 tháng 1.
Rủi ro: AUD vẫn rất nhạy cảm với những biến động trong khẩu vị rủi ro. Một sự chuyển hướng đột ngột sang xu hướng giảm rủi ro, những lo ngại mới về triển vọng của Trung Quốc, hoặc sự phục hồi mạnh mẽ hơn dự kiến của đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng kìm hãm bất kỳ đà tăng nào.
Cảnh quan kỹ thuật
Nếu phe đầu cơ giá xuống giành lại quyền kiểm soát, tỷ giá AUD/USD có thể gặp lực cản ban đầu tại các mức thấp hàng tuần ở 0.6659 (ngày 31 tháng 12) và 0.6592 (ngày 18 tháng 12), tiếp theo là vùng 0.6600-0.6585, nơi có các đường SMA trung hạn 55 ngày và 100 ngày. Một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn có thể dẫn đến một đợt tăng giá hướng tới đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0.6524 trước khi chạm đáy tháng 11 ở mức 0.6421 (ngày 21 tháng 11).
Ngoài ra, mức kháng cự năm 2026 ở mức 0.6766 (ngày 7 tháng 1) nổi lên như một rào cản tăng giá ban đầu, tiếp theo là mức cao năm 2024 ở mức 0.6942 (ngày 30 tháng 9) và ngưỡng 0.7000.
Trong khi đó, khả năng tăng giá tiếp theo vẫn có thể xảy ra miễn là tỷ giá giao ngay duy trì trên đường SMA 200 ngày.
Ngoài ra, các chỉ báo động lượng tiếp tục ủng hộ những đợt tăng giá mạnh hơn trong ngắn hạn: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) bật tăng lên vùng 56, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) quanh mức 28 cho thấy một xu hướng khá mạnh.
Kết luận
Không có biến động mạnh, nhưng cũng không có lý do rõ ràng để chuyển sang xu hướng giảm giá.
AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng của Trung Quốc. Cần một sự phá vỡ rõ ràng trên mức 0.6800 để gửi tín hiệu tăng giá thuyết phục hơn.
Hiện tại, đồng đô la Mỹ biến động mạnh, dữ liệu kinh tế trong nước ổn định, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không có động thái nhượng bộ và sự hỗ trợ vừa phải từ Trung Quốc giữ cho cán cân nghiêng về phía tăng giá dần dần hơn là một sự đột phá quyết định.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.