Dự báo giá đô la Úc: Rào cản nhỏ xuất hiện tại 0,7280
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Cặp AUD/USD phải đối mặt với một số áp lực bán mới nhưng vẫn giữ giao dịch trên mức 0,7200.
- Đồng đô la Mỹ thu thập thêm lực kéo tăng giá sau dữ liệu CPI của Mỹ và tình hình địa chính trị.
- Niềm tin người tiêu dùng của Úc cải thiện nhẹ trong tháng 4, theo NAB.
Đồng đô la Úc tiếp tục đà tăng gần như không ngừng, thúc đẩy cặp AUD/USD đối mặt với khu vực đỉnh nhiều năm. Hiện tại, triển vọng tích cực của cặp tiền này vẫn không thay đổi, được hỗ trợ bởi lạm phát trong nước cao và cách tiếp cận thận trọng của RBA.
Đồng đô la Úc (AUD) chịu áp lực giảm mới, khiến cặp AUD/USD từ bỏ hai phiên tăng liên tiếp và giảm chỉ còn cách vùng tranh chấp quan trọng ở mức 0,7200 vài pip vào ngày thứ Ba đảo chiều.
Đợt điều chỉnh trên thị trường giao ngay diễn ra sau sự hồi sinh của nhu cầu mua đồng đô la Mỹ (USD) khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá dữ liệu lạm phát tháng 4 cao hơn dự kiến, trong khi hy vọng về một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt cuộc khủng hoảng hiện tại ở Trung Đông vẫn được duy trì.
Nền kinh tế Úc vẫn ổn định, nhưng bắt đầu xuất hiện những dấu hiệu rạn nứt
Nền kinh tế Úc nhìn chung có vẻ khỏe mạnh và ổn định, và thật sự ở trạng thái tốt hơn nhiều so với nhiều đối tác trong nhóm G10.
Hiệu suất này dường như được hỗ trợ bởi nhu cầu trong nước vững chắc và các con số tăng trưởng kinh tế khá tốt. Bóng ma của lạm phát dai dẳng dường như biện minh cho lập trường thận trọng và phụ thuộc vào dữ liệu của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), đặc biệt sau cuộc họp gần đây, nơi ngân hàng đã nâng lãi suất lên 4,35%, tương đối phù hợp với kỳ vọng thị trường.
Hỗ trợ cho điều trên, dữ liệu sơ bộ từ Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) cho thấy ngành Sản xuất đạt 51,0 và Dịch vụ đạt 50,3, cả hai đều phục hồi và trở lại vùng mở rộng trong tháng 4. Tuy nhiên, sự phục hồi này có cảm giác giống như sự tăng trưởng chậm chạp hơn là sự tăng trưởng hoạt động đáng kể… ít nhất là hiện tại.
Ngược lại, số liệu cán cân thương mại mới nhất cho thấy thâm hụt bất ngờ 1,841 tỷ đô la Úc trong tháng 3, thấp hơn đáng kể so với mức 5,026 tỷ đô la Úc ghi nhận trong tháng 2. Trong khi đó, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho thấy nền kinh tế mở rộng 0,8% theo quý và 2,6% theo năm vào cuối năm 2025.
Ở khía cạnh không mấy sáng sủa, thị trường lao động có vẻ đang hạ nhiệt: Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,3% trong tháng 3, và thay đổi việc làm giảm mạnh xuống còn 17,9 nghìn so với gần 50 nghìn ghi nhận trong tháng trước.
Quay lại vấn đề lạm phát nan giải: chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất đạt 4,1% theo năm, với cả chỉ số Trimmed Mean và Weighted Median đều ở mức 3,5% theo năm. Sau những con số này, bất kỳ cảm nhận thực sự nào về giảm phát dường như mờ nhạt để duy trì sự lạc quan.
Đối với RBA, điều đó có nghĩa là công việc còn lâu mới hoàn thành, khi các nhà hoạch định chính sách tiếp tục tín hiệu rằng lạm phát có thể chỉ trở lại mục tiêu vào khoảng giữa năm 2028, giữ sự tập trung chắc chắn vào sự kiên nhẫn thay vì bất kỳ sự chuyển hướng nào sắp tới.
Trung Quốc vẫn kiên cường, nhưng động lực tăng trưởng yếu hơn
Trung Quốc giờ đây trông giống như một lực lượng ổn định hơn là một sức gió thuận thường thấy đối với nền kinh tế Úc.
Hãy xem một số con số: nền kinh tế tăng trưởng 5,0% theo năm trong quý 1, doanh số bán lẻ tăng 2,43% kể từ đầu năm và 1,7% trong mười hai tháng qua.
Đáng chú ý là sự giảm mạnh của thặng dư thương mại, thu hẹp xuống chỉ hơn 51 tỷ đô la trong tháng 3 từ gần 214 tỷ đô la trước đó, tất cả là phản ứng với động lực nhu cầu yếu hơn.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh dường như đang lấy lại đà sau khi Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo PMI ngành Sản xuất đạt 50,3 trong tháng 4, trong khi ngành Dịch vụ giảm xuống vùng co lại ở mức 49,4. Đồng thời, các chỉ số tư nhân như RatingDog vẫn chỉ ra sự mở rộng, với ngành Sản xuất tăng lên 52,2 và Dịch vụ lên 52,6.
Áp lực giảm phát ở Trung Quốc đã giảm dần, khi CPI tăng 1,2% theo năm trong tháng 4, trong khi Giá sản xuất tăng 2,8% theo năm, đi xa hơn khỏi tình trạng giảm phát.
Còn Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) thì sao? Như dự kiến, ngân hàng đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm trong tháng trước.
Tóm lại, Trung Quốc không còn thúc đẩy tăng trưởng cao hơn, nhưng cũng không kéo nó xuống một cách mạnh mẽ. Nó chỉ đơn giản là giữ mọi thứ ổn định.
Lạm phát vẫn là ưu tiên khi RBA trở nên thận trọng hơn
RBA đã phù hợp với dự báo trước đó trong tháng, nâng Lãi suất Chính thức (OCR) thêm 25 điểm cơ bản lên 4,35%. Thông báo giống như một ngân hàng trung ương đang đối mặt với một thế giới phức tạp hơn: triển vọng rõ ràng xấu đi, với tăng trưởng bị hạ thấp và lạm phát bị đẩy lên cao hơn, khiến các nhà hoạch định chính sách phải đối mặt với một sự đánh đổi khó chịu hơn.
Lạm phát hiện được dự báo sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, với CPI chỉ trở lại mục tiêu vào khoảng năm 2027–2028. Đồng thời, GDP dự kiến sẽ chạy dưới xu hướng, và tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ tăng dần.
Một phần lớn của sự thay đổi đó đến từ cú sốc dầu liên quan đến xung đột Trung Đông. Ngân hàng xem đây là một cú đánh vào tăng trưởng nhưng cũng là nguồn áp lực lạm phát mới, chính xác là loại hỗn hợp mà các ngân hàng trung ương không thích. Thậm chí còn có những tham chiếu đến khả năng thiếu hụt năng lượng nếu tình hình kéo dài.
Tuy nhiên, hiện tại, có rất ít dấu hiệu cho thấy nhu cầu đã giảm một cách đáng kể, và áp lực lạm phát cơ bản vẫn vững chắc, với các doanh nghiệp ngày càng được kỳ vọng sẽ chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng.
Trong cuộc họp báo, Thống đốc Michele Bullock có vẻ thận trọng hơn một chút. Thông điệp chính là lãi suất hiện đang ở vùng hạn chế, điều này cho phép RBA có chút không gian thở.
Theo lời bà, ngân hàng giờ có thể "ngồi yên và quan sát", dành thời gian đánh giá cách cú sốc diễn ra thay vì vội vàng thực hiện các động thái tiếp theo. Điều đó tự nó đã là một sự thay đổi về giọng điệu.
Tuy nhiên, cánh cửa cho việc thắt chặt thêm vẫn chưa đóng lại. Bullock làm rõ rằng nếu chi phí cao hơn bắt đầu ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, RBA sẽ phải phản ứng, có thể bằng cách tăng lãi suất.
Bullock cũng mô tả tình hình khá thẳng thắn, gọi cú sốc dầu là điều làm giảm thu nhập thực tế và "làm chúng ta nghèo hơn", đồng thời cảnh báo rằng ngay cả một giải pháp nhanh chóng cũng không ngăn được chi phí cao kéo dài.
Tóm lại
Ngân hàng trung ương vẫn tập trung vào lạm phát, nhưng có vẻ bớt háo hức trong việc tiếp tục thắt chặt mạnh mẽ. Lãi suất hiện được xem là đủ hạn chế để có thể tạm dừng nếu cần, mặc dù các rủi ro liên quan đến năng lượng và kỳ vọng lạm phát cho thấy công việc vẫn chưa hoàn thành.
Cho đến nay, thị trường hiện dự đoán RBA sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 16 tháng 6, trong khi khoảng 41 điểm cơ bản thắt chặt thêm được định giá vào cuối năm.
Sự phục hồi của AUD/USD là có thật, nhưng niềm tin vẫn còn mong manh
Trường hợp cơ bản
Cặp tiền đã vượt qua mức quan trọng 0,7200, nhưng vẫn cảm thấy phụ thuộc nhiều vào bối cảnh chung. Nếu không có sự cải thiện bền vững trong tâm lý rủi ro hoặc sự yếu đi tiếp tục của đồng Đô la Mỹ, đà tăng có thể bắt đầu mất lực kéo.
Trường hợp tăng giá
Cần thêm sự thuyết phục. Nếu khẩu vị rủi ro tăng tốc nghiêm trọng, giá giao ngay có thể kéo dài xu hướng tăng và thử thách đỉnh năm 2026 tại 0,7277, ngay trước ngưỡng cản nhỏ 0,7300. Xa hơn nữa, mức trần năm 2022 tại 0,7593 đang chờ đợi. Vị thế đầu cơ được kỳ vọng sẽ có tiếng nói trong kịch bản này.
Trường hợp giảm giá
Không nên loại trừ khả năng mất đà trong bối cảnh biến động hiện tại. Nếu tâm lý xấu đi, đồng Đô la Mỹ tăng tốc, hoặc dữ liệu Trung Quốc gây thất vọng, giá giao ngay có thể trượt xuống dưới vùng tranh chấp ban đầu tại 0,7100, mở ra cơ hội cho một đợt giảm sâu hơn cùng lúc.
Đà tăng vẫn tồn tại, mặc dù thị trường vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng.
Các nhà đầu cơ vẫn ủng hộ đồng AUD
Theo dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), vị thế mua ròng đầu cơ trên đồng Đô la Úc đã tăng lên mức cao nhất trong năm tuần gần 78,7 nghìn hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 5 tháng 5.
Động thái này cũng đi kèm với lần tăng thứ ba liên tiếp về lượng hợp đồng mở, lần này đạt khoảng 279,5 nghìn hợp đồng.
Đáng nhớ rằng tâm lý của các nhà đầu cơ đối với đồng AUD đã chuyển biến vào cuối tháng 1 sau nhiều năm giữ vị thế bán ròng.
Sự thay đổi tâm trạng này phản ánh trong hành động giá của cặp tiền, khi nó giao dịch quanh vùng 0,6900 vào cuối tháng 1 và đã tiếp cận vùng 0,7300 vào một thời điểm nào đó trong tuần trước.
Điều gì thực sự quan trọng đối với đồng AUD lúc này
Trong ngắn hạn, vẫn là tất cả về đồng Đô la Mỹ, tâm lý rủi ro toàn cầu và địa chính trị. Những yếu tố này vẫn là động lực chính của hành động giá. Tiếp theo tại Úc sẽ là thước đo Niềm tin Người tiêu dùng do Westpac theo dõi, Chỉ số Giá Tiền lương hàng quý và dữ liệu nhà ở.
Các rủi ro chính bao gồm sự suy giảm mạnh hơn ở Trung Quốc, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có lập trường quyết liệt hơn, sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư về rủi ro, hoặc bất kỳ sự thay đổi nào trong lập trường của RBA. Bất kỳ yếu tố nào trong số này đều có thể nhanh chóng làm mất ổn định đồng tiền Úc trong ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7224. Cặp tiền duy trì xu hướng tích cực ngắn hạn khi giữ trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55, 100 và 200 ngày tập trung trong khoảng từ 0,7080 đến 0,6770, cho thấy xu hướng cơ bản hỗ trợ. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) dao động ngay dưới vùng quá mua, gợi ý đà tăng vững chắc nhưng chưa cạn kiệt, trong khi Chỉ số Hướng Trung bình (ADX) (14) yếu cho thấy xu hướng vẫn ở mức vừa phải và có thể mạnh lên nếu người mua tiếp tục mở rộng lợi nhuận.
Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại ngưỡng ngang gần 0,7283, với việc phá vỡ trên mức này sẽ mở ra kháng cự tiếp theo tại 0,7661. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức được thấy tại 0,7102, được củng cố bởi SMA 55 ngày quanh 0,7081, trong khi SMA 100 ngày gần 0,6988 và mức ngang tại 0,6833 tạo thành vùng cầu sâu hơn trước vùng nền rộng hơn được xác định bởi SMA 200 ngày tại 0,6770 và các mức hỗ trợ tại 0,6660 và 0,6593.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Kết luận: thận trọng tích cực, nhưng chưa hoàn toàn thuyết phục
Bối cảnh rộng hơn đối với đồng Đô la Úc vẫn hỗ trợ, và lập trường của RBA nên tiếp tục cung cấp một mức độ hỗ trợ khi giá giảm.
Tuy nhiên, đây vẫn là một đồng tiền giao dịch rất phụ thuộc vào tâm lý. Khi niềm tin mạnh, đồng AUD hoạt động tốt. Khi sự không chắc chắn xuất hiện, đồng Đô la Mỹ có xu hướng chiếm ưu thế.
Vì vậy, trong khi câu chuyện trung hạn vẫn nghiêng về tích cực, triển vọng ngắn hạn cảm thấy bớt chắc chắn hơn. Đà tăng vẫn có, nhưng sự thuyết phục thì chưa hoàn toàn có.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.