Dự báo giá Đô la Úc: Phe đầu cơ giá lên của RBA tin tưởng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD duy trì xu hướng trung hạn mang tính xây dựng khi vẫn ở trên đường SMA 200 ngày.
- Phe mua nên vượt qua 0,7000 một cách thuyết phục để thúc đẩy lực tăng giá.
- RBA được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên OCR ở mức 4,35% vào thứ Ba.
Chờ một tín hiệu rõ ràng hơn
Thiên hướng định hướng: khi vẫn ở trên đường SMA 200 ngày, cặp tiền này nên duy trì lập trường trung lập đến tăng giá, mặc dù việc liên tục không thể vượt qua 0,7000 khiến giao ngay dễ bị từ chối thêm một lần nữa.
Cách tiếp cận ưu tiên: Kiên nhẫn có thể mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn so với việc đuổi theo cặp tiền ngay dưới vùng kháng cự. Một thiết lập rõ ràng sẽ là một cú phá vỡ đã được xác nhận lên trên mốc 0,7000 hoặc một đợt thoái lui vẫn quanh đường SMA 200 ngày.
Chất xúc tác tăng giá: Một động thái bền vững vượt qua 0,7000, lý tưởng là được hỗ trợ bởi dữ liệu Úc vững chắc, kỳ vọng mạnh hơn về một đợt tăng lãi suất khác của RBA, lợi suất Mỹ thấp hơn hoặc sự cải thiện trong khẩu vị rủi ro.
Chất xúc tác giảm giá: Lại thất bại tại 0,7000 cùng với sức mạnh của USD hoặc sự suy yếu rộng khắp trong tâm lý thị trường.
Mức vô hiệu hóa chính: Việc đóng cửa ngày dưới đường SMA 200 ngày sẽ phá vỡ cấu trúc xây dựng lớn hơn và làm gia tăng rủi ro về một đợt thoái lui sâu hơn trong ngắn hạn
Ba kịch bản rời khỏi ngã rẽ 0,7000
Kịch bản cơ sở: Giao dịch đi ngang nhiều hơn có thể khiến AUD/USD dao động giữa 0,7000 và đường SMA 200 ngày trong khi các nhà giao dịch tìm kiếm một lý do đủ mạnh.
Các yếu tố cơ bản trong nước tương đối vững chắc của Úc và lập trường thận trọng của RBA nên sẽ hạn chế việc bán ra mạnh. Đồng thời, nhu cầu bền bỉ đối với Đồng đô la Mỹ (USD) và bất ổn địa chính trị có thể ngăn cản một cú bứt phá ngay lập tức.
Cho đến khi một trong hai ranh giới bị xuyên thủng, giao ngay có lẽ nên được xem là một giao dịch đi ngang hơn là một động thái định hướng thuyết phục
Kịch bản tăng giá: Người mua chiếm ưu thế trên 0,7000
Một cú phá vỡ mạnh lên trên 0,7000 sẽ cho thấy người mua đang hấp thụ áp lực bán quanh rào cản tâm lý này.
Cú bứt phá sẽ có độ tin cậy cao hơn nếu được hỗ trợ bởi:
- Các số liệu kinh tế Úc công bố tốt hơn dự kiến.
- Các số liệu lạm phát dai dẳng.
- Kỳ vọng gia tăng về một đợt tăng lãi suất khác của RBA.
- Lợi suất Mỹ thấp hơn và Đồng đô la Mỹ yếu hơn.
- Sự cải thiện trong tâm lý liên quan đến rủi ro.
Trong kịch bản này, mục tiêu nhỏ là đỉnh tuần tại 0,7088 (ngày 15/6), trước mục tiêu trung hạn quan trọng tiếp theo tại 0,7200 (ngày 29/5), tất cả đều trước ngưỡng trần năm 2026 gần 0,7280.
Khối lượng vị thế bán khống AUD đầu cơ lớn có thể tiếp thêm lực cho đà tăng nếu một cú bứt phá được xác nhận buộc các nhà giao dịch theo xu hướng giảm phải đóng vị thế.
Kịch bản giảm giá: Một lần bị từ chối nữa mở đường tới 0,6900
Một lần thất bại mới quanh 0,7000 có thể kéo người bán quay trở lại thị trường, đặc biệt nếu Đồng bạc xanh lấy lại đà tăng hoặc khẩu vị rủi ro toàn cầu xấu đi.
Thử thách lớn tiếp theo sẽ là đường SMA 200 ngày bên dưới mức 0,6900. Một phiên đóng cửa ngày dưới khu vực này sẽ làm tổn hại cấu trúc tăng giá rộng hơn và làm tăng xác suất của một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Khi mức hỗ trợ đó bị xuyên thủng, các vùng kháng cự trước đây và vùng tích lũy bên dưới 0,6900 có thể lại được chú ý.
Nền kinh tế Úc tiếp tục giữ vững
Bối cảnh trong nước của Úc vẫn tương đối lành mạnh, được hỗ trợ bởi nhu cầu vững chắc, tăng trưởng tích cực và thị trường lao động bền bỉ.
Các cuộc khảo sát kinh doanh tháng 7 đã củng cố bức tranh đó. Chỉ số PMI Sản xuất cải thiện lên 52,0 từ 51,5, trong khi PMI Dịch vụ tăng lên 53,6 từ 50,5, đưa cả hai lĩnh vực thoải mái ở vùng mở rộng.
Dữ liệu mới nhất từ thị trường lao động cũng đáng khích lệ: Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,4% trong tháng 6, trong khi Thay đổi việc làm tăng vọt 76,3K sau khi mức tăng tháng 5 được điều chỉnh lên 44K.
Bức tranh có vẻ đồng loạt tích cực sau khi Úc ghi nhận thặng dư thương mại 1,929 tỷ đô la Úc trong tháng 6, đảo ngược mức thâm hụt 2,367 tỷ đô la Úc của tháng 5. Tăng trưởng kinh tế cũng chậm lại còn 0,3% theo quý trong giai đoạn tháng 1-tháng 3, giảm từ 0,9%, trong khi tăng trưởng hàng năm giữ ở mức 2,5%.
Nhìn chung, các số liệu cho thấy một nền kinh tế bền bỉ nhưng có lẽ chưa đủ mạnh để tự mình kích hoạt một cú bứt phá bền vững trong AUD/USD.
Lạm phát khiến RBA còn việc chưa hoàn tất
Lạm phát tiêu đề của Úc giảm xuống 3,9% trong quý hai từ mức 4,1%. Tuy nhiên, áp lực giá cơ bản vẫn ở mức khó chịu. Cả hai thước đo Trimmed Mean và Weighted Median đều tăng lên 3,6% từ 3,5% trong quý trước.
Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng mang lại phần nào sự nhẹ nhõm, giảm xuống 4,7% trong tháng 7 từ 5,5%, theo Viện Melbourne. Dù vậy, lạm phát vẫn quá cao để RBA có thể tuyên bố chiến thắng.
Ngân hàng trung ương đã giữ nguyên Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 4,35% trong tháng 6 và duy trì thông điệp thận trọng. Các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng việc thắt chặt thêm vẫn có thể cần thiết nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn dự kiến.
Thống đốc Michele Bullock đưa ra giọng điệu cân bằng hơn. Trong khi vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm một lần nữa, bà cho rằng chưa có nhu cầu cấp bách phải thắt chặt trở lại khi nền kinh tế nhìn chung đang diễn biến phù hợp với kỳ vọng.
Thị trường kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng 8, đồng thời tiếp tục định giá khả năng thắt chặt bổ sung trước cuối năm. Cho đến nay, thị trường đã dự báo gần 15 điểm cơ bản thắt chặt thêm vào thời điểm chuyển sang năm mới.
Lập trường đó mang lại cho AUD một số hỗ trợ trong nước, nhưng chưa chắc đã đủ để kích hoạt một đợt tăng giá ngay lập tức. Đà tăng thêm có thể cần dữ liệu sắp tới củng cố lập luận cho một đợt tăng lãi suất nữa.
Trung Quốc ổn định nhưng không mang lại thêm lực đẩy đáng kể
Trung Quốc vẫn là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng đối với đồng tiền Úc, mặc dù hiện tại nước này đang mang lại sự ổn định hơn là một lực đẩy mạnh mẽ.
Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, Sản xuất công nghiệp tăng 5,3% trong năm tính đến tháng 6, và Doanh số bán lẻ tăng ở mức khiêm tốn hơn là 1,0%. Ngoài ra, thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng mở rộng lên 125,62 tỷ đô la vào tháng 6 từ mức 105,4 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi nhập khẩu và xuất khẩu mạnh hơn.
Tuy nhiên, các thước đo hoạt động kinh doanh mới nhất khiến nhà đầu tư bối rối sau khi Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo PMI sản xuất ở mức 49,2 trong tháng 7 (từ 50,3) và Dịch vụ ở mức 49,0 (từ 50,2). Dù vậy, các thước đo tư nhân như RatingDog vẫn ở trong vùng mở rộng trong tháng trước, với Sản xuất ở mức 50,9 (từ 51,7) và Dịch vụ ở mức 50,4 (từ 54,1).
Hơn nữa, xu hướng giảm phát ở Trung Quốc dường như đã xuất hiện trở lại sau khi CPI gây thất vọng so với kỳ vọng và chỉ tăng 0,5% trong năm tính đến tháng 6 (từ 1,0%). Tính theo tháng, giá giảm 0,1%, trong khi Giá sản xuất tăng 3,5% trong mười hai tháng qua, giảm từ mức tăng hàng năm 4,1% được ghi nhận trong tháng trước.
Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng trước, giữ lãi suất kỳ hạn 1 năm ở mức 3,00% và lãi suất kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%.
Tác động của Trung Quốc là trung tính. Trừ khi dữ liệu cho thấy sự tăng tốc hoặc suy yếu rõ ràng hơn, các số liệu công bố từ Trung Quốc có thể tạo ra biến động ngắn hạn mà không thiết lập được một hướng đi bền vững cho cặp tiền tệ này.
Phe đầu cơ giá xuống tạm nghỉ khi các vị thế bán đầu cơ được cắt giảm
Định vị đầu cơ đối với đồng đô la Úc đã cải thiện trong tuần tính đến ngày 4 tháng 8. Thực tế, dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy lượng nắm giữ vị thế bán ròng trong các vị thế phi thương mại thu hẹp xuống còn 33,2 nghìn hợp đồng từ 40,0 nghìn hợp đồng của tuần trước đó. Mức thay đổi hàng tuần +6,8 nghìn hợp đồng là mức giảm đáng kể đầu tiên trong mức độ tiếp xúc giảm giá sau vài tuần, khi nhà đầu tư dường như đang giảm các vị thế bán sau một giai đoạn bán ra kéo dài.
Động thái này được hỗ trợ bởi sự gia tăng thêm trong hoạt động thị trường, với hợp đồng mở tăng lên hơn 240 nghìn hợp đồng một chút từ gần 230 nghìn hợp đồng. Trong khi đó, Mức độ tiếp xúc đầu cơ cải thiện lên -13,8% (từ -17,4%), cho thấy niềm tin tiêu cực đã dịu bớt ngay cả khi những người chơi mới tiếp tục tham gia thị trường.
Xu hướng rộng hơn cũng cho thấy đà tiêu cực đang chậm lại, với thay đổi 4 tuần tăng lên -8,5 nghìn hợp đồng từ -22,3 nghìn trước đó, cho thấy việc tái định vị giảm giá cực đoan đã chi phối tháng 6 và tháng 7 phần lớn đã đi đến hồi kết. Tuy nhiên, Phân vị vị thế ròng đã phục hồi lên 74,3, và Phân vị mức độ tiếp xúc đầu cơ tăng lên 80,8, cho thấy dù định vị vẫn còn tiêu cực theo lịch sử, thị trường đã rời xa các mức cực đoan hơn được thấy trong những tuần gần đây.
Nhìn chung, dữ liệu CFTC mới nhất cho thấy các nhà đầu cơ vẫn đang bán khống đồng Aussie, nhưng giọng điệu đã bớt giảm giá hơn nhiều. Mức giảm của vị thế bán ròng, cùng với sự gia tăng động lượng 4 tuần, cho thấy quá trình tháo gỡ các vị thế bán đang bắt đầu thay đổi, với định vị trong tương lai nhiều khả năng sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Điều gì tiếp theo cho AUD?
Tất cả sự chú ý dự kiến sẽ dồn vào cuộc họp RBA vào đầu ngày thứ Ba. Dù đồng thuận thị trường loại trừ khả năng thắt chặt thêm, giọng điệu trong thông điệp của ngân hàng trung ương là sự kiện then chốt cần theo dõi.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch tại 0,7057, duy trì thiên hướng tăng nhẹ khi giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày gần 0,6926 và được hỗ trợ bởi các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tập trung ngay dưới 0,7060. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) dao động quanh 59, cho thấy động lượng tăng mang tính xây dựng nhưng chưa quá mở rộng, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (14) khá trầm lắng gần 12 ám chỉ xu hướng vẫn còn mong manh và có thể dễ rơi vào giai đoạn tích lũy quanh các mức hiện tại.
Ở phía trên, kháng cự trước mắt xuất hiện tại rào cản ngang quanh 0,7079, với một mức chặn tiếp theo được hình thành bởi vùng kháng cự sát nhau tại 0,7278 và 0,7283, trước một rào cản cao hơn gần 0,7661. Ở phía dưới, hỗ trợ ban đầu được căn chỉnh với đường SMA 100 ngày tại 0,7053, tiếp theo là đường SMA 55 ngày quanh 0,7011 và đường SMA 200 ngày gần 0,6926; bên dưới các mức này, các nền hỗ trợ cấu trúc rộng hơn xuất hiện tại 0,6833 và sau đó là 0,6660, trước các mức hỗ trợ sâu hơn tại 0,6593 và vùng mốc 0,64.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Ranh giới quan trọng vẫn là 0,6900
AUD/USD vẫn giữ cấu trúc trung hạn mang tính xây dựng trên đường SMA 200 ngày, nhưng triển vọng trước mắt vẫn chưa chắc chắn khi cặp tiền tệ này chật vật để giành được chỗ đứng trên 0,7000.
Thiết lập hấp dẫn nhất vẫn mang tính điều kiện. Việc được chấp nhận xác nhận trên 0,7000 sẽ ủng hộ đà tăng thêm và có thể kích hoạt một đợt ép bán khống do định vị. Tuy nhiên, một lần bị từ chối nữa sẽ khiến cặp tiền tệ này đối mặt với nguy cơ quay trở lại 0,6900.
Cho đến khi một trong hai ranh giới này bị phá vỡ, AUD/USD vẫn bị kẹt giữa các nền tảng cơ bản hỗ trợ của Úc và bối cảnh bên ngoài vẫn bị chi phối bởi đồng đô la Mỹ, bất ổn địa chính trị và chỉ có sự hỗ trợ vừa phải từ Trung Quốc.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.