Dự báo giá đô la Úc: Một số tích luỹ có vẻ sẽ xảy ra
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD giảm nhẹ sau đà phục hồi vào thứ Hai và lùi về khu vực dưới 0,6700.
- Đồng đô la Mỹ đã đảo ngược đợt thoái lui gần đây, gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
- Niềm tin người tiêu dùng của Úc giảm xuống 92,5 trong tháng 1, Westpac cho biết.
AUD/USD dường như đang tạm dừng để lấy hơi. Sau đà phục hồi vào thứ Hai, cặp tiền này nhanh chóng hết động lực và lùi trở lại dưới mốc 0,6700, với đồng đô la Mỹ vững chắc một lần nữa chiếm ưu thế.
Đồng đô la Úc (AUD) đã chịu áp lực mới vào thứ Ba, xóa bỏ sự lạc quan đầu tuần và kéo AUD/USD trở lại qua mức 0,6700 quan trọng. Động thái này cảm giác như không phải là một sự thay đổi trong câu chuyện mà giống như một lời nhắc nhở về ai vẫn đang điều khiển hành động giá trong ngắn hạn.
Ở trung tâm của tất cả là sự phục hồi của đồng đô la Mỹ. Đồng bạc xanh đã quản lý, ít nhất là trong thời điểm hiện tại, để xua tan những lo lắng kéo dài về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khi các nhà đầu tư tiêu hóa dữ liệu CPI của Mỹ trong tháng 12. Sự công bố này đã củng cố quan điểm rằng các đợt cắt giảm lãi suất của Fed vẫn rất khả thi, ngay cả khi thời điểm vẫn còn đang được tranh luận.
Khi nhìn lại, bức tranh lớn hơn cho AUD/USD vẫn có vẻ khá vững chắc. Cặp tiền này đang giữ vững trên cả đường trung bình động 200 tuần và 200 ngày, lần lượt ở mức 0,6624 và 0,6518, điều này giữ cho xu hướng trung hạn nghiêng về phía tăng và gợi ý rằng đợt giảm gần đây chỉ là tiếng ồn hơn là một sự thay đổi trong xu hướng.
Úc: tiếp tục ổn định, không gây chú ý
Dữ liệu gần đây của Úc không thực sự gây ra sự phấn khích, nhưng cũng không gây ra báo động. Tăng trưởng đang chậm lại, nhưng theo cách có trật tự, và các con số vẫn tiếp tục phù hợp với câu chuyện hạ cánh nhẹ nhàng.
Các số liệu PMI tháng 12 đã phản ánh chủ đề đó. Cả PMI ngành sản xuất và dịch vụ đều giảm nhẹ trong các bản in sơ bộ, nhưng vẫn giữ vững trong vùng mở rộng. Doanh số bán lẻ vẫn giữ vững khá tốt, và trong khi thặng dư thương mại đã thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ đô la Úc trong tháng 11 từ 4,356 tỷ đô la Úc, nó vẫn ở mức tích cực.
Tăng trưởng đã có phần nguội lại. GDP tăng 0,4% theo quý trong quý 3, giảm từ 0,7% trước đó. Dù vậy, tăng trưởng hàng năm vẫn giữ ở mức 2,1%, phù hợp với những gì Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã dự kiến.
Thị trường lao động cũng bắt đầu mất một chút động lực. Việc làm giảm 21,3 nghìn trong tháng 11, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,3%, cho thấy sự hạ nhiệt hơn là sự sụp đổ.
Lạm phát vẫn là mảnh ghép khó xử. Áp lực giá cả đang giảm, nhưng chỉ từ từ. CPI chính chậm lại ở mức 3,4% trong tháng 11, trong khi CPI trung bình đã giảm xuống 3,2%, vẫn cao hơn nhiều so với vùng thoải mái của RBA.
Trung Quốc hỗ trợ, nhưng có giới hạn
Trung Quốc tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho đồng AUD, mặc dù không còn là cường quốc như trước đây.
Tăng trưởng GDP giữ ở mức 4,0% so với một năm trước trong quý từ tháng 7 đến tháng 9, trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,3% so với năm trước trong tháng 11. Các con số khá tốt, nhưng còn xa mới đạt được động lực mà trước đây đã thúc đẩy đồng AUD.
Dữ liệu gần đây hơn gợi ý về một sự cải thiện nhẹ. Cả PMI ngành sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều quay trở lại vùng mở rộng ở mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng đã tăng lên, với PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và PMI dịch vụ của Caixin giữ vững ở mức 52,0.
Dữ liệu thương mại là một điểm sáng khác. Thặng dư đã mở rộng lên 111,68 tỷ đô la trong tháng 11, với xuất khẩu tăng gần 6% và nhập khẩu giảm gần 2%.
Lạm phát vẫn gửi đi những tín hiệu trái chiều: CPI chính giữ ổn định ở mức 0,8% trong mười hai tháng qua vào tháng 12, nhưng giá sản xuất vẫn ở mức âm, giảm 1,9% so với một năm trước, nhắc nhở rằng áp lực giảm phát chưa hoàn toàn biến mất.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang giữ sự kiên nhẫn. Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) đã được giữ nguyên trong tháng 12, củng cố ý tưởng rằng bất kỳ hỗ trợ chính sách nào sẽ đến từ từ thay vì một cú sốc lớn.
RBA giữ vững và kiên nhẫn
RBA đã thực hiện đúng những gì thị trường mong đợi tại cuộc họp gần đây nhất: giữ lãi suất diều hâu.
Lãi suất tiền mặt được giữ nguyên ở mức 3,60% trong tháng 12, nhưng giọng điệu vẫn vững chắc. Các nhà hoạch định chính sách tiếp tục chỉ ra những hạn chế về năng lực và năng suất yếu như những rủi ro trung hạn, ngay cả khi thị trường lao động cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt sớm.
Thống đốc Michele Bullock đã phản đối những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, nhấn mạnh rằng Hội đồng cảm thấy thoải mái với việc tạm dừng kéo dài và không loại trừ khả năng thắt chặt thêm nếu lạm phát chứng tỏ là cứng đầu. CPI trung bình đã điều chỉnh trong quý 4 được coi là một yếu tố quan trọng, mặc dù dữ liệu đó sẽ không đến cho đến cuối tháng 1.
Biên bản tháng 12 đã tiết lộ cuộc tranh luận nội bộ lành mạnh, bao gồm các câu hỏi về việc liệu các điều kiện tài chính có đủ hạn chế hay không. Tóm lại: việc cắt giảm lãi suất trong năm nay còn xa mới được đảm bảo.
Điều này khiến bản in lạm phát vào cuối tháng 1 trở thành một thời điểm có thể quyết định cho việc định giá AUD. Hiện tại, các thị trường đang định giá khoảng 36 điểm cơ bản của việc thắt chặt trước cuối năm, với RBA được kỳ vọng sẽ giữ nguyên tại cuộc họp vào ngày 3 tháng 2.
Định vị: tâm lý đang cải thiện, nhưng sự tự tin còn mỏng manh
Các nhà đầu cơ rõ ràng đang giảm bớt các cược giảm giá, nhưng họ vẫn chưa sẵn sàng để chuyển sang tăng giá ngay lúc này. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 1 cho thấy lượng bán ròng trong đồng AUD đã giảm xuống khoảng 19.000 hợp đồng, mức định vị nhẹ nhất kể từ tháng 9 năm 2024.
Khối lượng mở cũng đã tăng lên trong hai tuần liên tiếp, gần đạt 231.000 hợp đồng. Điều này cho thấy sự quan tâm mới đang trở lại thị trường, mặc dù sự thuyết phục vẫn còn tạm thời chứ không hoàn toàn lạc quan.
Những gì đang được chú ý tiếp theo
Trong thời gian tới, sự chú ý chuyển sang lịch dữ liệu của Mỹ vào thứ Tư. Doanh số bán lẻ và Giá sản xuất có thể thiết lập xu hướng cho đồng đô la và, do đó, cho AUD/USD.
Về mặt rủi ro, sẽ không mất nhiều thời gian để làm mất cân bằng đồng AUD. Một động thái rủi ro đột ngột, những nghi ngờ mới về triển vọng của Trung Quốc, hoặc một sự phục hồi mạnh hơn mong đợi trong đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng đặt một giới hạn cho bất kỳ sự tăng giá nào.
Cảnh quan kỹ thuật
Ngay lập tức về phía giảm cho AUD/USD là các đáy hàng tuần tại 0,6659 (ngày 31 tháng 12) và 0,6592 (ngày 18 tháng 12), trong khi một sự thoái lui sâu hơn có thể dẫn đến một động thái hướng tới vùng 0,6595-0,6575, nơi có các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời. Phía nam từ đây là đường SMA 200 ngày quan trọng tại 0,6517, tiếp theo là đáy tháng 11 tại 0,6421 (ngày 21 tháng 11).
Trong trường hợp các nhà đầu cơ tăng giá lấy lại ưu thế, giá có thể thách thức trần 0,6766 (ngày 7 tháng 1), trước mức cao nhất năm 2024 tại 0,6942 (ngày 30 tháng 9), tất cả đều trước mức chuẩn 0,7000.
Xem xét bối cảnh rộng hơn, triển vọng tích cực ngắn hạn của cặp này được kỳ vọng sẽ tiếp tục miễn là nó giao dịch trên đường SMA 200 ngày của nó.
Hơn nữa, các chỉ báo động lượng vẫn ủng hộ việc tăng thêm, mặc dù một số cảnh báo đã xuất hiện: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang lùi về khu vực 53, trong khi Chỉ số Hướng trung bình (ADX) gần 30 vẫn cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.
Tóm lại
Không có điều gì nổi bật, nhưng cũng không có lý do để trở nên giảm giá.
AUD/USD vẫn liên kết chặt chẽ với tâm lý rủi ro toàn cầu và triển vọng của Trung Quốc. Một sự bứt phá rõ ràng trên 0,6800 sẽ cần thiết để báo hiệu điều gì đó thuyết phục hơn về phía tăng giá.
Hiện tại, một đồng đô la Mỹ dao động, dữ liệu trong nước ổn định, một RBA không có dấu hiệu thay đổi, và sự hỗ trợ khiêm tốn từ Trung Quốc giữ cho cán cân nghiêng về những lợi ích dần dần hơn là một sự bứt phá quyết định.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.