Dự báo giá đô la Úc: Liệu đợt điều chỉnh vừa mới bắt đầu?
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Cặp AUD/USD không thể duy trì đà tăng sớm hướng tới mức cao mới gần 0,7100.
- Đồng đô la Mỹ tăng tốc độ thêm khi các nhà đầu tư đánh giá cuộc họp Fed gần đây nhất.
- RBA được dự đoán sẽ tăng lãi suất OCR thêm 25 điểm cơ bản lên 3,85% tại sự kiện ngày 3 tháng 2.
AUD/USD vẫn đang trong bức tranh lớn về việc tăng lên, mặc dù cặp tiền này đang tạm nghỉ sau đợt tăng gần đây. Bức tranh lớn hơn vẫn được hỗ trợ bởi môi trường rủi ro tốt hơn và sự tự tin gia tăng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể tăng lãi suất sớm nhất vào tuần tới.
Điều đó nói lên rằng, đồng đô la Úc (AUD) đã mất một số giá trị vào thứ Năm. AUD/USD đã tăng lên mức cao mới gần 0,7100, mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Tuy nhiên, áp lực bán mạnh đã kéo cặp tiền này trở lại dưới 0,7000.
Sự thoái lui cho thấy rằng mọi người lại đang mua đồng đô la Mỹ (USD) khi các thị trường tiếp tục xử lý quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư về việc giữ nguyên lãi suất. Ngoài ra, một sự bùng phát căng thẳng mới ở Trung Đông đã làm giảm bớt sự hào hứng của đợt tăng rủi ro rộng lớn hơn.
Úc: giảm nhẹ, không dừng lại
Dữ liệu gần đây của Úc có thể không gây sốt, nhưng vẫn vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế đang dần hạ nhiệt thay vì sụp đổ. Động lực tăng trưởng đã giảm, nhưng câu chuyện về hạ cánh mềm vẫn rất sống động.
Các khảo sát Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tháng 1 đã xác nhận điều đó. Cả hoạt động sản xuất và dịch vụ đều cải thiện và duy trì trong vùng mở rộng, với các chỉ số lần lượt là 52,4 và 56,0. Doanh số bán lẻ tiếp tục giữ vững khá tốt, và trong khi thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ AUD vào tháng 11, nó vẫn duy trì trong vùng tích cực.
Tăng trưởng kinh tế rõ ràng đang giảm, nhưng chỉ với tốc độ vừa phải. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đã tăng 0,4% theo quý trong quý 3, giảm từ 0,7% trước đó. Về mặt hàng năm, tăng trưởng giữ ổn định ở mức 2,1%, hoàn toàn phù hợp với dự báo của RBA.
Thị trường lao động vẫn là điểm nổi bật. Việc làm đã tăng vọt 65,2K trong tháng 12, trong khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống 4,1% từ 4,3%.
Tuy nhiên, lạm phát vẫn tiếp tục làm phức tạp bức tranh. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 đã gây bất ngờ khi tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3,4%. Chỉ số trung bình điều chỉnh chính sách đã tăng 3,3% so với một năm trước, phù hợp với đồng thuận và vượt qua mức 3,2% của tháng 11, nhưng quan trọng là đã vượt qua dự báo 3,2% của RBA cho tháng 12. Về mặt hàng quý, lạm phát trung bình điều chỉnh đã tăng lên 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2024. Sự kết hợp đó giữ cho khả năng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 3 tháng 2 vẫn rất khả thi.
Trung Quốc: hỗ trợ có đó, nhưng yếu ớt
Trung Quốc tiếp tục cung cấp một bối cảnh hỗ trợ cho AUD, mặc dù không có động lực mà thường kích thích các đợt tăng giá bền vững.
Nền kinh tế đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 4,5% trong quý từ tháng 10 đến tháng 12, với tăng trưởng theo quý đạt 1,2%. Doanh số bán lẻ đã tăng với tốc độ hàng năm là 0,9% trong tháng 12. Những con số vững chắc, nhưng không phải là bùng nổ.
Các chỉ số gần đây hơn chỉ ra sự ổn định hơn là tăng tốc. Cả PMI sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều quay trở lại vùng mở rộng ở mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng cải thiện, với PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và PMI dịch vụ Caixin giữ ở mức 52,0 khỏe mạnh.
Thương mại là một trong những điểm sáng rõ ràng hơn. Thặng dư đã mở rộng mạnh mẽ lên 114,1 tỷ USD trong tháng 12, nhờ vào sự tăng vọt gần 7% trong xuất khẩu cùng với sự tăng 5,7% vững chắc trong nhập khẩu.
Tuy nhiên, lạm phát vẫn còn hỗn hợp. Lạm phát giá tiêu dùng không thay đổi ở mức 0,8% trong năm đến tháng 12, trong khi giá sản xuất vẫn ở mức âm 1,9%, nhắc nhở rằng áp lực giảm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang giữ một cách tiếp cận thận trọng. Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) đã được giữ nguyên vào đầu tháng 1 ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, củng cố kỳ vọng rằng bất kỳ hỗ trợ chính sách nào sẽ diễn ra từ từ chứ không mạnh mẽ.
RBA: chỗ đứng vững chắc, linh hoạt vẫn còn
RBA đã đưa ra một tông điệu vững chắc tại cuộc họp tháng 12, giữ nguyên Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 3,60% và không có dấu hiệu khẩn cấp để điều chỉnh chính sách.
Thống đốc Michele Bullock đã phản bác lại những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, làm rõ rằng Hội đồng sẵn sàng giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và sẵn sàng tăng chúng hơn nữa nếu lạm phát không hợp tác.
Biên bản cuộc họp tháng 12 đã thêm một số sắc thái, tiết lộ cuộc tranh luận nội bộ về việc liệu các điều kiện tài chính có đủ hạn chế hay không. Cuộc thảo luận đó giữ cho việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong nhóm "không được đảm bảo".
Sau dữ liệu lạm phát mới nhất, các thị trường hiện đang định giá khoảng 70% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tuần tới, với gần 54 điểm cơ bản thắt chặt được định giá đến cuối năm.
Định vị: áp lực đang giảm, nhưng niềm tin vẫn thấp
Dữ liệu định vị cho thấy tâm trạng tiêu cực xung quanh AUD có thể đã qua, mặc dù niềm tin vẫn còn mong manh. Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế bán ròng của họ xuống khoảng 14K hợp đồng vào cuối tuần kết thúc vào ngày 20 tháng 1. Đây là vị thế tiêu cực ít nhất kể từ cuối tháng 9 năm 2024.
Số lượng hợp đồng mở cũng đã tăng lên khoảng 230,6K hợp đồng, có nghĩa là mọi người đang tham gia trở lại. Tuy nhiên, ngay bây giờ, điều này cảm giác giống như một bước thử nghiệm hơn là một sự chuyển mình hoàn toàn hướng tới việc rất tăng giá.
Những gì có thể thay đổi tiếp theo
Ngắn hạn: Các dữ liệu của Mỹ, tiêu đề về thuế quan và nhiều tiếng ồn địa chính trị hơn có khả năng ảnh hưởng đến phía đồng đô la Mỹ. Quyết định lãi suất của RBA vào tuần tới sẽ rất quan trọng đối với AUD tại quê nhà. Nó sẽ xác định liệu đồng tiền này có thể tiếp tục tăng lên hay không.
Rủi ro: AUD vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu. Bất kỳ sự sụt giảm đột ngột nào về rủi ro, những lo ngại mới về Trung Quốc, hoặc một sự phục hồi mạnh hơn mong đợi của đồng đô la Mỹ có thể nhanh chóng ngăn chặn bất kỳ lợi nhuận nào tiếp theo.
Cảnh quan kỹ thuật
AUD/USD hiện đang đối mặt với kháng cự ban đầu tại mức trần 2026 ở mức 0,7093 (ngày 29 tháng 1). Tuy nhiên, điều kiện quá mua của cặp tiền này vẫn chỉ ra một "sự điều chỉnh kỹ thuật" có thể xảy ra trong tầm nhìn ngắn hạn.
Trong khi đó, một khi các đỉnh gần đây được phá vỡ, giá giao ngay có thể cố gắng di chuyển về phía đỉnh 2023 ở mức 0,7157 (ngày 2 tháng 2).
Mặt khác, sự kháng cự ngay lập tức đến từ đáy 2026 ở mức 0,6663 (ngày 9 tháng 1), trước các đường SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời ở mức 0,6658 và 0,6614, tương ứng. Phía nam từ đây là đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6551, tiếp theo là đáy tháng 11 ở mức 0,6421 (ngày 21 tháng 11).
Xem xét bức tranh rộng hơn, lập trường tích cực của cặp tiền này nên được duy trì trên đường SMA 200 ngày của nó.
Thêm vào đó, các chỉ báo động lượng hỗ trợ đà tăng tích cực, mặc dù không thiếu sự thận trọng: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm trong vùng quá mua gần mức 77, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) gần 46 cho thấy một xu hướng rất mạnh mẽ.
Kết luận
AUD/USD vẫn gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc. Một sự bứt phá bền vững trên 0,7000 sẽ cần thiết để đưa ra một tín hiệu tăng giá rõ ràng hơn.
Hiện tại, một đồng đô la Mỹ yếu hơn, dữ liệu trong nước ổn định, nếu không nói là không nổi bật, một RBA nghiêng về việc thắt chặt trở lại, và sự hỗ trợ khiêm tốn từ Trung Quốc giữ cho xu hướng nghiêng về lợi nhuận tiếp theo hơn là một sự đảo chiều sâu hơn.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.