Dự báo giá đô la Úc: Phe đầu cơ giá xuống nhìn vào thách thức của SMA 200 ngày
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- AUD/USD tiếp tục giảm và đối mặt với vùng kháng cự 0,6500.
- Đồng đô la Mỹ lấy lại những gì đã mất giữa sự phục hồi đáng kể trên toàn cầu.
- RBA sẽ công bố Biên bản cuộc họp gần nhất vào thứ Ba.
Đồng đô la Úc (AUD) giao dịch khá yếu trong một khởi đầu tiêu cực cho tuần giao dịch mới, với AUD/USD lùi về khu vực 0,6500 trong bối cảnh sự quan tâm mua vào đồng đô la Mỹ (USD) đã trở lại.
Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) quản lý để tăng thêm vào mức tăng nhẹ hôm thứ Sáu và chạm mức cao nhất trong ba ngày trong khoảng 99,50-99,60.
Kinh tế Úc: Giữ vững cho đến nay
Kinh tế Úc không thực sự bùng nổ, nhưng vẫn giữ vững hơn nhiều so với dự đoán. Các chỉ số PMI tháng Mười cho thấy bức tranh hỗn hợp: sản xuất giảm xuống dưới mức 50 còn 49,7 (từ 51,4), trong khi dịch vụ tăng lên 53,1 (từ 52,4).
Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng Sáu, và thặng dư thương mại tháng Chín mở rộng lên 3,938 tỷ AUD. Đầu tư kinh doanh cải thiện trong quý 2, giúp GDP tăng 0,6% theo quý và 1,1% theo năm, không có gì nổi bật, nhưng đủ ổn định.
Thị trường lao động cũng góp phần vào cảm giác kiên cường: tỷ lệ thất nghiệp tháng Mười giảm xuống 4,3% (từ 4,5%), và thay đổi việc làm bất ngờ tăng lên +42,2K. Sau một thời gian yếu hơn trước đó, sự phục hồi này gợi ý rằng điều kiện có thể đang cải thiện trở lại.
Trung Quốc: Vẫn là yếu tố chính trong triển vọng của Úc
Những gì xảy ra ở Trung Quốc vẫn đóng vai trò lớn trong việc định hình triển vọng của Úc. GDP của Trung Quốc tăng 4,0% theo năm trong quý 3, và dữ liệu tháng Mười cho thấy doanh số bán lẻ tăng 2,9% theo năm. PMI sản xuất của RatingDog giảm xuống 50,6, và dịch vụ giảm xuống 52,6, cho thấy sự phục hồi đang chậm lại một chút. Sản xuất công nghiệp cũng gây thất vọng, chỉ tăng 4,9% theo năm, thấp hơn một chút so với dự đoán.
Dữ liệu thương mại cũng cho thấy câu chuyện tương tự, với thặng dư thu hẹp từ 103,33 tỷ USD xuống 90,45 tỷ USD trong tháng Chín. Nhưng lạm phát mang lại một chút tin tốt: nhờ vào chi tiêu trong kỳ nghỉ, CPI tổng hợp đã phục hồi trở lại vùng tích cực ở mức 0,2% theo năm, vượt qua kỳ vọng và đảo ngược mức -0,3% của tháng Chín. CPI cơ bản cũng tăng lên 1,2%, khớp với mức cao nhất của tháng Hai.
Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) trong tháng Mười: 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, đúng như dự đoán. Cuộc họp vào ngày 20 tháng Mười Một sắp tới sẽ có nhiều điều tương tự.
RBA: Chờ xem mọi thứ diễn ra như thế nào
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ lãi suất ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào đầu tháng Mười Một; không có bất ngờ nào ở đây. Giọng điệu bình tĩnh và có chừng mực: không có sự cấp bách nào để thay đổi chính sách theo bất kỳ hướng nào.
RBA lưu ý rằng lạm phát vẫn còn hơi cứng nhắc và thị trường lao động vẫn khá chặt chẽ, ngay cả khi tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả chính sách là "gần như trung lập", báo hiệu không có sự thèm muốn tăng hay cắt giảm ngay bây giờ.
Bà cũng nhấn mạnh rằng 75 điểm cơ bản đã được nới lỏng trước đó vẫn chưa hoàn toàn lan tỏa qua nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách muốn xem cách cầu phát triển trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.
Thị trường không mong đợi nhiều điều xảy ra trong thời gian tới: chỉ dưới 2 điểm cơ bản cắt giảm được định giá cho cuộc họp ngày 9 tháng Mười Hai, và một chút hơn 5 điểm cơ bản vào cuối năm 2026.
Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến Biên bản RBA vào thứ Ba, có thể cung cấp thêm thông tin về suy nghĩ trung hạn của ngân hàng trung ương.
Bức tranh kỹ thuật
AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi nhiều tuần của nó cho đến nay, với các đợt tăng thiếu sự thuyết phục và xu hướng giảm giữ trên đường SMA 200 ngày quan trọng.
Sự tiếp tục của xu hướng giảm có thể thấy đường SMA 200 ngày ở mức 0,6455 được kiểm tra lại sớm hơn là muộn. Khi khu vực này được làm sạch, giá có thể bắt đầu kiểm tra đáy tháng Mười ở mức 0,6440 (ngày 14 tháng Mười), trước khi đến đáy tháng Tám ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng Tám) và thung lũng tháng Sáu ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng Sáu).
Mặt khác, có các mức kháng cự nhỏ tại đỉnh tháng Mười một ở mức 0,6580 (ngày 13 tháng Mười một) và đỉnh tháng Mười ở mức 0,6629 (ngày 1 tháng Mười). Phía trên là trần 2025 ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng Chín), trong khi việc phá vỡ trên mức cao 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng Chín) có thể đưa việc kiểm tra cột mốc 0,7000 trở lại vào tầm ngắm.
Hơn nữa, các chỉ báo động lượng lấy lại một số sức hấp dẫn: Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) tăng lên khoảng 54, cho thấy một chút xu hướng tăng mới, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) khoảng 14 cho thấy một xu hướng thiếu sức mạnh cho đến nay.
Kết luận
AUD/USD vẫn bị kẹt trong phạm vi 0,6400–0,6700 thông thường của nó. Một sự bứt phá có thể cần một chất xúc tác thích hợp: dữ liệu Trung Quốc mạnh hơn, sự thay đổi diều hâu/ôn hòa từ Fed, sự thay đổi trong giọng điệu từ RBA, hoặc một sự thaw rộng hơn trong tâm lý Mỹ-Trung.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.