Dự báo giá đô la Úc: Điểm dừng tiếp theo là 0,7280

• AUD/USD tiếp tục đà tăng đang diễn ra, vượt qua rào cản 0,7200.
• Giá giao ngay hiện dường như đã hướng tới đỉnh từ đầu năm đến nay quanh 0,7280.
• Nhà đầu tư được kỳ vọng sẽ theo dõi việc công bố dữ liệu cán cân thương mại của Trung Quốc.

AUD/USD chờ một cú phá vỡ rõ ràng

Kịch bản cơ sở: khi vẫn ở trên đường SMA 200 ngày gần 0,6990, giá giao ngay nên duy trì lập trường tích cực. Đáng chú ý là cặp tiền này đang di chuyển gần vùng quá mua (RSI hàng ngày lảng vảng quanh mức 69), điều này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh "kỹ thuật".

Ngược lại, các nền tảng trong nước tương đối vững chắc của Australia và lập trường diều hâu của RBA sẽ ngăn cản hoạt động bán tháo mạnh, trong khi những đợt nhu cầu mới đối với đồng Đô la Mỹ (USD) và sự bất định địa chính trị ổn định sẽ tiếp tục giữ đà tăng của phe mua ở mức bị kìm hãm trong lúc này.

Kịch bản tăng giá: Một động thái thuyết phục vượt qua 0,7200, lý tưởng là được hỗ trợ bởi dữ liệu Australia vững chắc, kỳ vọng mạnh hơn về một đợt tăng lãi suất khác của RBA, hoặc một giai đoạn kéo dài chính sách thắt chặt hơn trong thời gian dài hơn từ ngân hàng trung ương, sẽ củng cố kịch bản này.

Dù vậy, mốc tiếp theo là trần năm 2026 tại 0,7277 (ngày 6 tháng 5).

Sự tồn tại dai dẳng của các vị thế bán AUD đầu cơ có thể tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng nếu một cú phá vỡ được xác nhận buộc các nhà giao dịch giảm giá phải đóng vị thế của họ.

Kịch bản giảm giá: Một nhịp điều chỉnh bền vững về vùng dưới 0,7100, trong bối cảnh USD phục hồi sức mạnh hoặc tâm lý thị trường suy yếu trên diện rộng, sẽ kéo người bán trở lại thị trường, với các mục tiêu tiếp theo xuất hiện tại các đường SMA 100 ngày và 55 ngày tạm thời gần 0,7080 và 0,7030, tương ứng. Phía dưới nữa là đường SMA 200 ngày quan trọng hơn.

Một phiên đóng cửa hàng ngày dưới khu vực này sẽ làm tổn hại cấu trúc tích cực rộng hơn và làm tăng xác suất của một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Nền kinh tế Australia tiếp tục hạn chế đà giảm

Bối cảnh trong nước của Australia vẫn tương đối khỏe mạnh, được hỗ trợ bởi nhu cầu vững chắc, tăng trưởng tích cực và thị trường lao động có phần bền bỉ.

Các khảo sát kinh doanh cuối cùng trong tháng 8 đã củng cố bức tranh đó sau khi PMI sản xuất giữ ổn định ở mức 52,0, và PMI dịch vụ mất đi phần nào động lực, giảm nhẹ xuống 53,2 từ 53,6. Bất chấp diễn biến trái chiều, hoạt động kinh doanh trong nước vẫn đang ở vùng mở rộng một cách thoải mái.

Tuy nhiên, dữ liệu tháng 7 từ thị trường lao động lại gây thất vọng: Tỷ lệ thất nghiệp nhích lên mức cao gần 5 năm ở 4,5%, trong khi Thay đổi việc làm bất ngờ giảm 15,8K sau khi mức tăng tháng 6 được điều chỉnh lên 80,3K.

Trong khi đó, bức tranh vẫn nhìn chung khả quan sau khi Australia ghi nhận thặng dư thương mại 1,923 tỷ A$ trong tháng 7, nối tiếp kết quả tích cực 2,341 tỷ A$ của tháng 6.

Ngoài ra, số liệu GDP mới nhất cho thấy nền kinh tế đã mở rộng 0,4% theo quý (từ 0,3%) trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 2,1% (từ 2,5%).

Nhìn chung, các số liệu cho thấy một nền kinh tế bền bỉ nhưng có lẽ chưa đủ mạnh để tự mình kích hoạt một cú phá vỡ bền vững của giá giao ngay.

Lạm phát dai dẳng khiến RBA phải cảnh giác

Lạm phát chung của Australia đã hạ nhiệt xuống 3,5% trong tháng 7 (từ 3,8%), trong khi áp lực giá cơ bản được theo dõi bởi Trimmed Mean giữ ổn định ở mức 3,6%.

Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng củng cố quan điểm về giá cả dai dẳng sau khi nhích lên 4,9% trong tháng 8 (từ 4,7%), theo Viện Melbourne. Tóm lại, lạm phát vẫn quá cao để RBA có thể tuyên bố chiến thắng.

Quay lại với RBA, ngân hàng này đã giữ nguyên Tỷ giá tiền mặt chính thức (OCR) ở mức 4,35% trong tháng 8, đưa ra một thông điệp thận trọng khác. Các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng việc thắt chặt thêm vẫn có thể cần thiết nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn dự kiến.

Sau đó, Biên bản họp RBA đã nghiêng theo hướng đó, duy trì thiên hướng thận trọng nhưng diều hâu, với một số nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng các rủi ro lạm phát tăng có thể xuất hiện và khiến Hội đồng sẵn sàng nâng lãi suất. Thực tế, các rủi ro bao gồm giá dầu cao hơn, tác động lan truyền chi phí và sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu.

Hội đồng đã thảo luận về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng cuối cùng đánh giá chính sách hiện tại là đủ hạn chế. Với dữ liệu lạm phát, thị trường lao động và GDP mới sẽ công bố trước tháng 9, các nhà hoạch định chính sách cũng lưu ý các rủi ro cân bằng, bao gồm giá nhà giảm và khả năng giảm lạm phát với ít tổn hại hơn cho việc làm.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường kỳ vọng chỉ hơn 4 điểm cơ bản thắt chặt vào cuối năm, trong khi đồng thuận dường như hơi nghiêng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác tại cuộc họp ngày 29 tháng 9.

Trung Quốc mang lại hỗ trợ, nhưng không tạo ra động lực

Trung Quốc vẫn là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng đối với đồng tiền Úc, mặc dù hiện tại nước này đang mang lại sự ổn định hơn là một lực đẩy mạnh mẽ tailwind.

Nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, trong khi Sản xuất công nghiệp đã mất phần nào đà tăng và tăng 4,5% trong năm tính đến tháng 6, còn Doanh số bán lẻ chỉ tăng khiêm tốn 0,6% trong 12 tháng qua.

Các cuộc khảo sát doanh nghiệp cho thấy hoạt động divergent: Cục Thống kê Quốc gia (NBS) báo cáo PMI Sản xuất ở mức 49,8 trong tháng 8 (từ 49,2) và Dịch vụ ở mức 49,0 (không đổi), trong khi các thước đo tư nhân như RatingDog vẫn ở vùng mở rộng, với Sản xuất ở mức 51,5 (từ 50,9) và Dịch vụ ở mức 51,4 (từ 50,4).

Thặng dư thương mại của Trung Quốc cũng nới rộng lên 125,62 tỷ đô la trong tháng 6 từ mức 105,4 tỷ đô la, được hỗ trợ bởi nhập khẩu và xuất khẩu mạnh hơn.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) tại cuộc họp tháng trước, với lãi suất kỳ hạn 1 năm ở mức 3,00% và lãi suất kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%, nhìn chung phù hợp với ước tính của các nhà phân tích.

Do đó, Trung Quốc hiện không mang lại cú hích lớn nào cũng như không tạo ra lực cản đáng kể nào. Trừ khi dữ liệu cho thấy sự tăng tốc hoặc suy yếu rõ ràng hơn, các số liệu công bố từ Trung Quốc có thể tạo ra volatility ngắn hạn mà không thiết lập được một hướng đi bền vững cho cặp tiền tệ này.

Vị thế bán đầu cơ giảm bớt khi niềm tin giảm giá mất dần động lực

Định vị giảm giá đối với AUD đã giảm bớt trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 9, theo báo cáo mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Thực tế, định vị đầu cơ ròng đã cải thiện hơn 5K hợp đồng lên khoảng 39,4K, đảo ngược mức suy giảm nhẹ của tuần trước đó. Cùng chiều, mức thay đổi 4 tuần cải thiện lên -6.216 từ -4.491, cho thấy định vị tiêu cực rộng hơn đã tiếp tục suy yếu.

Ngoài ra, hợp đồng mở tăng mạnh gần 57,8K hợp đồng lên khoảng 391,7K. Sự kết hợp giữa mức tăng đáng kể trong mức độ tham gia và việc giảm vị thế bán ròng cho thấy động thái này được thúc đẩy bởi sự mix giữa mua bù bán khống và mở mới vị thế mua, thay vì là sự rút lui trên diện rộng khỏi đồng tiền Úc.

Hơn nữa, mức độ tiếp xúc đầu cơ cải thiện lên -10,1% từ -13,3%, mặc dù phân vị của nó vẫn ở mức cao 81,6. Điều này cho thấy mức tiếp xúc AUD giảm giá vẫn còn significant theo lịch sử. Phân vị vị thế ròng tăng lên 68,1, nhưng vẫn thấp hơn các mức gắn với định vị extreme.

Nhìn chung, xu hướng giảm giá của AUD đã dịu đi đáng kể, với mức độ tham gia mạnh hơn góp phần tăng thêm một phần credibility cho sự cải thiện này. Tuy nhiên, phân vị mức độ tiếp xúc vẫn ở mức cao cho thấy đây, vào lúc này, là sự giảm bớt niềm tin giảm giá hơn là một sự đảo chiều tăng giá đã được xác nhận.

Dữ liệu Australia trở lại tâm điểm

Tiếp theo trong lịch công bố trong nước là việc công bố chỉ số Niềm tin người tiêu dùng của Westpac, tiếp đến là Giấy phép xây dựng, Phê duyệt nhà ở tư nhân và thước đo Niềm tin kinh doanh do NAB theo dõi. Ngoài ra, cũng đáng chú ý các bài phát biểu của Hunter và Hauser thuộc RBA.

Ngoài dữ liệu tại Oz, các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi việc công bố kết quả Cán cân thương mại tháng 8 tại Trung Quốc.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7218. Cặp tiền này duy trì thiên hướng tăng rõ rệt khi mở rộng lên trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, vốn tập trung trong khoảng từ 0,70 đến 0,71 và hiện đang nâng đỡ đà tăng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 68 đang ở gần vùng quá mua, trong khi Average Directional Index (ADX) quanh mức 23 cho thấy xu hướng đã trưởng thành nhưng vẫn ở mức vừa phải, hàm ý đà tăng vẫn còn nhưng có thể dễ bước vào giai đoạn tích lũy.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt xuất hiện tại 0,7278, trước ngưỡng cản ngang gần đó tại 0,7283; việc phá vỡ bền vững lên trên vùng này sẽ mở đường hướng tới mức kháng cự quan trọng tiếp theo quanh 0,7661. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại vùng 0,7079, được củng cố bởi một mức sàn ngang gần đó và đường SMA 100 ngày, với vùng 0,7030–0,7035 và đường SMA 55 ngày tạo thành lớp đệm thứ hai; bên dưới đó, hỗ trợ sâu hơn nằm tại 0,6833 và sau đó là 0,6660, nơi cấu trúc tăng giá rộng hơn sẽ bị đặt dấu hỏi.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

AUD/USD cần 0,7200 để mở khóa nhịp tăng tiếp theo

AUD/USD vẫn duy trì cấu trúc tích cực trong trung hạn trên đường SMA 200 ngày, nhưng triển vọng trước mắt vẫn chưa chắc chắn khi cặp tiền này chật vật để thiết lập chỗ đứng vững chắc trên ngưỡng 0,7200.

Kịch bản hấp dẫn nhất vẫn mang tính điều kiện: việc được chấp nhận xác nhận trên 0,7200 sẽ nghiêng về khả năng tăng thêm và có thể kích hoạt một đợt ép bán khống do định vị. Tuy nhiên, một lần bị từ chối nữa sẽ khiến cặp tiền này đối mặt với nguy cơ xuyên thủng xuống dưới 0,7100.

Cho đến khi một trong hai ranh giới này bị phá vỡ, AUD/USD vẫn bị kẹt giữa các fundamentals hỗ trợ của Australia và bối cảnh bên ngoài vẫn bị chi phối bởi đồng đô la Mỹ, bất ổn địa chính trị và chỉ nhận được sự hỗ trợ vừa phải từ Trung Quốc.