Dự báo giá đô la Úc: Có khả năng tích luỹ trước khi di chuyển đến 0,7200?
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD tiếp tục đà tăng hàng tuần, hướng tới ngưỡng cản quan trọng 0,7100.
- Đô la Mỹ giảm mạnh sau sự kiện FOMC và lợi suất trái phiếu trái chiều.
- Báo cáo thị trường lao động Úc có kết quả trái chiều trong tháng 2.
Trong thời điểm hiện tại, triển vọng ngắn hạn của đồng đô la Úc (AUD) vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi lạm phát cao liên tục ở Úc và lập trường diều hâu của RBA. Sự kết hợp này có khả năng mở đường cho các đợt tăng tiếp theo của AUD/USD đồng thời tạo ra mức sàn cho các đợt bán tháo thỉnh thoảng.
Đô la Úc (AUD) lấy lại sự ổn định vào thứ Năm, bỏ lại sự điều chỉnh của ngày trước đó và nâng AUD/USD vượt qua ngưỡng cản quan trọng 0,7000 một cách quyết đoán.
Đà hồi phục của cặp tiền này phản ứng với xu hướng bán mạnh trở lại của đồng đô la Mỹ (USD), trong khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá quyết định mới nhất của Fed giữ nguyên lãi suất. Thêm vào đó, kết quả trái chiều từ báo cáo việc làm Úc trong tháng 2 cũng hỗ trợ đà tăng của giá giao ngay.
Úc: động lực vững chắc, lạm phát dai dẳng
Bối cảnh vĩ mô của Úc tiếp tục cung cấp nền tảng vững chắc cho đồng AUD, nhưng sự hạ nhiệt chưa đủ nhanh để hoàn toàn làm yên tâm Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
Tăng trưởng vẫn bền bỉ, lạm phát dai dẳng, và RBA kiên định với lập trường diều hâu. Đối với thị trường ngoại hối, sự kết hợp này vẫn đóng vai trò là đệm quan trọng dưới đồng AUD.
Dữ liệu gần đây củng cố điều đó. Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 2 duy trì ở vùng mở rộng; chi tiêu bán lẻ vẫn vững chắc, và cán cân thương mại ghi nhận thặng dư 2,631 tỷ đô la Úc trong tháng 1.
Nói rộng hơn, động lực vẫn được duy trì. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,8% theo quý trong quý 4 và 2,6% theo năm, trong khi thị trường lao động chỉ giảm nhẹ, với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,3% và thay đổi việc làm tăng 48,9 nghìn.
Vấn đề vẫn là lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đang ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước, với chỉ số Trimmed Mean ở mức 3,4%, cho thấy quá trình giảm phát đang diễn ra nhưng quá chậm để tạo sự an tâm.
Theo quan điểm của RBA, công việc chưa hoàn thành. Lạm phát dự kiến sẽ không trở lại mục tiêu cho đến giữa năm 2028.
Trung Quốc: vai trò ổn định, không phải động lực
Vai trò của Trung Quốc trong triển vọng của Úc đã chuyển từ động lực tăng trưởng sang vai trò ổn định.
Các con số cho thấy tăng trưởng ổn định, dù không ấn tượng. Trong quý cuối cùng của năm 2025, tăng trưởng đạt 4,5%. Doanh số bán lẻ cũng tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, và thương mại duy trì ổn định.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) chính thức tiếp tục cho thấy sự co lại, mặc dù các chỉ số khu vực tư nhân lại gợi ý tăng trưởng.
Lạm phát vẫn ở mức thấp. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) gần như không biến động, và chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn trong trạng thái giảm phát, cho phép Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR).
Đối với AUD, điều rút ra đơn giản là: Trung Quốc không còn là gánh nặng, nhưng cũng không phải là động lực mạnh mẽ.
RBA: xu hướng thắt chặt, tranh luận về thời điểm
RBA đã đưa ra quyết định sít sao 5–4 để tăng Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) lên 4,10%, cho thấy chính sách đang ở trạng thái cân bằng rất nhạy cảm.
Bản tuyên bố cảnh báo về các hạn chế về năng lực kéo dài và cảnh báo rằng giá dầu cao hơn có thể đẩy lạm phát tăng trong ngắn hạn.
Thống đốc Michele Bullock củng cố thông điệp đó. Cung vượt cầu vẫn là vấn đề cốt lõi, và cú sốc năng lượng tạo thêm một lớp rủi ro tăng giá.
Tranh luận hiện nay là về thời điểm, không phải hướng đi. Những người ủng hộ tạm dừng muốn đánh giá cách các cú sốc bên ngoài tác động.
Thị trường nghiêng về khả năng tạm dừng vào tháng 5 nhưng vẫn định giá khoảng 43 điểm cơ bản thắt chặt thêm vào cuối năm.
Định vị: giảm vị thế mua, vẫn tham gia
Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy vị thế đầu cơ đã giảm nhẹ.
Vị thế mua ròng giảm xuống khoảng 54.200 hợp đồng, mặc dù tổng số hợp đồng mở tăng lên gần 316.000.
Có vẻ đây là sự thay đổi ưu tiên hơn là sự rút lui rộng rãi. Mặc dù vị thế đang được thu hẹp, thị trường vẫn còn tham gia.
Triển vọng AUD/USD
Ngắn hạn: vận may của cặp tiền sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ và khẩu vị rủi ro toàn cầu. Sự chú ý chuyển sang dữ liệu sơ bộ Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 3.
Rủi ro: AUD nhạy cảm với sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro, bất kỳ dấu hiệu nào về sự yếu kém kinh tế ở Trung Quốc, và sự tăng giá của đồng đô la Mỹ.
Mức kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,7039. Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì nhẹ theo chiều tăng khi giá giữ vững trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 55-, 100- và 200 ngày đang tăng, nhấn mạnh xu hướng tăng đã được thiết lập mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ từ đỉnh tuần trước. Giá giao dịch trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 0,6976, được đo từ đáy 0,6421 đến đỉnh 0,7147, giữ cho đợt giảm gần đây được xem như một sự điều chỉnh nhẹ trong xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động ngay dưới mức 50 sau khi rút lui khỏi vùng quá mua, cho thấy động lượng đã hạ nhiệt nhưng chưa chuyển hẳn về phe bán, trong khi Chỉ số Hướng Trung bình (ADX) giảm xuống khoảng 21 báo hiệu sức mạnh xu hướng đã giảm và bước vào giai đoạn tích lũy.
Mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức ngang 0,6897, được củng cố bên dưới bởi mức thoái lui 38,2% tại 0,6870, nơi một sự phá vỡ sẽ mở ra các mức hỗ trợ 0,6660 và 0,6593 nằm gần các đường SMA trung và dài hạn đang tăng. Dưới các mức này, vùng cầu sâu hơn tại 0,6414 và 0,6373, nếu bị chạm tới, sẽ đánh dấu sự suy giảm đáng kể của cấu trúc tăng hiện tại. Về phía tăng, kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại đỉnh dao động Fibonacci gần đây ở mức 0,7147, ngay dưới ngưỡng ngang 0,7158, với một phiên đóng cửa trên cụm này sẽ mở đường hướng tới 0,7283 và sau đó là 0,7661. Miễn là giá giữ trên 0,6897, bối cảnh kỹ thuật ưu tiên mua vào khi giá giảm hơn là đảo chiều bền vững.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Kết luận: được hỗ trợ, nhưng có điều kiện
Bối cảnh kiên cường của Úc và RBA vẫn duy trì chính sách thắt chặt tiếp tục làm nền tảng cho đồng AUD.
Tuy nhiên, đây không phải là câu chuyện một chiều. Đồng tiền này vẫn rất nhạy cảm với điều kiện toàn cầu.
Khi rủi ro được kiểm soát, AUD hoạt động tốt. Khi biến động tăng, đồng đô la Mỹ chiếm ưu thế.
Xu hướng vẫn hỗ trợ, nhưng không phải vô điều kiện.
Câu hỏi thường gặp về Việc làm
Điều kiện thị trường lao động là yếu tố chính để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và do đó là động lực chính cho việc định giá tiền tệ. Việc làm cao hoặc thất nghiệp thấp có tác động tích cực đến chi tiêu của người tiêu dùng và do đó là tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy giá trị của đồng tiền địa phương. Hơn nữa, thị trường lao động rất chặt chẽ - tình trạng thiếu hụt lao động để lấp đầy các vị trí tuyển dụng - cũng có thể có tác động đến mức lạm phát và do đó là chính sách tiền tệ vì nguồn cung lao động thấp và nhu cầu cao dẫn đến mức lương cao hơn.
Tốc độ tăng lương trong một nền kinh tế là yếu tố then chốt đối với các nhà hoạch định chính sách. Tăng trưởng lương cao có nghĩa là các hộ gia đình có nhiều tiền hơn để chi tiêu, thường dẫn đến tăng giá hàng tiêu dùng. Ngược lại với các nguồn lạm phát biến động hơn như giá năng lượng, tăng trưởng lương được coi là thành phần chính của lạm phát cơ bản và dai dẳng vì việc tăng lương không có khả năng bị đảo ngược. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới chú ý chặt chẽ đến dữ liệu tăng trưởng lương khi quyết định chính sách tiền tệ.
Trọng số mà mỗi ngân hàng trung ương phân bổ cho các điều kiện thị trường lao động phụ thuộc vào mục tiêu của họ. Một số ngân hàng trung ương có nhiệm vụ rõ ràng liên quan đến thị trường lao động ngoài việc kiểm soát mức lạm phát. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có nhiệm vụ kép là thúc đẩy việc làm tối đa và ổn định giá cả. Trong khi đó, nhiệm vụ duy nhất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là kiểm soát lạm phát. Tuy nhiên, và bất chấp bất kỳ nhiệm vụ nào họ có, các điều kiện thị trường lao động là một yếu tố quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách vì tầm quan trọng của dữ liệu như một thước đo sức khỏe của nền kinh tế và mối quan hệ trực tiếp của chúng với lạm phát.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.