Dự báo giá đô la Úc: Bị mắc kẹt trong khoảng giao dịch
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- AUD/USD giao dịch một cách không quyết đoán quanh khu vực 0,6500.
- Đồng đô la Mỹ đã gạt bỏ một phần sự yếu kém gần đây, tăng nhẹ.
- Thặng dư thương mại của Úc đã mở rộng lên 5,365 tỷ AUD trong tháng 6.
Đồng AUD đã tìm thấy sức mạnh ban đầu vào thứ Tư, đẩy AUD/USD lên gần khu vực 0,6550, hoặc mức cao nhất trong nhiều ngày. Tuy nhiên, sự phục hồi của xu hướng mua vào đồng đô la Mỹ (USD) đã khiến AUD/USD từ bỏ những mức tăng đó và cuối cùng trở lại khu vực 0,6500.
Dữ liệu trong nước: một câu chuyện hai mặt
CPI chính trong quý 2 đã tăng 0,7% theo quý (2,1% theo năm), và chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 ghi nhận 1,9%, chứng minh rằng áp lực giá cả chỉ giảm một cách chậm chạp. Tuy nhiên, các số liệu hoạt động đã làm sáng tỏ tâm trạng: PMI ngành sản xuất đã phục hồi lên 51,6 và PMI ngành dịch vụ lên 53,8, trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Thị trường lao động, tuy nhiên, cho thấy sự mệt mỏi—chỉ có 2.000 việc làm được tạo ra trong tháng trước, khiến tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% khi tỷ lệ tham gia lao động tăng lên 67,1%.
Các kết quả cân bằng thương mại gần đây trông có vẻ hứa hẹn sau khi thặng dư thương mại mở rộng lên 5,365 tỷ AUD trong tháng 6 (từ 1,604 tỷ AUD).
RBA: kiên nhẫn, không xoay chuyển
Tại cuộc họp đầu tháng 8, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,85%. Thống đốc Michele Bullock đã gọi quyết định này là "một vấn đề về thời gian hơn là hướng đi", đồng thời cho biết việc cắt giảm vẫn có thể xảy ra nếu lạm phát tiếp tục giảm. Phó Thống đốc Andrew Hauser đã nhấn mạnh sự thận trọng, hứa hẹn rằng bất kỳ sự nới lỏng nào sẽ diễn ra một cách từ từ.
Nhìn về cuộc họp RBA tiếp theo vào ngày 12 tháng 8, sự đồng thuận giữa các nhà tham gia thị trường cho thấy một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa OCR xuống 3,60%.
Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc
Thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc đang gửi đi những tín hiệu trái chiều. GDP quý 2 đã tăng 5,2% theo năm và sản xuất công nghiệp tăng 7%, tuy nhiên doanh số bán lẻ lại không đạt mức 5%. Bắc Kinh đã giữ nguyên Lãi suất Cho vay Chính (LPR) một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50%, trong khi các chỉ số PMI chính thức của tháng 7 giảm—PMI ngành sản xuất xuống 49,3 và PMI phi sản xuất xuống 50,1. Các khảo sát Caixin cũng đưa ra một bức tranh tương tự không nhất quán, làm nổi bật sự mong manh của sự phục hồi.
Trước đó vào thứ Năm, thặng dư thương mại của Trung Quốc đã thu hẹp xuống 98,24 tỷ USD trong tháng 7, với xuất khẩu và nhập khẩu lần lượt tăng 7,2% và 4,1% so với một năm trước.
Vị thế: cắt giảm vị thế bán
Dữ liệu CFTC đến ngày 29 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đã cắt giảm vị thế bán ròng của họ trong đồng đô la Úc xuống chỉ còn hơn 78.000 hợp đồng, đạt mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi lãi suất mở giảm xuống khoảng 159.700 hợp đồng.
Theo dõi biểu đồ: các mức quan trọng
Mức đỉnh YTD 0,6625 (ngày 24 tháng 7) vẫn là trần tiếp theo, tiếp theo là mức cao tháng 11 năm 2024 ở 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và sau đó là mốc tâm lý 0,7000.
Hỗ trợ nằm ở mức đáy tháng 8 0,6418 (ngày 1 tháng 8), trước mức SMA 200 ngày ở 0,6389 và đáy tháng 6 0,6372 (ngày 23 tháng 6).
Động lực vẫn hỗn hợp: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã vượt qua 49, cho thấy rằng một số áp lực tăng vẫn còn, trong khi Chỉ số Hướng trung bình (ADX) quanh mức 17 vẫn báo hiệu rằng xu hướng tổng thể có vẻ yếu.
Biểu đồ hàng ngày AUD/USD
Triển vọng: vẫn trong phạm vi
Trừ khi có sự phục hồi bất ngờ ở Trung Quốc, một sự thay đổi mạnh mẽ trong hướng dẫn của Fed hoặc một động thái bất ngờ từ RBA, đồng AUD có vẻ hài lòng khi giao dịch giữa 0,6400 và 0,6600—chờ đợi chất xúc tác tiếp theo.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.