Dự báo giá đô la Úc: 0,7000 sẽ là một ngưỡng khó vượt qua
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- AUD/USD xóa nhòa đợt phục hồi gần đây và lùi về vùng 0,6900 thấp.
- Đồng đô la Mỹ nối lại xu hướng tăng để chạm mức đỉnh mới trong hai ngày.
- Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng sẽ là sự kiện nổi bật vào thứ Năm.
Đồng đô la Úc (AUD) đã chịu áp lực bán trở lại vào thứ Tư, khiến AUD/USD gác lại ba phiên tăng liên tiếp và quay lại tập trung vào chiều giảm, cùng với một thách thức tiềm năng khác đối với vùng tranh chấp 0,6900.
Đà giảm của cặp tiền này nối tiếp với đà tăng đáng kể của đồng đô la Mỹ (USD) so với các đồng tiền chủ chốt toàn cầu, trong bối cảnh tâm lý ngại rủi ro ổn định và những lo ngại tiếp diễn về kịch bản tài khóa ở Pháp. Ngoài ra, căng thẳng ở Trung Đông vẫn chưa hạ nhiệt, điều này cũng góp phần củng cố xu hướng tăng của Đồng bạc xanh.
Quay lại diễn biến giao ngay, cần lưu ý rằng sau các đỉnh tháng 9 gần 0,7250, AUD/USD đã mất hơn 3 cent khi có lúc dao động quanh vùng tranh chấp 0,6900 trong tuần trước.
Trong khi đó, cặp tiền này vẫn dễ tổn thương trước các đợt giảm thêm chừng nào còn giao dịch dưới đường SMA 200 ngày. Tuy nhiên, lập trường chính sách diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), kết hợp với lạm phát trong nước vẫn ở mức cao, hiện vẫn nên hạn chế các đợt điều chỉnh sâu và kéo dài.
Sức chống chịu của Australia gặp dấu hiệu chậm lại của đà tăng trưởng
Nền kinh tế Australia tiếp tục so sánh thuận lợi với nhiều nền kinh tế G10 khác, được hỗ trợ bởi nhu cầu trong nước và tăng trưởng kinh tế tích cực. Lạm phát dai dẳng cũng hỗ trợ lập trường chính sách thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu của RBA.
Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh dường như đã mất bớt động lực sau khi dữ liệu cuối cùng cho thấy Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất hạ nhiệt xuống 49,6 trong tháng 9 và PMI ngành dịch vụ giảm xuống 51,9, từ mức 52,0 và 53,2 trước đó.
Dữ liệu thương mại mang lại thêm một tín hiệu tích cực, dù khiêm tốn, sau khi thặng dư thương mại tháng 8 chỉ đạt 0,495 tỷ đô la Úc, cộng thêm vào mức thặng dư 1,351 tỷ đô la Úc được ghi nhận trong tháng trước đó (điều chỉnh từ 1,923 tỷ đô la Úc).
Tuy nhiên, các số liệu tăng trưởng lại kém khả quan hơn. Thực tế, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% theo quý trong quý 2 năm 2026, từ mức 0,3%, trong khi tăng trưởng hàng năm đạt 2,1%, giảm từ mức tăng 2,5% của năm trước.
Thị trường lao động cũng cho thấy tín hiệu trái chiều trong tháng 8, với Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,6% và Thay đổi việc làm tăng 39,5K, đảo ngược mức giảm gần 16K của tháng 7.
Lạm phát dường như đã mất bớt động lực sau khi thước đo Trimmed Mean được theo dõi sát sao nhất đạt 3,6% trong mười hai tháng qua, dù CPI toàn phần nhích lên 4,0% so với cùng kỳ năm trước.
Thước đo Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne đã củng cố các số liệu đó sau khi giữ nguyên ở mức 4,9% trong tháng 9.
Các số liệu này cho thấy nhiệm vụ kiềm chế lạm phát của RBA vẫn chưa hoàn tất. Các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng lạm phát chỉ quay trở lại mục tiêu vào đầu năm 2028, qua đó tiếp tục nhấn mạnh sự kiên nhẫn thay vì một sự xoay trục chính sách sắp xảy ra.
Trung Quốc mang lại sự ổn định, nhưng ít nhiên liệu cho đồng Aussie
Trung Quốc đang mang lại sự ổn định cho nền kinh tế Australia, nhưng không phải là động lực tăng trưởng đà tăng đã hỗ trợ đồng đô la Úc trong các giai đoạn mở rộng trước đây.
Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 4,3% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn tháng 4-tháng 6, trong khi tăng trưởng Sản xuất công nghiệp lấy lại lực kéo, tăng 5,2% từ đầu năm đến nay, và thặng dư thương mại nới rộng lên 119,1 tỷ đô la vào tháng 7, được hỗ trợ bởi mức tăng khá ở cả nhập khẩu và xuất khẩu. Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, chi tiêu tiêu dùng vẫn ảm đạm sau khi Doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,4% so với một năm trước.
Ngoài ra, các cuộc khảo sát kinh doanh cho thấy bức tranh khả quan: Cục Thống kê Quốc gia báo cáo PMI ngành sản xuất cải thiện lên 50,1 trong tháng 9 (từ 49,8), trong khi PMI ngành dịch vụ cải thiện lên 50,2 (từ 49,0). Theo cùng hướng đó, các thước đo tư nhân như RatingDog vẫn ở vùng mở rộng, với ngành sản xuất ở mức 52,1 (từ 51,5) và dịch vụ ở mức 51,6 (từ 51,4).
Áp lực giảm phát dường như đã tạm nghỉ trong tháng 8, với CPI tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 0,5%, trong khi giá cả tăng 0,4% trên cơ sở hàng tháng. Giá sản xuất tăng 3,8% trong mười hai tháng trước đó, giảm từ mức tăng 3,5% được ghi nhận trong tháng trước.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào đầu ngày thứ Hai, duy trì lãi suất kỳ hạn 1 năm ở mức 3,00% và kỳ hạn 5 năm ở mức 3,50%.
Do đó, Trung Quốc không tạo ra cú hích lớn nhưng cũng không gây lực cản đáng kể. Trừ khi dữ liệu cho thấy sự tăng tốc hoặc suy yếu rõ ràng hơn, ảnh hưởng của nước này lên AUD/USD có khả năng vẫn hạn chế.
RBA lại tăng lãi suất khi lạm phát vẫn không hợp tác
Trong một quyết định nhất trí, RBA đã tăng OCR thêm 25 điểm cơ bản lên 4,60% tại cuộc họp hôm thứ Ba.
Tuyên bố cho biết xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá năng lượng toàn cầu lên cao hơn nhiều so với các giả định trong dự báo tháng 8 của ngân hàng, trong khi lạm phát tỏ ra mạnh hơn dự kiến và kỳ vọng lạm phát ngắn hạn vẫn ở mức cao. Mặc dù chính sách đã được thắt chặt kể từ đầu năm, điều này đã làm chậm nền kinh tế, Hội đồng đánh giá rằng cần có thêm thắt chặt để đưa lạm phát trở lại mục tiêu trong một khung thời gian hợp lý.
Tại cuộc họp báo, Thống đốc Michele Bullock cho biết áp lực năng lực trong nước vẫn là động lực chính của lạm phát và cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông có thể khiến doanh nghiệp chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng. Mặc dù các điều kiện tài chính đã khá thắt chặt, Hội đồng kết luận rằng một đợt tăng lãi suất nữa là phù hợp, đồng thời nhấn mạnh rằng chính sách sẽ tiếp tục được thắt chặt theo cách có tính toán.
Bullock nói thêm rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ cần thấy lạm phát cơ bản theo quý chậm lại quanh mức 0,6% trước khi họ có thể tự tin hơn rằng lạm phát đang quay trở lại mục tiêu.
Kết luận
RBA đã đưa ra một đợt tăng lãi suất mang tính diều hâu, phản ánh sự xấu đi trong triển vọng lạm phát do áp lực giá trong nước dai dẳng, kỳ vọng lạm phát cao và chi phí năng lượng tăng. Mặc dù khả năng thắt chặt thêm vẫn còn, các quyết định trong tương lai sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát sắp tới.
Đà phục hồi của AUD/USD vấp phải đường SMA 200 ngày
Triển vọng cơ sở
Triển vọng trung hạn đã xấu đi trong vài tuần qua, khi cặp tiền này vẫn không thể lấy lại lực kéo tăng giá một cách bền vững. Khi còn ở dưới đường SMA 200 ngày (0,7030), cặp tiền này sẽ đối mặt với nguy cơ ngày càng tăng về các đợt giảm thêm. Trong bối cảnh đó, việc tiếp diễn đợt bán tháo hiện tại có thể mở rộng xuống vùng sàn tháng 6 gần 0,6860 (ngày 30 tháng 6).
Đáng chú ý, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong ngày đã bật lên từ vùng quá bán, mặc dù vẫn còn gần vùng này.
Việc nối lại xu hướng thiên về tăng giá có lẽ sẽ cần một chất xúc tác mạnh, cụ thể là sự cải thiện bền vững trong xu hướng khẩu vị rủi ro hoặc đồng đô la Mỹ suy yếu trở lại và kéo dài.
Kịch bản tăng giá
Môi trường ưa rủi ro mạnh hơn sẽ phải đối mặt với rào cản ban đầu tại đường SMA 200 ngày, trước đỉnh tuần tại 0,7140 (ngày 21 tháng 9). Xa hơn về phía bắc từ đây, một phép thử mức đỉnh năm 2026 gần 0,7280 sẽ xuất hiện trong tầm ngắm.
Kịch bản giảm giá
Sự xấu đi thêm trong tâm lý rủi ro toàn cầu, sức mạnh dai dẳng của Đồng bạc xanh, hoặc sự suy yếu trở lại của dữ liệu Trung Quốc có thể tiếp tục tiếp thêm nhiên liệu cho tâm lý bán ra đang diễn ra.
Hỗ trợ ban đầu nằm tại đáy tháng 9 ở mức 0,6947 (ngày 30 tháng 9). Việc xuyên thủng xuống dưới mốc sau sẽ làm tăng khả năng kiểm tra lại mức đáy tuần tại 0,6922 (ngày 29 tháng 7) trước khi hướng tới đáy tháng 6.
Quyền chọn và vị thế CFTC tiếp tục gây áp lực lên đồng Aussie
Quyền chọn và định vị tiếp tục củng cố bối cảnh giảm giá đối với AUD, mặc dù dữ liệu mới nhất cho thấy nhu cầu phòng hộ giảm giá ngay lập tức đã bắt đầu ổn định. Đảo chiều rủi ro 25-delta kỳ hạn một tháng của AUD/USD đứng ở mức −0,995 vào ngày 6 tháng 10, khiến các quyền chọn put được giao dịch với mức phí biến động cao hơn so với các quyền chọn call tương đương. Độ lệch này cải thiện nhẹ trong tuần gần nhất, với RR tăng 0,035 điểm biến động, nhưng việc định giá lại rộng hơn vẫn mang tính tiêu cực rõ rệt: mức thay đổi một tháng là −0,536 điểm biến động chỉ xếp ở phân vị 10,9 trong các biến động tương tự trong 5 năm qua.
Việc định giá lại đó cũng đã mạnh hơn so với mức giảm của giá giao ngay thường hàm ý. Giá giao ngay đã giảm đáng kể trong tháng qua, trong khi mối quan hệ lịch sử của nó lẽ ra sẽ gợi ý mức xấu đi của đảo chiều rủi ro khoảng −0,305 điểm biến động. Mức biến động thực tế −0,536 để lại phần âm vượt mức là −0,231 điểm biến động, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn vẫn phòng thủ hơn đối với đồng đô la Úc so với những gì biến động của giá giao ngay đơn thuần có thể biện minh.
Định vị của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) củng cố tín hiệu đó. Các nhà đầu cơ đã gia tăng vị thế bán ròng AUD trong tuần tính đến ngày 29 tháng 9, kéo theo mức giảm đáng kể trong thay đổi 4 tuần. Quan trọng hơn, bất chấp dòng chảy giảm giá mạnh đó, định vị vẫn còn xa mới ở mức lịch sử quá đông đúc, trong khi hợp đồng mở nằm ở phân vị 97,7 trong phân phối 5 năm của nó. Sự kết hợp này cho thấy sự tham gia giảm giá mới thay vì một giao dịch bán khống đã cạn kiệt.
Nhìn chung, tín hiệu liên thị trường vẫn là xác nhận giảm giá, chưa quá đông đúc. Sự ổn định gần đây trong đảo chiều rủi ro cho thấy hiện tại không nên mô tả hoạt động phòng hộ giảm giá là đang tăng tốc, nhưng quyền chọn và định vị hợp đồng tương lai vẫn cho thấy nhà đầu tư còn thận trọng trước khả năng AUD suy yếu thêm, với dư địa để vị thế giảm giá mở rộng trước khi tình trạng quá đông đúc trở thành một ràng buộc lớn.
Điều gì tiếp theo cho AUD/USD?
Động lực của Đồng đô la Mỹ, tâm lý rủi ro toàn cầu và các diễn biến địa chính trị vẫn là những yếu tố dẫn dắt chính của AUD/USD trong ngắn hạn.
Trong thời gian tới, ghi chú công bố dữ liệu tiếp theo trên lịch kinh tế trong nước sẽ là việc công bố Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng do Viện Melbourne theo dõi.
Ngoài các công bố trước mắt, những rủi ro chính bao gồm sự giảm tốc mạnh hơn ở Trung Quốc, Fed tiếp tục thận trọng, sự xấu đi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư hoặc thay đổi trong lập trường chính sách hiện tại của RBA. Bất kỳ diễn biến nào trong số này đều có thể nhanh chóng làm thay đổi triển vọng của đồng đô la Úc.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6963, giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 0,7035 và các bộ lọc xu hướng quan trọng khác, bao gồm SMA 100 ngày tại 0,7053 và SMA 55 ngày tại 0,7080. Giá đang nằm ngay trên mức Fibonacci retracement 78,6% tại 0,6945, cho thấy một nỗ lực mong manh nhằm ổn định gần vùng hỗ trợ này, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 35,1 lơ lửng gần vùng quá bán và Average Directional Index ở mức 40,2 gợi ý một xu hướng giảm đang diễn ra tương đối mạnh.
Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được đặt tại mức Fibonacci retracement 78,6% ở 0,6945, trước các mức ngang tại 0,6901 và vùng 0,6865, được củng cố bởi cả mốc neo chu kỳ Fibonacci và một đáy lịch sử rõ rệt, với các vùng đệm sâu hơn ở 0,6833 và sau đó là 0,6660. Ở phía tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức Fibonacci retracement 61,8% ở 0,7008, tiếp theo là SMA 200 ngày tại 0,7035 và mức retracement 50% tại 0,7052 cùng với SMA 100 ngày tại 0,7053, trong khi một rào cản dày hơn nằm quanh 0,7079–0,7096, trước các mức chặn cao hơn tại 0,7150 và cụm 0,7238/0,7278/0,7283.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Hỗ trợ trong nước, áp lực bên ngoài: AUD bị kẹt ở giữa
Một số đám mây đen vẫn tiếp tục bao phủ triển vọng ngắn hạn của AUD.
Bối cảnh trong nước của Australia so sánh thuận lợi với nhiều nền kinh tế phát triển khác, và RBA không vội từ bỏ lập trường diều hâu của mình. Những yếu tố này phần nào sẽ kìm hãm xung lực giảm giá.
Tuy nhiên, đà phục hồi vẫn dễ tổn thương trước sức mạnh trở lại của Đồng bạc xanh, sự bất định địa chính trị kéo dài và nền kinh tế Trung Quốc đang ổn định hơn là tăng tốc.
SMA 200 ngày vẫn là mức then chốt đối với triển vọng trung hạn. Việc giữ trên mức này duy trì cấu trúc tích cực, nhưng cần một cú phá vỡ thuyết phục lên trên 0,7200 để kéo dài thêm đợt tăng giá.
Tuy nhiên, một động thái như vậy sẽ đòi hỏi sự nối lại xu hướng giảm của Đồng bạc xanh, nhu cầu mạnh hơn đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro, lạm phát Mỹ hạ nhiệt thêm, hoặc một sự thay đổi ôn hòa hơn từ Fed (ít có khả năng hơn).
Cho đến lúc đó, các lực bên ngoài có khả năng sẽ tác động lên đồng đô la Úc nhiều hơn so với các yếu tố cơ bản trong nước.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đặt ra. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên nên một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của nước này, là một yếu tố, cũng như lạm phát ở Úc, tốc độ tăng trưởng và Cán cân thương mại của nước này. Tâm lý thị trường - cho dù các nhà đầu tư đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (ưa rủi ro) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (ngại rủi ro) - cũng là một yếu tố, với tâm lý ưa rủi ro là tích cực đối với AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đồng đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Úc có thể cho nhau vay. Điều này tác động đến mức lãi suất trong toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất tăng hoặc giảm. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với mức tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là AUD tiêu cực và sau là AUD tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, họ sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, nâng cao nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại là trường hợp nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp tiền tệ của nó.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm 118 tỷ đô la một năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc. Nhìn chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, trường hợp giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về Cán cân thương mại dương cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.
Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với số tiền quốc gia đó phải trả cho hàng nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la Úc. Nếu Úc sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều, thì đồng tiền của nước này sẽ tăng giá hoàn toàn từ nhu cầu thặng dư được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua hàng xuất khẩu của nước này so với số tiền quốc gia này chi để mua hàng nhập khẩu. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng AUD, ngược lại nếu Cán cân thương mại âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.