Dự báo giá AUD/USD: Có khả năng sẽ có sự biến động thêm

• AUD/USD đã quay đầu, đảo ngược một phần đợt thoái lui gần đây vào thứ Năm.
• Đô la Mỹ giao dịch mạnh mẽ theo chiều phòng thủ, làm mờ đi động thái ban đầu lên các đỉnh mới.
• Khảo sát Capex của Úc đã khiến những người tham gia thị trường thất vọng trong quý đầu tiên.

 

Đồng đô la Úc (AUD) đã lấy lại sự bình tĩnh cùng với phần còn lại của các đồng tiền liên quan đến rủi ro vào thứ Năm, khuyến khích AUD/USD thực hiện một sự đảo ngược, cắt giảm một phần sự sụt giảm nhiều ngày gần đây và quay lại mức SMA 200 ngày quan trọng trong khu vực 0,6450.

Sự phục hồi rõ rệt trong giao dịch giao ngay diễn ra sau một ngày giảm giá của đồng bạc xanh trên toàn cầu, mặc dù chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên các đỉnh nhiều ngày mới vào đầu ngày sau khi có tin tức rằng một tòa án đã chặn Tổng thống Trump áp đặt thuế quan ra nước ngoài.

Sự phân kỳ chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến câu chuyện AUD/USD.

Trong khi đó, khoảng cách ngày càng rộng giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến sẽ vẫn là một yếu tố hiện hữu thúc đẩy sự chuyển động giá của cặp này.

Chủ tịch Jerome Powell duy trì một tông điệu thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu ngay cả sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 5. Dữ liệu lạm phát nhẹ hơn trong tháng 4, cùng với sự gia tăng khẩu vị rủi ro, đã khiến thị trường dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Vào ngày 20 tháng 5, RBA đã giảm lãi suất tiền mặt chính thức xuống 25 điểm cơ bản, xuống còn 3,85%. Báo cáo Chính sách Tiền tệ (MPR) đi kèm của ngân hàng trung ương dự đoán rằng lãi suất sẽ giảm xuống 3,2% vào năm 2027, báo hiệu rằng sẽ có nhiều sự nới lỏng hơn nữa.

Mặc dù thừa nhận rằng các thiết lập chính sách đã trở nên "ít hạn chế hơn một chút", các nhà chức trách đã nhấn mạnh những bất ổn đang diễn ra về nhu cầu trong nước và mạng lưới cung ứng toàn cầu.

Với lạm phát dự kiến sẽ giảm xuống gần 2,6%, RBA đã giảm triển vọng lạm phát và dự đoán tăng trưởng GDP năm 2025 xuống 2,1%.

Nói về lạm phát ở Úc, chỉ số CPI hàng tháng mới nhất của RBA vẫn ổn định ở mức 2,4% trong tháng 4.

Hơn nữa, thị trường tiếp tục định giá 75 điểm cơ bản nới lỏng trong 12 tháng tới.

Hỗ trợ của Trung Quốc đang giảm dần do các hạn chế cấu trúc

Các số liệu mới nhất từ Trung Quốc là một mớ hỗn độn đối với Úc. Mặc dù sản xuất công nghiệp vượt qua ước tính, nhưng đầu tư tài sản cố định thấp và doanh số bán lẻ giảm cho thấy một sự suy thoái trong quý tháng 1–tháng 3. Tuy nhiên, con đường tăng trưởng tổng thể dự kiến sẽ tăng 5% trong quý 2.

Về mặt tiêu cực, thị trường bất động sản của Trung Quốc đang biến động, và chính sách thương mại của Mỹ không thể đoán trước và có ảnh hưởng lớn đến mọi thứ.

Về mặt chính sách tiền tệ, vào ngày 20 tháng 5, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PboC) đã giảm lãi suất cho vay cơ bản kỳ hạn 1 năm và 5 năm xuống 10 điểm cơ bản, xuống còn 3,00% và 3,50%, tương ứng, cho thấy một tư thế ôn hòa.

Tâm trạng giảm giá trong một thái độ tìm kiếm

Dữ liệu CFTC được công bố vào ngày 20 tháng 5 cho thấy sự trở lại của các cược tiêu cực đối với đồng đô la Úc. Thực tế, các vị thế bán ròng đã đạt hơn 59K hợp đồng, mức cao nhất trong bốn tuần trước đó. Mặc dù sự giảm sút trong lãi suất mở có thể báo hiệu một quan điểm ít tiêu cực hơn, nhưng tâm lý đầu cơ vẫn thận trọng.

Cảnh quan kỹ thuật

Một cú đẩy sạch qua SMA 200 ngày ở mức 0,6447 sẽ xác định xem AUD/USD có thể duy trì sự bứt phá tăng giá của nó hay không.

Các mức kháng cự lớn tiếp theo là đỉnh 2025 ở mức 0,6537 (ngày 26 tháng 5), tiếp theo là mức cao tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và đỉnh 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9).

Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu là mức thấp tháng 5 ở mức 0,6356 (ngày 12 tháng 5), với hỗ trợ thêm tại các SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời ở mức 0,6351 và 0,6317, tương ứng. Một sự giảm sâu hơn có thể kéo cặp này xuống mức đáy 2025 ở mức 0,5913 (ngày 9 tháng 4), có thể quay lại mức thấp của đại dịch ở mức 0,5506 (ngày 19 tháng 3 năm 2020).

Các chỉ báo động lượng chỉ ra một chút nghiêng lên: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên khoảng 53, và Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 22, cho thấy sức mạnh của xu hướng vẫn ổn định nhưng không rõ ràng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Còn lịch trình thì sao?

Khảo sát Capex quý 1 của Úc đã gây thất vọng. Thực tế, Capex tư nhân đã giảm -0,1% theo quý. Sự sụt giảm này là do sự giảm -1,3% theo quý trong thiết bị, nhà máy và máy móc. May mắn thay, ước tính thứ hai cho chi tiêu dự kiến cho năm 2025-26 đã tăng 6,7% so với ước tính đầu tiên, lên 95,6 tỷ AUD.