Báo cáo CFTC: Định vị tiền tệ phòng thủ chiếm ưu thế

Tuần qua trong một câu: Các vị thế bán khống đối với đồng bảng Anh và đồng euro gia tăng trong tuần tính đến ngày 22 tháng 9, trong khi các vị thế mua đồng yên bị cắt giảm mạnh. Vị thế dầu được cải thiện bất chấp giá giảm sâu, và mức độ tiếp xúc với vàng vẫn ở mức đông đúc. Tín hiệu chính là bối cảnh định vị tiền tệ phòng thủ hơn.

JPY: Các vị thế mua rút lui

Các nhà đầu cơ trở nên ít lạc quan hơn đối với đồng yên Nhật (JPY), giảm đáng kể mức tiếp xúc xuống còn gần 72,0K hợp đồng. USD/JPY tăng mạnh, quay lại khu vực 157,40, vì vậy thị trường đang xác nhận tín hiệu định vị. Mức tiếp xúc gần phân vị thứ 85, và định vị ròng gần phân vị thứ 88. Việc giá xác nhận thêm sẽ củng cố động thái này; một sự đảo chiều sẽ cho thấy dòng tiền đang suy yếu.

EUR: Các vị thế bán khống gia tăng

Vị thế bán ròng phi thương mại đối với đồng euro (EUR) gần như tăng gấp đôi lên hơn 52,3K hợp đồng, trong khi EUR/USD giảm xuống vùng giữa 1,1400 trong giai đoạn này và xác nhận tín hiệu định vị. Ngoài ra, mức tiếp xúc đầu cơ gần phân vị thứ 8, và định vị ròng gần phân vị thứ 6. Động thái của cặp tiền theo hướng định vị sẽ xác nhận tín hiệu; diễn biến giá tiếp tục đi ngược lại sẽ làm sâu sắc thêm sự phân kỳ.

Giá và định vị vẫn đang trái chiều

Những điểm lệch rõ nhất là ở EUR, đồng bảng Anh (GBP) và đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Giá và dòng tiền đầu cơ đang chỉ theo những hướng trái ngược, vì vậy tín hiệu chưa sẵn sàng được xem là một nhận định xu hướng rõ ràng. Đối với các nhà giao dịch, động thái tiếp theo quan trọng hơn bức tranh hiện tại: sự tiếp diễn sẽ xác nhận dòng tiền, trong khi một sự đảo chiều sẽ phơi bày sự lệch pha.

Nơi dòng tiền đã được xác nhận

Giá và định vị đã di chuyển cùng hướng đối với JPY và đồng đô la Canada (CAD). Điều đó mang lại cho động thái này nền tảng chiến thuật tốt hơn, nhưng nó vẫn cần tiếp diễn theo đà vào tuần tới; một sự đảo chiều nhanh sẽ biến sự xác nhận bề ngoài thành một khởi đầu giả.

Giao dịch đông đúc

Vàng là mức tiếp xúc đông đúc nhất ở phân vị thứ 95, trong khi GBP nằm ở thái cực còn lại gần phân vị thứ 1. Kết luận thực tế là rủi ro bất đối xứng: mức tiếp xúc đông đúc dễ bị tháo gỡ mạnh, trong khi vị thế ít được nắm giữ nhất có nhiều dư địa hơn để phục hồi nếu giá đảo chiều.

Bản đồ định vị

Vàng là vị thế mua đông đúc rõ ràng nhất theo mức tiếp xúc ở phân vị thứ 95, trong khi JPY có mức đọc định vị ròng mạnh nhất ở phân vị thứ 88. Ở đầu kia, GBP nằm gần phân vị thứ 2 về định vị ròng. Vì vậy, bản đồ cho thấy mức tiếp xúc đông đúc ở XAU và dư địa lớn nhất để tái xây dựng ở GBP.