- Vàng quay đầu giảm sau khi chạm mức cao nhất ba tuần trên 4.770$ và ghi nhận mức lỗ lớn trong tuần.
- Dữ liệu lạm phát mạnh của Mỹ khiến thị trường đánh giá lại khả năng thắt chặt chính sách của Fed.
- Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm giá trong ngắn hạn.
Vàng (XAU/USD) tăng nhẹ vào đầu tuần nhưng đã quay đầu mạnh khi đồng Đô la Mỹ (USD) tăng sức mạnh nhờ dữ liệu lạm phát nóng, kết thúc tuần trong sắc đỏ với mức giảm hơn 3% giá trị. Trong bối cảnh thiếu các dữ liệu có tác động lớn, các tin tức địa chính trị có thể ảnh hưởng đến định giá kim loại quý trong ngắn hạn.
Vàng quay đầu giảm khi thị trường đánh giá lại triển vọng chính sách thắt chặt của Fed
Vàng giảm trong phiên châu Á vào thứ Hai sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bác bỏ đề xuất chấm dứt chiến tranh của Iran. Trong nửa sau ngày, USD gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu khi chỉ số Nasdaq Composite và S&P 500 đều đạt mức cao kỷ lục mới sau tiếng chuông mở cửa.
Mặc dù Vàng đã leo lên mức cao nhất trong ba tuần trên 4.770$ trong nửa đầu ngày thứ Ba, nó đã đảo chiều và ghi nhận mức lỗ nhỏ trong ngày khi USD bắt đầu tăng sức mạnh sau dữ liệu lạm phát nóng.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Ba rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 3,8% trong tháng 4, tăng mạnh so với mức tăng 3,3% ghi nhận trong tháng 3. Con số này cũng vượt kỳ vọng là 3,7%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,6%, sau mức tăng 0,9% của tháng 3 và phù hợp với ước tính của các nhà phân tích. CPI cơ bản, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,4% và 2,8% theo tháng và theo năm, đều cao hơn một chút so với dự báo của các nhà phân tích.
Lạm phát tiêu dùng cao hơn dự kiến được tiếp nối bởi một con số nóng khác một ngày sau đó: Vào thứ Tư, BLS công bố rằng lạm phát sản xuất hàng năm tại Mỹ, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá sản xuất (PPI), đã tăng lên 6% trong tháng 4 từ 4,3% trong tháng 3, so với kỳ vọng thị trường là 4,9%. Đây là mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022, và nó làm dấy lên nỗi lo ngại về một làn sóng lạm phát tiếp theo.
Sau các công bố CPI và PPI, xác suất Fed tăng lãi suất chính sách ít nhất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026 đã tăng lên gần 50% từ khoảng 20%, theo Công cụ FedWatch của CME. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất trong một năm trên 4,5%, khiến XAU/USD chịu áp lực giảm giá mạnh.
Trong khi đó, tin tức về Ấn Độ tăng thuế nhập khẩu Vàng và Bạc từ 6% lên 15% và Thủ tướng Narendra Modi kêu gọi người dân tự nguyện ngừng mua Vàng vật chất nhằm hạn chế dòng chảy USD và giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối càng làm giảm giá Vàng trong nửa cuối tuần. Sau khi ghi nhận mức lỗ vừa phải trong ba ngày liên tiếp, XAU/USD tiếp tục giảm và rơi xuống mức thấp nhất 10 ngày dưới 4.600$ vào thứ Sáu.
Các nhà phân tích của Commerzbank giải thích rằng quyết định tăng thuế nhập khẩu Vàng và Bạc của Ấn Độ nhằm hỗ trợ đồng Rupee Ấn Độ (INR) bằng cách thu hẹp thâm hụt thương mại và kiềm chế nhu cầu USD. "Trong quý 1 năm 2026, nhập khẩu Vàng và Bạc, chiếm 14% tổng nhập khẩu, đã tăng 146% so với cùng kỳ năm trước khi giá Vàng và Bạc toàn cầu tăng lần lượt 60% và 161% so với cùng kỳ năm trước. Nhu cầu vàng thỏi mạnh từ các nhà giao dịch và hộ gia đình cho mục đích đầu tư và văn hóa đã làm tăng nhu cầu USD trong nước và mở rộng thâm hụt thương mại," họ bổ sung.
Tương tự, các chiến lược gia hàng hóa của ING Warren Patterson và Ewa Manthey cho rằng việc tăng thuế có thể là gió ngược ngắn hạn đối với nhu cầu Vàng vật chất tại Ấn Độ, "có thể làm giảm mua vào trong nước và ảnh hưởng đến dòng nhập khẩu."
Tuy nhiên, nhà phân tích FXStreet Haresh Menghani cảnh báo rằng thuế Vàng cao hơn có thể phản tác dụng khi chúng có thể khuyến khích thị trường đen Vàng tại quốc gia này: "Hoạt động buôn lậu sẽ gây thiệt hại đáng kể cho nguồn thu của chính phủ, nuôi dưỡng hệ thống tiền không được kê khai (tiền đen), và về mặt kỹ thuật góp phần làm tăng thâm hụt thương mại," ông nói.
Các nhà giao dịch vàng chờ đợi biên bản Fed, tập trung vào Trung Đông
Lịch kinh tế Mỹ sẽ không cung cấp bất kỳ dữ liệu có tác động cao nào trong nửa đầu tuần. Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 4. Bản công bố sẽ cung cấp các chi tiết quan trọng liên quan đến các cuộc thảo luận về cách diễn đạt trong tuyên bố chính sách.
Bản tường thuật có thể đặc biệt thú vị khi có ba thành viên phản đối quan điểm ôn hòa: Thống đốc Fed Cleveland Beth Hammack, Thống đốc Fed Dallas Lorie Logan và Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari đã bỏ phiếu chống việc đưa xu hướng nới lỏng vào tuyên bố, với lý do rủi ro lạm phát tăng cao và triển vọng kinh tế không chắc chắn.
Trong trường hợp bản công bố cho thấy nhiều quan chức khác cũng chia sẻ quan điểm tương tự mặc dù họ không phản đối, đồng thời bày tỏ sự sẵn sàng thắt chặt chính sách nếu có dấu hiệu lạm phát cao trở nên ăn sâu trong nền kinh tế, các nhà đầu tư có thể tiếp tục định giá khả năng tăng lãi suất và hỗ trợ đồng USD. Trong kịch bản này, XAU/USD có khả năng duy trì áp lực giảm giá.
Ngược lại, đồng USD có thể mất sức mạnh và giúp XAU/USD phục hồi nếu biên bản cho thấy các quan chức Fed vẫn lạc quan về việc lạm phát sẽ giảm nhanh chóng khi cuộc khủng hoảng Trung Đông kết thúc.
Vào thứ Năm, S&P Global sẽ công bố dữ liệu sơ bộ Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành Sản xuất và Dịch vụ cho tháng 5. Nếu các chỉ số chính vẫn duy trì trong vùng mở rộng trên 50 nhưng khảo sát cho thấy lạm phát đầu vào trong khu vực tư nhân tăng tốc, đồng USD có khả năng giữ vững vị thế.
Trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao các tin tức từ Trung Đông. Sau hội nghị thượng đỉnh với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, Tổng thống Mỹ Trump cho biết Trung Quốc quan tâm đến việc giúp làm trung gian tiến triển với Iran, bao gồm việc mở lại Eo biển Hormuz. Trừ khi giá dầu thô giảm đáng kể, với việc Mỹ và Iran tìm được tiếng nói chung để mở lại eo biển, nỗi lo lạm phát toàn cầu có khả năng khiến Vàng khó có thể phục hồi quyết liệt.
Phân tích kỹ thuật Vàng: Xu hướng giảm ngắn hạn xuất hiện
Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giảm xuống 40 và Vàng đã đóng cửa trong hai ngày gần đây dưới các Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày, phản ánh sự gia tăng động lực giảm giá.
Về phía giảm, mức thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2 được xem là mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo tại 4.500$ trước mức 4.350$ (SMA 200 ngày). Đóng cửa hàng ngày dưới mức sau có thể kích hoạt một đợt giảm tiếp theo về 4.240$ (mức thoái lui Fibonacci 78,6%).
Hướng lên trên, mức kháng cự đầu tiên có thể được nhìn thấy tại 4.685$ (mức thoái lui Fibonacci 50%, đường xu hướng giảm dần) trước 4.790$ (SMA 100 ngày) và 4.870$ (mức thoái lui Fibonacci 38,2%).
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố mang tính chất dự báo về tương lai và chứa đựng sự rủi ro và không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ dành cho mục đích thông tin và không phải là các khuyến nghị về việc mua hoặc bán các tài sản này. Bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có lỗi, sai sót hoặc sai sót trọng yếu. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này có tính chất kịp thời. Việc đầu tư vào các thị trường mở chứa đựng nhiều rủi ro, bao gồm việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn cũng như sự đau khổ về cảm xúc. Tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm việc mất toàn bộ vốn đầu tư, thuộc trách nhiệm của bạn. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của nó. Tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về thông tin được tìm thấy ở cuối các liên kết được đăng trên trang này.
Nếu không được đề cập rõ ràng trong nội dung bài viết, tại thời điểm viết bài, tác giả không nắm giữ vị thế nào đối với bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong bài viết này và không có quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào được đề cập. Tác giả không nhận được tiền công cho việc viết bài này, ngoài từ FXStreet.
FXStreet và tác giả không cung cấp các đề xuất được cá nhân hóa. Tác giả không cam đoan về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin này. FXStreet và tác giả sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót, thiếu sót hoặc bất kỳ tổn thất, thương tích hoặc thiệt hại nào phát sinh từ thông tin này và việc hiển thị hoặc sử dụng thông tin này. Ngoại trừ các lỗi và thiếu sót.
Tác giả và FXStreet không phải là các cố vấn đầu tư đã đăng ký và không có nội dung nào trong bài viết này nhằm mục đích tư vấn đầu tư.
Đề xuất của biên tập viên
ĐỀ XUẤT CỦA BIÊN TẬP VIÊN
Tin nóng: Lạm phát CPI của Mỹ tăng lên mức cao nhất trong ba năm, đạt 4,2% vào tháng 5
Lạm phát hàng năm ở Hoa Kỳ (Mỹ), được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm là 4,2% trong tháng 5, từ mức 3,8% trong tháng 4. Con số này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. So với tháng trước, chỉ số CPI tăng 0,5%, đúng với ước tính của các nhà phân tích.
Tiền điện tử hôm nay: Bitcoin, Ethereum, XRP đối mặt với áp lực giảm giá giữa bối cảnh nhà đầu tư giảm rủi ro
Các tài sản tiền điện tử lớn giao dịch dưới nhiều cơn gió ngược dữ dội vào thứ Tư, khi những người tham gia thị trường điều hướng trong môi trường địa chính trị và kinh tế vĩ mô phức tạp.
Dự báo giá Ripple: Yếu tố kỹ thuật của XRP tiếp tục suy yếu khi áp lực bán tăng mạnh về mức 1,00$
Ripple (XRP) giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 1,10$ vào thời điểm viết bài vào thứ Tư. Triển vọng giảm giá dai dẳng phản ánh thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, với các đồng coin lớn như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đối mặt với nhu cầu yếu khi nhà đầu tư giảm rủi ro.
Forex hôm nay: Thị trường chờ công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ, quyết định lãi suất của BoC
Dưới đây là những thông tin cần biết vào thứ Tư, ngày 10 tháng 6: Thị trường tài chính tương đối yên tĩnh vào đầu ngày thứ Tư khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các sự kiện quan trọng. Cuối ngày, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 5. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ.
Đồng Rupee Ấn Độ phục hồi từ mức thấp kỷ lục: Phục hồi kỹ thuật hay đảo chiều thực sự?
Đồng Rupee Ấn Độ đã phục hồi từ mức thấp kỷ lục so với đồng Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi hành động phối hợp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ và chính phủ nhằm thu hút dòng vốn nước ngoài. Những biện pháp này đã phần nào hỗ trợ đồng Rupee và cho thấy đợt bán tháo gần đây có thể đang tìm thấy mức sàn.