Vàng gặp khó trong việc thu hút người mua giữa bối cảnh đồng USD tăng giá, kỳ vọng Fed tăng lãi suất, trước thềm công bố dữ liệu PPI của Mỹ
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng vẫn chịu áp lực bán trong ngày thứ hai liên tiếp giữa bối cảnh USD tăng giá.
- Báo cáo CPI nóng của Mỹ vào thứ Ba củng cố kỳ vọng Fed diều hâu và tiếp tục hỗ trợ USD.
- Căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng càng làm lợi cho đồng USD dự trữ và gây áp lực lên vàng thỏi.
Vàng (XAU/USD) duy trì mức giảm nhẹ trong ngày qua phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Tư, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá và vẫn bị giới hạn trong phạm vi giao dịch rộng hơn của ngày trước đó. Số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ nóng hơn dự kiến được công bố vào thứ Ba đã củng cố kỳ vọng thị trường về một Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diều hâu hơn. Điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị, giúp đồng Đô la Mỹ (USD) giữ vững mức tăng của thứ Ba lên mức cao nhất trong hơn một tuần và giữ kim loại quý này ở trạng thái suy yếu trong ngày thứ hai liên tiếp.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo vào thứ Ba rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tiêu đề của Mỹ đã tăng từ 3,3% trong tháng trước lên 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 4, đạt mức cao gần ba năm. Thêm vào đó, chỉ số lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, tăng 0,4% trong tháng 4 và tỷ lệ hàng năm tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng là 2,8%, xa hơn mục tiêu 2% của Fed. Các nhà giao dịch phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá khoảng 35% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào cuối năm.
Điều này cộng thêm mối lo ngại rằng giá tiêu dùng có thể tiếp tục tăng trong bối cảnh giá Dầu thô cao, được củng cố bởi bế tắc Mỹ-Iran, và đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao. Thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã chạm ngưỡng 5,0% trong thời gian ngắn, gần mức đỉnh hàng năm, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với lãi suất vẫn gần ngưỡng 4%. Điều này, đến lượt nó, sẽ là động lực hỗ trợ cho USD và trở thành yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với vàng không sinh lợi.
Trong khi đó, triển vọng về một thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran càng giảm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng lệnh ngừng bắn là "yếu đến không thể tin được" và đang "dựa vào sự hỗ trợ sự sống lớn." Hơn nữa, Iran đã từ chối đề xuất của Mỹ nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài hơn hai tháng do bất đồng về chương trình hạt nhân của Tehran và bế tắc tại eo biển Hormuz quan trọng. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị còn hiện hữu và có thể tiếp tục làm lợi cho vị thế đồng USD như đồng tiền dự trữ, xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn đối với giá vàng.
Tuy nhiên, việc thiếu lực bán tiếp theo đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho việc kéo dài đà giảm điều chỉnh từ mức cao ba tuần chạm vào thứ Ba. Các nhà giao dịch hiện có vẻ do dự và có thể chọn đứng ngoài chờ đợi trước cuộc họp hai ngày giữa ông Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Vào thứ Tư, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục lấy tín hiệu từ việc công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và các tin tức địa chính trị sắp tới, điều này sẽ thúc đẩy USD và tạo động lực ngắn hạn cho giá vàng.
Biểu đồ 1 giờ XAU/USD
Phe đầu cơ giá lên vàng có vẻ do dự khi dưới mức kháng cự ngang 4.765-4.770$
Từ góc độ kỹ thuật, đợt điều chỉnh giảm của ngày trước đó từ vùng 4.765-4.770$ đã tạo thành mô hình đỉnh đôi giảm giá trên biểu đồ 1 giờ. Tuy nhiên, đà giảm tiếp theo cho thấy sự kiên cường gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ, cho thấy sự quan tâm mua vào khi giá giảm vẫn tồn tại mặc dù có sự tích lũy gần đây. Hơn nữa, biểu đồ thanh của chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn duy trì mức dương nhẹ, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới mức 50. Điều này gợi ý động lực yếu nhưng đang ổn định thay vì một xu hướng quyết đoán.
Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số đợt mua tiếp theo và sức mạnh bền vững vượt qua vùng kháng cự 4.770$ trước khi các nhà giao dịch bắt đầu định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa. Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại SMA 200 kỳ gần 4.655,51$, nơi một sự phá vỡ sẽ mở ra áp lực điều chỉnh sâu hơn về các mức đáy dao động trước đó.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.