Vàng tăng trên 4.150$ khi Fed tránh đưa ra tín hiệu chính sách, trọng tâm là rủi ro địa chính trị
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng tăng lên gần mức 4.175$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
- Chủ tịch Fed đã không đưa ra tín hiệu nào về một thay đổi chính sách sắp xảy ra trong các phát biểu tại cuộc họp của IMF ở Bangkok.
- Các rủi ro địa chính trị và tình hình Mỹ - Iran sẽ là những vấn đề được theo dõi sát sao.
Giá vàng (XAU/USD) nhích lên mức khoảng 4.175$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Kim loại quý này phục hồi trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đang dần giảm bớt. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến liên quan đến các rủi ro địa chính trị và căng thẳng tại Trung Đông.
Mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, kỳ vọng của thị trường đã có sự thay đổi. Chủ tịch Fed Kevin Warsh bày tỏ sự lạc quan về sức mạnh kinh tế Mỹ nhưng không đưa ra bất kỳ gợi ý nào về lộ trình lãi suất trong tương lai. Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch phần lớn kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 10, đồng thời dự báo xác suất 91,8% Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.
Gerald Gan, Giám đốc đầu tư tại Reed Capital Partners, nhận định: "Mặc dù lạm phát vẫn là một mối lo ngại và không thể loại trừ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách, nhưng giọng điệu gần đây của ông Warsh cho thấy Fed không quá vội vàng trong việc thực hiện các đợt tăng lãi suất liên tiếp."
Theo Bloomberg, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đã đạt được thỏa thuận xuất khẩu dầu diesel với Nga và ngăn chặn nhiều lệnh trừng phạt, vì ông không muốn đẩy Tổng thống Nga Vladimir Putin rời xa các cuộc đàm phán hòa bình với Ukraine.
Trong khi đó, một quan chức Iran cảnh báo hôm Chủ nhật rằng Tehran đã chuẩn bị một kế hoạch trả đũa mới cho bất kỳ cuộc tấn công nào từ phía Mỹ hoặc Israel. Cùng lúc đó, các cơ quan chức năng hàng hải ghi nhận một số vụ tấn công riêng biệt nhắm vào các tàu thương mại quanh eo biển Hormuz. Những căng thẳng dai dẳng giữa Nga và Ukraine, cùng các xung đột tại Trung Đông, có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng, từ đó gây áp lực lên giá vàng.
Thị trường trái phiếu tăng mạnh khi những lo ngại về tốc độ tăng trưởng của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) lấn át các dữ liệu kinh tế Mỹ vốn mang thiên hướng thắt chặt chính sách
Theo báo cáo "Early Morning Reid" của Deutsche Bank, "xu hướng chủ đạo trong ngày là đợt tăng giá mạnh trên thị trường trái phiếu toàn cầu, khi triển vọng tăng trưởng chậm lại của lĩnh vực AI đã kéo lợi suất trái phiếu giảm trên diện rộng." Tại Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 5,9 điểm cơ bản xuống 4,74%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 12,7 điểm cơ bản xuống 5,06%. Deutsche Bank nhấn mạnh rằng đây là một xu hướng diễn ra trên toàn cầu; cụ thể, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức giảm 5,3 điểm cơ bản, trái phiếu Pháp (OATs) giảm 8,5 điểm cơ bản và trái phiếu Ý (BTPs) giảm 6,7 điểm cơ bản trong cùng phiên giao dịch.
Ngân hàng này lưu ý rằng diễn biến trên xảy ra ngay cả khi giá trái phiếu tăng mạnh, bất chấp việc công bố thêm các dữ liệu kinh tế Mỹ mang thiên hướng thắt chặt chính sách. Theo đó, những lo ngại về tác động của sự phát triển trí tuệ nhân tạo (AI) đã lấn át áp lực lạm phát trong việc tác động đến lợi suất. Dù chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng vọt – với mức tăng 1,3% trong tháng 9 cao hơn nhiều so với dự báo 0,6% – lợi suất thực tế vẫn giảm. Điều này củng cố xu hướng gần đây: lợi suất thực tế tại Mỹ đi xuống cùng với kỳ vọng lạm phát hòa vốn giảm bớt, tạo yếu tố hỗ trợ cho giá vàng.
Warsh nhấn mạnh sự bùng nổ đầu tư và những rủi ro từ nhu cầu liên quan đến AI, đồng thời tránh đưa ra các cam kết chính sách trước thời điểm họp
Thông điệp từ ông Warsh mang tính xây dựng ở mức độ vừa phải nhưng vẫn thận trọng. Chỉ số FXS Speechtracker đạt 5,6/10 điểm, thấp hơn mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy mức độ tự tin thấp hơn một chút so với kỳ vọng thông thường. Việc ông thừa nhận bản thân vẫn còn “ám ảnh sâu sắc từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy tâm lý e ngại rủi ro vẫn tồn tại, ngay cả khi ông ghi nhận sự bùng nổ về tăng trưởng và đầu tư nhờ các “chính sách hiệu quả”. Ông cũng nhấn mạnh rằng các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 sẽ là “thời điểm then chốt” để đánh giá các dữ liệu về sản lượng, việc làm và lạm phát. Việc ông Warsh tập trung vào AI như một động lực nhu cầu trong ngắn hạn – với những tác động chưa rõ ràng đối với thị trường lao động – cùng với quan điểm không đưa ra quyết định trước khi họp, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách nếu dữ liệu thực tế yêu cầu, nhưng không muốn cam kết trước. Lập trường này mang tính hỗ trợ nhẹ cho đồng USD thông qua kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, dù vẫn được cân bằng bởi sự thận trọng trong quản trị rủi ro.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi sau bài phát biểu, giữ nguyên ở mức 127,51 điểm. Mức này vẫn nằm vững trong vùng “diều hâu”, bất chấp điểm số từ công cụ theo dõi bài phát biểu của FXS có phần thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử. Việc chỉ số này duy trì ở mức cao cho thấy thị trường hiểu rằng những nhấn mạnh của Warsh về ổn định giá cả, tăng trưởng cơ cấu dựa trên đầu tư và nhu cầu thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn nhất quán với một lập trường chính sách mang thiên hướng “diều hâu” — ngay cả khi giọng điệu của ông có phần bớt quyết liệt hơn so với khuôn mẫu thường thấy.
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn nằm dưới một vùng kháng cự dày đặc, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá vàng giao ngay hiện đang nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 chu kỳ của dải Bollinger và đường SMA 100 ngày; điều này cho thấy các đợt tăng giá vẫn dễ bị đảo chiều chừng nào giá còn duy trì dưới các đường tham chiếu này. Dải Bollinger trên đóng vai trò là một ngưỡng kháng cự xa hơn, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 45,92 cho thấy động lực tăng giá còn yếu, thay vì phản ánh tình trạng quá bán.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đầu tiên nằm tại dải Bollinger dưới, quanh ngưỡng 4.053,65$ nơi nhu cầu dựa trên biến động có thể xuất hiện nếu phe bán tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn. Ở chiều tăng, việc giá đóng cửa ngày trở lại trên đường trung bình giữa của dải Bollinger tại 4.185$ sẽ là dấu hiệu ổn định đầu tiên; tuy nhiên, phe bán nhiều khả năng sẽ bảo vệ ngưỡng SMA 100 ngày tại 4.240$, trước khi giá chạm tới rào cản tại dải Bollinger trên ở mức 4.315$.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.