Giá vàng vật lộn để kéo dài đà tăng khi xu hướng tăng dường như do dự giữa bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của Fed
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng đạt được lực kéo tăng mạnh trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ giảm nhẹ từ mức đỉnh đầu năm.
- Các báo cáo cho thấy Trump sẵn sàng chấm dứt chiến tranh mà không mở lại Eo biển Hormuz.
- Điều này kích hoạt đợt giảm điều chỉnh giá Dầu và làm dịu lo ngại về lạm phát, gây áp lực lên đồng USD.
Vàng (XAU/USD) duy trì mức tăng nhẹ trong ngày thứ ba liên tiếp và giao dịch quanh khu vực 4.560-4.565$ trước phiên châu Âu, thấp hơn mức cao nhất trong một tuần rưỡi được thiết lập vào đầu ngày thứ Ba này. Các báo cáo cho biết Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng giảm bớt chiến dịch quân sự chống lại Iran, ngay cả khi Eo biển Hormuz vẫn phần lớn bị đóng cửa, đã kích hoạt đợt thoái lui điều chỉnh trong giá dầu thô. Điều này, đến lượt nó, làm giảm lo ngại về lạm phát và giữ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức thấp, thúc đẩy một số hoạt động chốt lời đồng Đô la Mỹ (USD) và có lợi cho mặt hàng này.
Trong khi đó, Iran đã thể hiện sự do dự trong việc tham gia đàm phán trực tiếp với Mỹ, làm nổi bật tiến triển ngoại giao mong manh. Hơn nữa, Mỹ vẫn đang triển khai thêm quân và tài sản tới khu vực, làm tăng thêm sự bất định và làm giảm hy vọng về việc giảm căng thẳng nhanh chóng ở Trung Đông. Điều này sẽ đóng vai trò là động lực thuận lợi cho giá Dầu thô và giữ cho rủi ro lạm phát còn hiện hữu, củng cố các cược cho việc tăng lãi suất trên toàn cầu. Kỳ vọng về các ngân hàng trung ương diều hâu, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), giới hạn đà tăng của Vàng không sinh lãi.
Hiện tại, các nhà giao dịch dường như đã hoàn toàn loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa của ngân hàng trung ương Mỹ và nhanh chóng tăng cược cho việc tăng lãi suất vào cuối năm nay. Triển vọng này, đến lượt nó, ủng hộ việc xuất hiện nhu cầu mua nhúng quanh đồng USD, điều này góp phần giữ giá Vàng trong tầm kiểm soát. Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi lực mua tiếp theo mạnh mẽ trước khi định vị cho việc mở rộng đà phục hồi vững chắc gần đây từ đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA), quanh mốc 4.100$, hoặc mức thấp nhất trong bốn tháng, đạt được tuần trước.
Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới dữ liệu kinh tế Mỹ – bao gồm việc công bố số liệu Cơ hội việc làm JOLTS và Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị. Điều này, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy đồng USD và tạo động lực cho giá Vàng. Tuy nhiên, tâm điểm thị trường vẫn dồn vào các diễn biến địa chính trị, vốn sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc tạo biến động quanh cặp XAU/USD.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phe đầu cơ giá lên vàng hiện chờ đợi vượt qua ngưỡng SMA 100 ngày trước khi đặt cược mới
Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn có phần thận trọng giảm giá khi giá Vàng dao động ngay dưới mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm từ đỉnh dao động tháng. Hơn nữa, kim loại quý giao dịch dưới đường trung bình động giản đơn 100 ngày (SMA), cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nhưng chịu áp lực trong ngắn hạn. Đồng thời, đường SMA 200 ngày tiếp tục tăng, củng cố cấu trúc tăng dài hạn mặc dù có sự điều chỉnh giảm.
Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã phục hồi từ vùng quá bán lên khoảng 41, cho thấy động lượng tăng giá đang dịu bớt nhưng vẫn còn yếu. Hơn nữa, chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) vẫn nằm dưới mức 0 với các giá trị âm, phù hợp với xung lực tăng giá đang suy yếu.
Mức kháng cự ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 4.592,49$, với đường SMA 100 ngày gần 4.637$ tạo thành rào cản tiếp theo. Đóng cửa hàng ngày trên mức này sẽ mở ra đà phục hồi hướng tới mức thoái lui 50,0% tại 4.747,16$.
Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức được thấy gần mức thấp gần đây quanh 4.470$, trước mức thoái lui 23,6% tại 4.401,11$, nơi có sự tập trung giá trước đó phù hợp với cấu trúc điều chỉnh. Việc phá vỡ dưới 4.401,11$ sẽ làm lộ vùng 4.200–4.150$ và đưa đường SMA 200 ngày đang tăng ở mức 4.129$ vào tầm ngắm như mức hỗ trợ xu hướng sâu hơn.
Miễn là giá giữ trên mức thoái lui 23,6% và đường SMA 200 ngày, khung tăng rộng hơn vẫn tồn tại, nhưng nếu thất bại tại đây sẽ củng cố xu hướng giảm ngắn hạn hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.