Giá vàng tăng khi kỳ vọng Mỹ–Iran gây áp lực lên USD, trước thềm công bố dữ liệu PPI của Mỹ

• Vàng thu hút người mua bùng nổ theo đà vào thứ Ba khi hy vọng về tiến trình ngoại giao với Iran làm suy yếu đồng USD.
• Những nghi ngờ về các động thái lãi suất trong tương lai của Fed cũng gây áp lực lên đồng USD và có lợi cho cặp XAU/USD.
• Rủi ro lạm phát do sự bất ổn ở eo biển Hormuz có thể hạn chế sự sụt giảm của USD và kìm hãm đà tăng của vàng.

Vàng (XAU/USD) chạm mức đỉnh trong ngày trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba, mặc dù thiếu động thái bùng nổ theo đà và vẫn ở dưới mốc 4.800 USD. Bất chấp các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran thất bại vào cuối tuần, các nhà đầu tư dường như vẫn hy vọng rằng cánh cửa ngoại giao vẫn mở và các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục. Bên cạnh đó, sự không chắc chắn về các động thái lãi suất trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gây áp lực lên đồng USD. Điều này giúp vàng tiếp tục phục hồi khá tốt từ mức dưới 4.650 USD của ngày hôm trước.

Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã thể hiện thái độ lạc quan thận trọng về các cuộc đàm phán với Iran và cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên Fox News rằng đã có những tiến bộ đáng kể, ngay cả khi các cuộc đàm phán vẫn chưa mang lại bước đột phá. Vance nói thêm rằng khuôn khổ cho một thỏa thuận toàn diện là khả thi nếu Iran sẵn sàng tiến thêm một bước nữa. Sự lạc quan này, đến lượt nó, tiếp tục hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực nói chung và làm suy yếu vị thế tiền tệ dự trữ toàn cầu của đồng đô la Mỹ, mang lại lợi ích cho các mặt hàng định giá bằng USD, bao gồm cả vàng.

Trong khi đó, cú sốc năng lượng do xung đột leo thang ở Trung Đông đang làm dấy lên lo ngại về khả năng gia tăng áp lực lạm phát. Hơn nữa, dữ liệu được công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng của Mỹ đã tăng mạnh nhất trong gần bốn năm vào tháng 3 do giá năng lượng tăng vọt vì chiến tranh, chuyển trọng tâm sang khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy 30% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, điều này càng làm suy yếu đồng USD và mang lại lợi ích cho vàng, một tài sản không sinh lời.

Các yếu tố hỗ trợ nêu trên đã đẩy cặp XAU/USD lên khu vực 4.777 đô la trong giờ qua, mặc dù đà tăng thiếu sự chắc chắn về xu hướng tăng giá trong bối cảnh bất ổn tiếp diễn ở eo biển Hormuz. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng cuộc phong tỏa của Hải quân Mỹ đối với tuyến đường thủy chiến lược đã chính thức bắt đầu và thề sẽ tiêu diệt các tàu chiến Iran nếu chúng tiến gần. Iran đã đáp trả bằng các mối đe dọa đối với tất cả các cảng ở Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị, ngăn cản phe bán USD đặt cược mạnh mẽ và kìm hãm giá vàng.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng có thể hướng tới kiểm tra đường SMA 200 trên biểu đồ 4 giờ khi vượt qua mức quan trọng 4.800$

Trong bối cảnh phục hồi khá tốt của ngày hôm trước, một đợt tăng giá tiếp theo vượt qua mức thoái lui 50% của đợt giảm giá hồi tháng 3 có thể được coi là yếu tố kích hoạt quan trọng đối với phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ ở mức $4.854,58, điều này giữ cho xu hướng chung hơi giảm.

Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 57 nghiêng về phía tăng giá so với mức trung lập, trong khi biểu đồ MACD đã thu hẹp về đường số 0. Điều này cho thấy áp lực giảm giá đang suy yếu nhưng chưa đảo chiều một cách thuyết phục.

Do đó, bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo có thể tiếp tục gặp phải kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 200 kỳ quanh mức 4.855 đô la, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 4.913 đô la. Việc phá vỡ mức này sẽ mở đường hướng tới mức 5.133 đô la và mức đỉnh chu kỳ 5.413 đô la.

Ở phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức thoái lui 50% gần mức 4.759 đô la, với các mức hỗ trợ bổ sung ở mức 38,2% tại mức 4.604 đô la và sau đó là 4.413 đô la. Việc giảm xuống dưới các mức Fibonacci này sẽ làm lộ ra nền tảng cấu trúc rộng hơn hướng tới mức 4.104 đô la.