Giá vàng ảm đạm gần mức đáy và suy yếu khi thị trường dự báo Fed tăng lãi suất và USD mạnh lên
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Vàng đang đối mặt với nguồn cung mới khi rủi ro địa chính trị và các quyết định cứng rắn của Fed hỗ trợ đồng USD.
- Việc Iran làm giàu uranium và kiểm soát eo biển Hormuz vẫn là những điểm mấu chốt gây khó khăn.
- Thiết lập kỹ thuật cũng dường như nghiêng về phía phe gấu và củng cố luận điểm về những tổn thất tiếp theo.
Giá vàng (XAU/USD) đang chật vật gần mức thấp nhất trong ngày, mặc dù nó vẫn giữ được trên mốc tâm lý 4.500 USD trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu. Đồng đô la Mỹ (USD) duy trì đà tăng mạnh gần đây, đạt đỉnh trong sáu tuần, trong bối cảnh triển vọng cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hơn nữa, những tín hiệu trái chiều về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran hóa ra lại là một yếu tố khác có lợi cho vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ, điều này, đến lượt nó, được cho là làm suy yếu nhu cầu đối với mặt hàng này.
Những người tham gia thị trường đã hoàn toàn loại bỏ mọi khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong phần còn lại của năm 2026; thay vào đó, họ hiện đang đặt cược vào ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm trong bối cảnh giá năng lượng tăng cao và lo ngại lạm phát tiêu dùng. Hơn nữa, biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 4 được công bố hôm thứ Tư cho thấy các quan chức đang nghiêng về việc giữ lãi suất ở mức cao, hoặc thậm chí tăng lãi suất, nếu lạm phát tiếp tục duy trì ở mức trên 2%. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy có hơn 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12. Triển vọng này là một yếu tố quan trọng đằng sau sự tăng vọt gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên vàng, một tài sản không sinh lời.
Trong khi đó, một nguồn tin cấp cao của Iran cho biết chưa có thỏa thuận nào đạt được với Mỹ, nhưng khoảng cách về lập trường giữa hai bên đã thu hẹp. Tuy nhiên, việc Iran làm giàu uranium và việc Tehran kiểm soát eo biển Hormuz quan trọng vẫn là những điểm bất đồng. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio cảnh báo rằng mong muốn của Iran trong việc áp đặt phí cầu đường đối với các tàu đi qua eo biển đang cản trở một thỏa thuận hòa bình tiềm năng. Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng cho biết Mỹ không muốn thu phí qua eo biển Hormuz và nói thêm rằng quân đội Mỹ sẽ thu hồi kho uranium được làm giàu cao của Iran. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và có lợi cho phe mua USD, cho thấy xu hướng giảm giá của vàng là điều dễ xảy ra nhất.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Thiết lập kỹ thuật của vàng ủng hộ khả năng giảm giá thêm trong ngắn hạn
Xét về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD đang giữ vững trong một kênh giảm rộng hơn và nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, giữ cho xu hướng ngắn hạn bị hạn chế mặc dù có sự ổn định nhất định. Đỉnh của kênh dốc xuống gần mức 4.657,44 USD hội tụ với đường EMA 200 kỳ để tạo thành một vùng cung dày đặc phía trên. Điều này cho thấy các nỗ lực phục hồi có thể gặp khó khăn chừng nào giá vàng vẫn nằm dưới vùng này.
Trong khi đó, chỉ báo MACD đã chuyển sang tích cực, còn chỉ báo RSI dao động quanh mức 45. Các chỉ báo động lượng hỗn hợp cho thấy đà giảm đang chậm lại, mặc dù chúng chưa báo hiệu một sự chuyển dịch tăng giá quyết định chống lại xu hướng giảm cấu trúc chủ đạo. Do đó, cần một sự phá vỡ rõ ràng trên vùng kháng cự đã đề cập ở trên để giải tỏa áp lực giảm giá hiện tại.
Về phía giảm, ranh giới dưới của kênh song song gần mức 4.362,54 đô la đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Một sự phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ củng cố cấu trúc giảm giá rộng hơn và mở đường cho những tổn thất sâu hơn trong các phiên giao dịch sắp tới.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.