Giá vàng có thể giảm gần mức đáy hàng ngày khi dự báo Fed nâng lãi suất và chính trị đẩy USD tăng
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức đáy kể từ cuối tháng 3.
- Việc thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đang hỗ trợ đồng USD, gây áp lực lên kim loại quý này.
- Những dự đoán về việc Fed tăng lãi suất càng hỗ trợ thêm cho đồng USD và gây áp lực lên mặt hàng không lợi suất này.
Giá vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng giảm trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba và vẫn nằm trong tầm với của mức thấp nhất kể từ ngày 30 tháng 3, được thiết lập vào ngày hôm trước. Mặc dù có những hy vọng mới về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran, các nhà đầu tư vẫn hoài nghi trong bối cảnh những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và eo biển Hormuz. Hơn nữa, kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed giúp đồng USD lấy lại đà tăng và tạo ra lực cản đối với kim loại quý không sinh lời này.
Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai cho biết ông đang tạm hoãn cuộc tấn công dự kiến vào Iran theo yêu cầu của Qatar, Ả Rập Saudi và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Ông Trump còn nói thêm rằng các cuộc đàm phán hiện không diễn ra, làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận ngoại giao khó đạt được để chấm dứt xung đột Iran. Phản ứng của thị trường cho đến nay vẫn khá im lặng trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều. Trên thực tế, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian đã đáp trả lời cảnh báo "thời gian đang trôi" của ông Trump và tuyên bố sẽ không khuất phục trước bất kỳ thế lực nào, đồng thời nói thêm rằng Tehran đã tham gia đối thoại với phẩm giá, uy tín và bảo vệ các quyền của quốc gia. Mặt khác, ông Trump cho biết ông đã chỉ thị quân đội Mỹ sẵn sàng cho một cuộc tấn công toàn diện vào Iran nếu không đạt được thỏa thuận. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và củng cố vị thế đồng USD như một loại tiền tệ dự trữ.
Trong khi đó, thị trường đã hoàn toàn loại bỏ mọi khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong phần còn lại của năm 2026. Thay vào đó, họ hiện đang đặt cược vào ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm trong bối cảnh lo ngại về lạm phát năng lượng và tiêu dùng gia tăng. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy gần 40% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách tháng 12. Thêm vào đó, lạm phát và những lo ngại về tài chính khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm duy trì ở mức cao nhất kể từ năm 2023, đây lại là một yếu tố khác hỗ trợ đồng đô la Mỹ và làm suy yếu nhu cầu đối với giá vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như còn do dự và đang chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC được công bố vào thứ Tư để có thêm tín hiệu về lộ trình lãi suất của Fed trước khi đặt cược theo hướng cụ thể vào cặp XAU/USD.
Trong khi đó, trọng tâm thị trường sẽ vẫn là những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, điều này có thể gây ra biến động trên khắp các thị trường tài chính toàn cầu và tạo động lực cho kim loại quý. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá, cho thấy xu hướng giảm giá của vàng là con đường ít kháng cự nhất.
Biểu đồ 1 giờ XAU/USD
Vàng có thể tiếp tục giảm về mức hỗ trợ ngang 4.500$
Xét về mặt kỹ thuật, kim loại quý giữ dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ, duy trì xu hướng giảm ngắn hạn mặc dù có sự phục hồi gần đây từ các mức thấp hơn. Thêm vào đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tích cực, nhưng giá trị đọc mới nhất ở mức 3,32 cho thấy động lượng tăng đang suy yếu. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 51,7 chỉ ra áp lực tăng giá khiêm tốn thay vì một xu hướng quyết đoán.
Điều này khiến việc chờ đợi sự chấp nhận dưới mốc tâm lý 4.500$ và một đợt bán tiếp theo dưới mức thấp qua đêm, khoảng vùng 4.480$, trở nên hợp lý trước khi định vị cho các đợt giảm sâu hơn. Về phía trên, kháng cự ban đầu được xác định bởi SMA 100 giờ tại 4.625,58$, và một sự bứt phá bền vững trên ngưỡng này sẽ cần thiết để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho sự phục hồi tích cực hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.