Vàng: Rủi ro rửa vị thế và bán tháo của các quỹ CTA – TD Securities
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốcChiến lược gia hàng hóa cấp cao của TD Securities, Daniel Ghali, lập luận rằng thị trường vàng tăng giá đang ngày càng bị hạn chế khi các nước nhập khẩu năng lượng và các nhà sản xuất ở Trung Đông phải đối mặt với những cú sốc làm suy giảm nhu cầu từ khu vực công. Với sự tham gia của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đã ở mức cao, các mô phỏng của TD chỉ ra rằng các quỹ CTA sẽ bán ra vàng trong tuần tới khi các thuật toán đầu cơ vào các vị thế mua dài hạn lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2024.
Xu hướng tăng giá đối mặt với rủi ro thanh lý của CTA
"Các nước nhập khẩu năng lượng, đặc biệt là ở châu Á, đang phải đối mặt với một cú sốc năng lượng đáng kể sẽ làm giảm đáng kể lượng dự trữ, làm chậm tốc độ đa dạng hóa sang vàng. Các quốc gia Trung Đông cũng phải đối mặt với một cú sốc kinh tế nghiêm trọng sẽ làm giảm lượng mua vàng của họ."
"Các báo cáo cho rằng Thổ Nhĩ Kỳ đang cân nhắc việc sử dụng dự trữ vàng để bảo vệ đồng Lira đã bỏ qua thực tế rằng nhu cầu vàng từ khu vực công hiện đang phải đối mặt với những khó khăn lớn nhất kể từ cuộc chiến Nga-Ukraine."
"Vấn đề nan giải là: sự tham gia rộng rãi của các nhà đầu tư tổ chức hiện nay có ít lối thoát hơn, khi xu hướng giảm giá trị vàng tiếp tục diễn ra với ít đợt cắt giảm lãi suất hơn từ phía Fed, không có sự tăng trưởng dư thừa nguồn cung tiền, và với những lo ngại được giảm bớt xung quanh tính độc lập của Fed trong phán quyết của Tòa án Tối cao về vụ kiện Lisa Cook."
"Khi loại bỏ các câu chuyện bên ngoài, thị trường tăng giá của vàng là một chức năng của một loạt các quỹ đầu tư tham gia vào kim loại quý này. Cơ chế này tương tự như một giao dịch chênh lệch lãi suất thất bại, để lại sự sụt giảm vị thế như một yếu tố cân bằng."
"Việc áp dụng rộng rãi của các tổ chức và nhu cầu bán lẻ chưa từng có trong những tháng qua cho thấy xu hướng giảm giá có thể sẽ tiếp tục. Trong ngắn hạn, các mô phỏng của chúng tôi cho thấy hầu hết các kịch bản sẽ dẫn đến hoạt động bán ra của CTA trong tuần tới, khi các thuật toán đầu hàng các vị thế mua của chúng lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2024."
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.