Vàng duy trì đà phục hồi khiêm tốn gần 4.000$; chưa thoát khỏi khó khăn trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng phục hồi nhẹ từ vùng lân cận mức thấp nhất trong tháng, dù đà tăng dường như bị hạn chế.
- Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và lo ngại lạm phát làm sống lại các cược Fed tăng lãi suất, qua đó có lợi cho phe mua USD.
- Cấu trúc kỹ thuật thiên về giảm giá ủng hộ khả năng xuất hiện lực bán mới ở các mức cao hơn.
Vàng (XAU/USD) duy trì mức phục hồi khiêm tốn quanh mốc tâm lý 4.000$ trước thềm phiên châu Âu vào thứ Sáu, dù mọi đà tăng đáng kể dường như khó đạt được. Hàng hóa này vẫn ở trong phạm vi không xa mức thấp nhất trong tháng và có vẻ dễ thu hút lực bán mới ở các mức cao hơn trong bối cảnh nền tảng cơ bản thiên về giảm giá. Giá dầu thô đã tăng hơn 10% trong tuần này khi các cuộc đụng độ Mỹ-Iran mới làm dấy lên lo ngại về nguồn cung, khơi lại nỗi lo lạm phát và nâng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Điều này được xem là yếu tố then chốt hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) và gây áp lực lên vàng thỏi không sinh lãi.
Xung đột Mỹ-Iran đang bước vào một giai đoạn nguy hiểm mới khi cả hai bên đã trao đổi hỏa lực dữ dội hơn vào thứ Năm, với phía sau mở rộng chiến dịch quân sự ra ngoài các mục tiêu quân sự thông thường. Trên thực tế, các quan chức tại Bandar Abbas ở miền nam Iran cho biết cơ sở hạ tầng dân sự - bao gồm các cơ sở điện lực và một ga tàu - đã bị tấn công. Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào các quốc gia vùng Vịnh liên minh với Mỹ. Căng thẳng cũng leo thang quanh Eo biển Hormuz, khi Mỹ đánh chặn các tàu thương mại cố gắng phá vỡ lệnh phong tỏa hải quân quanh Iran.
Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã đe dọa mở rộng xung đột bằng cách nhắm vào các tuyến cung ứng năng lượng khu vực bổ sung. Trên thực tế, Reuters đưa tin rằng Iran đã yêu cầu lực lượng Houthi ở Yemen sẵn sàng đóng tuyến đường dầu qua Biển Đỏ. Điều này giúp giá dầu thô duy trì mức tăng gần đây lên mức cao nhất trong một tháng, làm sống lại lo ngại về lạm phát do năng lượng. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ và các bình luận diều hâu từ những quan chức Fed có ảnh hưởng đã củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay ít nhất một lần vào cuối năm nay.
Bộ Lao động Mỹ cho biết hôm thứ Năm rằng số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm xuống mức điều chỉnh theo mùa là 208 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 7. Số liệu này thấp hơn dự báo đồng thuận và nhấn mạnh sức bền của thị trường lao động Mỹ. Ở một diễn biến khác, Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia đã tăng vọt từ 10,3 lên 41,4 trong tháng 7, chạm mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021 và cho thấy hoạt động nhà máy khu vực tăng tốc nhanh chóng. Các chi tiết bổ sung cho thấy cả hai chỉ báo giá đều tiếp tục phát tín hiệu giá tăng.
Hơn nữa, Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết những tin tức tích cực trong tuần này về giá tiêu dùng và giá bán buôn vẫn chưa đủ tốt để báo hiệu sự hỗ trợ thực sự cho các hộ gia đình Mỹ. Bà kêu gọi lãi suất cao hơn một chút để giành chiến thắng trong cuộc chiến mà ngân hàng trung ương đã thua trong 5 năm qua. Ngoài ra, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết ông sẽ sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không cho thấy sự cải thiện trong ngắn hạn. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 75% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12.
Các yếu tố nói trên có lợi cho phe mua USD, cho thấy bất kỳ nhịp phục hồi nào tiếp theo của giá Vàng nhiều khả năng sẽ bị bán ra và nhanh chóng suy yếu. Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới dữ liệu kinh tế Mỹ công bố vào thứ Sáu - bao gồm Giấy phép xây dựng, Lượng nhà khởi công xây dựng, dữ liệu Sản xuất công nghiệp, cùng Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan và Kỳ vọng lạm phát. Điều này, cùng với các phát biểu từ Fed, sẽ tác động đến USD và tạo thêm động lực cho giá Vàng, vốn vẫn đang trên đà ghi nhận mức giảm trong tuần thứ hai liên tiếp.
Biểu đồ ngày XAU/USD
Vàng dường như dễ suy yếu thêm xuống dưới mức đáy từ đầu năm đến nay trong bối cảnh cấu trúc giảm giá
Xét về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD đã có xu hướng đi xuống dọc theo một kênh dốc xuống và vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày rất quan trọng. Điều này tái khẳng định triển vọng giảm giá ngắn hạn đối với Vàng và cho thấy các nhịp tăng nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị giới hạn trong giai đoạn điều chỉnh rộng hơn. Trong khi đó, chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) đã chuyển sang tích cực nhẹ, còn Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) quanh mức 40 cho thấy chỉ là sự ổn định tạm thời chứ chưa phải một nhịp phục hồi bền vững.
Do đó, bất kỳ nhịp tăng nào tiếp theo cũng có thể gặp rào cản ban đầu tại đỉnh kênh gần 4.082,74$, với kháng cự cấu trúc mạnh hơn tại đường SMA 200 ngày tập trung quanh 4.495,44$. Ở chiều giảm, ranh giới dưới của kênh giảm dần tại 3.661,05$ đóng vai trò là hỗ trợ chính, và một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng này sẽ củng cố cấu trúc giảm giá hiện tại và mở ra thêm dư địa giảm trong xu hướng hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.