Vàng giữ vững đà tăng khi dầu giảm làm dịu lo ngại lạm phát và hạ nhiệt kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực khi hy vọng về ngoại giao Mỹ-Iran làm suy yếu đồng Đô la Mỹ.
- Giá dầu giảm giúp xoa dịu lo ngại lạm phát và làm dịu kỳ vọng Fed tăng lãi suất, qua đó tiếp tục có lợi cho hàng hóa này.
- Các nhà giao dịch dường như còn do dự khi trọng tâm thị trường vẫn bám chặt vào cuộc họp chính sách FOMC quan trọng trong tuần này.
Vàng (XAU/USD) duy trì mức tăng nhẹ trong ngày trước thềm phiên châu Âu vào thứ Hai, dù khó mở rộng đà tăng vượt mốc 4.100$ khi Phe đầu cơ giá lên dường như còn do dự trước cuộc họp FOMC quan trọng trong tuần này. Trong khi đó, hy vọng được khơi lại về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài 5 tháng đã dẫn đến đợt giảm trong ngày của giá dầu thô. Điều này giúp xoa dịu lo ngại lạm phát và làm dịu kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất, qua đó được cho là đang làm suy yếu đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn và hỗ trợ phần nào cho kim loại quý không sinh lợi suất này.
Mỹ đã tạm dừng chiến dịch ném bom nhằm vào Iran vào cuối ngày thứ Sáu, sau 13 đêm không kích liên tiếp. Đại sứ Mỹ tại Liên Hợp Quốc (UN) Mike Waltz cho biết dù lực lượng vẫn trong trạng thái sẵn sàng chiến đấu, Tổng thống Donald Trump muốn dành cho các cuộc đàm phán "một chút không gian". Đáp lại, một quan chức cấp cao của Iran nói với Reuters hôm Chủ Nhật rằng Tehran sẽ ngừng các cuộc tấn công của mình miễn là Mỹ cũng làm như vậy, làm dấy lên kỳ vọng về một con đường lâu dài để hạ nhiệt căng thẳng Mỹ-Iran. Điều này dẫn đến việc phần bù rủi ro địa chính trị bị thu hẹp, vốn đang đè nặng lên đồng bạc xanh.
Hơn nữa, việc hạ nhiệt xung đột đã kéo giá dầu thô giảm đáng kể và buộc các nhà đầu tư phải cắt giảm đặt cược vào việc ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất ngay lập tức. Triển vọng này dẫn đến một đợt thoái lui nhẹ của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, qua đó trở thành một yếu tố khác kéo đồng USD rời xa vùng lân cận mức đỉnh hàng tháng đã được kiểm tra lại vào tuần trước. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như còn do dự trong việc đặt cược giảm giá mạnh vào đồng USD và chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed. Vì vậy, trọng tâm vẫn bám chặt vào kết quả cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày vào thứ Tư.
Trong khi đó, những người tham gia thị trường vẫn hoài nghi về việc ngừng các cuộc tấn công. Thêm vào đó, lưu lượng qua Bab el-Mandeb đã giảm vào ngày 26 tháng 7 sau khi lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen tấn công các cơ sở dầu mỏ của Saudi Arabia dọc bờ Biển Đỏ. Điều này làm gia tăng lo ngại về những gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung dầu toàn cầu do việc vận chuyển bị hạn chế qua eo biển Hormuz, qua đó đóng vai trò là động lực thuận lợi cho giá dầu thô. Điều này giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của USD và kìm hãm đà tăng tiếp theo của Vàng, đồng thời cảnh báo các nhà giao dịch theo xu hướng tăng mạnh cần thận trọng trước rủi ro sự kiện quan trọng từ ngân hàng trung ương.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Vàng cần tìm được sự chấp nhận trên mức 4.100$ để củng cố khả năng tăng thêm trong ngày
Biến động giá hai chiều kể từ ngày 19 tháng 6 tạo thành mô hình hình chữ nhật trên biểu đồ hàng ngày. Trong bối cảnh đợt phá vỡ gần đây xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật, điều này vẫn có thể được xếp vào giai đoạn tích lũy giảm giá và giữ nguyên xu hướng giảm dài hạn.
Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đã cải thiện, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động ngay dưới đường 50 và Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) chuyển sang vùng dương một cách vững chắc. Tuy nhiên, điều này cho thấy một nhịp hồi điều chỉnh hơn là một sự đảo chiều tăng giá đã được xác nhận, trong khi diễn biến giá vẫn bị giới hạn bên dưới đường trung bình dài hạn.
Ở chiều tăng, ranh giới trên của phạm vi giao dịch gần mốc 4.200$ là mức kháng cự chính cần vượt qua. Cần một phiên đóng cửa hàng ngày trên rào cản này để làm dịu xu hướng giảm giá rộng hơn và mở đường cho một đà tăng bền vững hơn lên đường SMA 200 ngày tại 4.493,65$. Cho đến khi điều đó xảy ra, các nhịp tăng nhiều khả năng sẽ được xem là mang tính điều chỉnh trong xu hướng giảm hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.