Vàng tích lũy trên mức 4.150$ khi đồng USD yếu hơn hỗ trợ trước báo cáo CPI của Mỹ
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng ổn định trên 4.150$ khi USD tiếp tục đà điều chỉnh giảm từ mức cao nhất trong 18 tháng.
- Rủi ro lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy đặt cược Fed tăng lãi suất, điều này sẽ kìm hãm kim loại quý không sinh lãi.
- Các nhà giao dịch cũng chọn chờ số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh.
Vàng (XAU/USD) ổn định trên 4.150$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ trước chặng tiếp theo của một động thái định hướng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm. Hơn nữa, bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh tại các cuộc họp thường niên của IMF và Ngân hàng Thế giới ở Bangkok vào thứ Sáu sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai. Triển vọng này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy đồng Đô la Mỹ (USD) và tạo động lực đáng kể cho kim loại vàng không sinh lãi.
Trong khi đó, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá gần 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ lại tăng chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách tháng 12. Các đặt cược này được thúc đẩy bởi những bình luận diều hâu gần đây từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, cho thấy sự sẵn sàng đối với các đợt tăng lãi suất bổ sung trước cuối năm trong bối cảnh áp lực giá cả dai dẳng. Hơn nữa, lo ngại về rủi ro lạm phát do năng lượng thúc đẩy đang củng cố triển vọng Fed thắt chặt hơn nữa, điều này có thể tiếp tục đóng vai trò là lực cản đối với vàng. Trên thực tế, giá dầu thô đã tăng lên mức cao nhất gần hai tuần trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung do xung đột leo thang ở Trung Đông.
Giao tranh giữa lực lượng Houthi liên minh với Iran và Saudi Arabia đã leo thang trong tuần qua để trả đũa việc vương quốc này ủng hộ lực lượng chính phủ Yemen. Hơn nữa, các cơ sở năng lượng và dự trữ nhiên liệu của Houthi ở Yemen được cho là đã bị một liên minh do Saudi Arabia dẫn đầu tấn công. Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Iran cũng tiếp tục âm ỉ trong bối cảnh bế tắc quanh eo biển Hormuz. Trên thực tế, Bộ Chỉ huy Trung tâm Mỹ đã bác bỏ tuyên bố của chỉ huy Hải quân thuộc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran rằng tuyến đường thủy chiến lược này nằm dưới sự kiểm soát của Iran và rằng bất kỳ tàu chiến Hải quân Mỹ nào tiến gần đều sẽ bị đánh chìm. Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu rõ rệt.
Tuy nhiên, USD giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, lùi xa hơn khỏi mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 và mang lại một số hỗ trợ cho vàng. Dù vậy, bối cảnh cơ bản giảm giá nói trên cho thấy nên thận trọng chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ và sự bứt phá qua phạm vi giao dịch ngắn hạn được duy trì trong khoảng hai tuần qua trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng đáng kể nào của cặp XAU/USD.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Ngoại trừ đợt giảm giật cục của tuần trước xuống mức thấp nhất trong hai tháng, diễn biến giá đi ngang có thể được phân loại là một giai đoạn tích luỹ giảm giá trong bối cảnh suy giảm từ mức đỉnh dao động tháng 8. Tuy nhiên, giá Vàng vẫn giữ ngay trên mức Fibonacci retracement 78,6% tại 4.115$, cho thấy một mức sàn tạm thời. Trong khi đó, chỉ báo Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở trong vùng tiêu cực với biểu đồ histogram giảm giá hơi thu hẹp, gợi ý áp lực giảm đang suy yếu. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 50 cho thấy động lượng trung lập, củng cố quan điểm về sự tích luỹ trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn thay vì một nhịp tăng giá mới.
Do đó, bất kỳ động thái tăng tiếp theo nào cũng có thể tiếp tục đối mặt với kháng cự mạnh tại đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, ở mức 4.193$. Tiếp theo là ranh giới trên của phạm vi giao dịch, gần khu vực 4.215$-4.220$, và mức Fibonacci retracement 61,8% tại 4.238$, với các rào cản tiếp theo được nhìn thấy tại 4.325$, tương ứng với mức retracement 50,0%. Phía trên các mức này, mức retracement 38,2% tại 4.412$ và mức retracement 23,6% tại 4.519$ đánh dấu các vùng cung ngày càng mạnh hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức retracement 78,6% ở 4.115$, trước vùng đáy chu kỳ trước tại 3.957,83$. Một cú phá vỡ bền vững xuống dưới 4.115$ nhiều khả năng sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt giảm sâu hơn hướng tới nền tảng cấu trúc thấp hơn đó.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.