Vàng tiếp tục dao động trong biên độ trên 4.100$ khi lo ngại lạm phát làm gia tăng kỳ vọng Fed tăng lãi suất và kìm hãm đà tăng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Giá vàng đấu tranh để đạt được bất kỳ lực kéo có ý nghĩa nào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
- Nỗi lo lạm phát củng cố đặt cược Fed tăng lãi suất và đóng vai trò là lực cản đối với hàng hóa này.
- Một số hoạt động bán USD tiếp theo hạn chế bất kỳ khoản lỗ có ý nghĩa nào đối với kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) tích luỹ trên mức tròn 4.100$ trong suốt phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và, hiện tại, dường như đã chững lại đợt thoái lui nhẹ từ mức cao nhất hơn hai tuần chạm tới vào ngày hôm trước. Giá dầu thô tăng lên mức cao mới kể từ ngày 11 tháng 6 trong bối cảnh căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất. Điều này, đến lượt nó, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên mức cao nhất trong nhiều tháng và được xem là yếu tố cản trở kim loại quý không sinh lợi suất này.
Mỹ và Iran đã trao đổi các đòn tấn công trong đêm thứ 12 liên tiếp, trong khi lực lượng Houthi ở Yemen liên kết với Iran mở ra một mặt trận mới trong cuộc chiến và tuyên bố phong tỏa một tuyến vận chuyển quan trọng ở Biển Đỏ, tuyến này tạo điều kiện cho khoảng 7% nguồn cung dầu của thế giới. Điều này diễn ra bên cạnh sự sụt giảm đáng kể trong lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz và làm trầm trọng thêm lo ngại về gián đoạn nguồn cung, hỗ trợ giá dầu thô kéo dài xu hướng tăng từ đầu tháng đến nay. Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ khơi lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương phải áp dụng lập trường diều hâu hơn.
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 90% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Triển vọng vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ở mức cao, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giữ vững gần mức cao nhất trong 2 tháng. Tuy nhiên, một số hoạt động bán USD tiếp theo tạo thêm hỗ trợ cho giá vàng và giúp hạn chế đà giảm. Điều này khiến việc chờ đợi lực bán tiếp theo mạnh mẽ là hợp lý trước khi xác nhận rằng xu hướng tăng kéo dài một tuần đã mất đà.
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng động thái lãi suất đi kèm với sự thay đổi đáng chú ý trong kỳ vọng chính sách, khi các nhà đầu tư hiện "đã định giá một lộ trình diều hâu hơn cho Fed, với 34bps tăng lãi suất hiện đã được định giá vào cuộc họp tháng 12, tăng +2,3bps trong ngày." Họ lưu ý rằng việc định giá lại này đã giúp củng cố đà tăng gần đây của lợi suất thực Mỹ và đợt bán tháo rộng hơn trên toàn bộ đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc.
Các nhà giao dịch hiện hướng tới việc công bố dữ liệu Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường từ Mỹ để tìm động lực trong đầu phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, cuộc họp được mong đợi cao của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể gây ra một số biến động trên thị trường tài chính. Ngoài ra, các diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông nên góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh giá vàng.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Phe đầu cơ giá lên của vàng chờ bứt phá qua vùng hội tụ 4.155$-4.165$
Cặp XAU/USD đã chững lại đà tăng kéo dài một tuần gần vùng hợp lưu 4.155$-4.165$ - bao gồm đường trung bình động hàm mũ (EM) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6. Khu vực nói trên giờ đây nên đóng vai trò là điểm mấu chốt quan trọng đối với các nhà giao dịch ngắn hạn trong bối cảnh các chỉ báo động lượng mang tính xây dựng. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 63, và chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở trạng thái dương, cho thấy bên mua vẫn đang nắm một phần quyền kiểm soát nhưng bị hạn chế bởi áp lực cung phía trên.
Điều này, đến lượt nó, cho thấy kim loại quý trước tiên sẽ cần vượt qua vùng kháng cự tập trung nói trên để củng cố khả năng tăng thêm. Một cú phá vỡ bền vững lên trên mức này sẽ mở đường hướng tới mức Fibonacci retracement 23,6% tại 4.164,97$ và rào cản dày đặc hơn gần mức thoái lui 38,2% tại 4.303,59$. Ở chiều giảm, nền tảng cấu trúc chính là mốc neo Fibo tại 3.940,90$, nơi một đợt thoái lui sâu hơn có thể tìm thấy lực mua và cố gắng xây dựng lại một nền tảng ổn định hơn cho Vàng.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.