Vàng giữ ổn định trên mức 4.400$ khi các nhà giao dịch dường như thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng chuyển sang tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp, dù phe mua dường như còn do dự trước dữ liệu lạm phát của Mỹ.
- Đồng USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh đà tăng của JPY do BoJ thúc đẩy, qua đó hỗ trợ phần nào cho vàng thỏi.
- Rủi ro lạm phát tiếp thêm kỳ vọng diều hâu đối với các ngân hàng trung ương và hạn chế đà tăng của cặp XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) dao động quanh mốc 4.400$ trong suốt phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm khi các nhà giao dịch dường như ngần ngại đưa ra các kỳ vọng định hướng trước số liệu lạm phát của Mỹ. Báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Năm này, trong khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu quan trọng này sẽ cung cấp thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), từ đó sẽ ảnh hưởng đến động lực giá của đồng Đô la Mỹ (USD) và tạo thêm động lực mới cho kim loại quý không sinh lợi suất này.
Lộ trình của USD phụ thuộc vào CPI của Mỹ khi quyết định của Fed đang đến gần
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng công bố CPI tháng 8 của Mỹ vào thứ Sáu là "yếu tố dẫn dắt thị trường chính sẽ quyết định quyết định lãi suất ngày 16 tháng 9 của Fed." Họ cho rằng "một số liệu CPI nóng sẽ gần như chốt hạ một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 và hỗ trợ đồng USD vững hơn," trong khi "một số liệu dịu hơn sẽ củng cố lập luận cho việc giữ nguyên và khiến USD dễ tổn thương trước việc định giá lại theo hướng ôn hòa của Fed."
Trong khi đó, thị trường đang định giá khoảng 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 15-16 tháng 9. Các cược này được nâng lên nhờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tốt hơn dự kiến vào thứ Sáu tuần trước. Hơn nữa, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao hơn đang củng cố triển vọng Fed thắt chặt ngay lập tức. Thực tế, giá dầu thô đã chạm mức cao mới trong ba tháng vào đầu ngày hôm nay khi căng thẳng leo thang hơn nữa giữa Mỹ và Iran tiếp tục giữ nguyên phần bù rủi ro địa chính trị.
Trong các diễn biến mới nhất, Iran đã tấn công 10 tàu gần eo biển Hormuz sau khi Mỹ thông báo đã đánh chìm 5 tàu chở dầu của Iran ở Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Điều này làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung dầu từ Trung Đông và tiếp tục hỗ trợ giá dầu đen, qua đó càng củng cố lập luận cho lập trường diều hâu hơn từ các ngân hàng trung ương lớn khác. Thực tế, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối ngày hôm nay và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tại cuộc họp ngày 17–18 tháng 9.
Hơn nữa, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Trong khi đó, lãi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao trong bối cảnh thất vọng trước thông báo của Bộ Tài chính Mỹ rằng họ sẽ mua lại tối đa 6 tỷ$ trái phiếu kỳ hạn 10 năm đến 20 năm, tăng từ mức 2 tỷ$ trước đó. Tuy nhiên, các báo cáo truyền thông cho thấy kỳ vọng là ít nhất 10 tỷ$. Dù vậy, đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY) do BoJ thúc đẩy theo lập trường diều hâu đang khiến phe mua USD chịu áp lực, qua đó được xem là yếu tố then chốt tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận cho giá Vàng.
Biểu đồ 4 giờ của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ 4 giờ, kim loại quý duy trì trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ gần 4.362$ nhưng vẫn nằm dưới SMA 100 kỳ ở khoảng 4.491$, khiến xu hướng tổng thể trung tính đến hơi bị giới hạn. Hơn nữa, mức Fibonacci retracement 38,2% tại khoảng 4.427$ nằm ngay phía trên như một mức kháng cự ngay lập tức. Động thái tăng vẫn có vẻ thận trọng bên dưới ngưỡng này bất chấp chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) tích cực nhẹ và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 51.
Tuy nhiên, sức mạnh duy trì trên ngưỡng nói trên sẽ mở đường cho các đợt tăng thêm դեպի SMA 100 kỳ gần 4.491$, với mức retracement 23,6% ở 4.530$ đóng vai trò là rào cản cao hơn nếu người mua lấy lại sức hút. Ở chiều ngược lại, khu vực 4.362$, nơi SMA 200 kỳ nằm trên mức retracement 50% gần 4.344$, cung cấp hỗ trợ ban đầu, với các vùng đệm sâu hơn tại mức 61,8% quanh 4.260$ và mức Fibonacci retracement 78,6% gần 4.141$ nếu áp lực bán quay trở lại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.