Vàng phục hồi từ mức thấp nhất bốn tuần; vẫn dễ bị ảnh hưởng gần 4.300$ trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng thu hút thêm một số lực bán theo đà khi rủi ro lạm phát do dầu mỏ làm tái khẳng định kỳ vọng Fed tăng lãi suất.
- Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang có lợi cho đồng USD trú ẩn an toàn, tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý này.
- Trọng tâm thị trường vẫn tập trung chặt chẽ vào việc công bố báo cáo NFP quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu.
Vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ từ mức đáy gần bốn tuần, mà nó đã chạm tới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, và hiện giao dịch ngay trên mốc 4.300$, vẫn giảm hơn 0,50% trong ngày. Xung đột leo thang ở Trung Đông đã đẩy giá dầu thô lên mức cao mới kể từ ngày 24 tháng 7, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố lại kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất. Thêm vào đó, một số hoạt động mua tiếp theo đối với đô la Mỹ (USD) được cho là đang gây áp lực giảm lên vàng thỏi và sẽ hạn chế đà tăng.
Căng thẳng giữa Mỹ và Iran bùng phát trở lại sau một cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào các bệ phóng tên lửa của Iran gần đảo Larak ở eo biển Hormuz vào Chủ nhật. Đây là cuộc tấn công đầu tiên của Mỹ kể từ cuối tháng 7, thúc đẩy Iran đáp trả vào các mục tiêu liên quan đến Mỹ trong khu vực. Thêm vào đó, Bộ Chỉ huy Trung tâm (CENTCOM) cho biết hôm thứ Ba rằng lực lượng Mỹ đã tấn công các mục tiêu của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC). Đáp lại, Iran đã leo thang đối đầu và phát động các cuộc tấn công bằng tên lửa đạn đạo hạng nặng và máy bay không người lái nhằm vào lợi ích của Mỹ tại Bahrain, Kuwait và Jordan vào thứ Tư. Điều này giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu, hỗ trợ giá dầu thô và đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng cao sẽ khơi lại áp lực lạm phát và buộc các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm cả Fed, phải áp dụng lập trường diều hâu hơn. Thêm vào đó, các bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 9. Hơn nữa, lo ngại về nợ công tài khóa đã dẫn đến đợt bán tháo sâu hơn trên thị trường trái phiếu toàn cầu, đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025. Điều này được xem là một yếu tố khác tiếp tục thúc đẩy dòng tiền rời khỏi vàng không sinh lợi suất và củng cố khả năng giá tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm được nhìn nhận đang tiến dần tới 5%
Các chiến lược gia lãi suất của Societe Generale cảnh báo rằng đợt bán tháo mới nhất khiến đường cong lợi suất Mỹ dễ bị đẩy lên cao hơn nữa ở phần kỳ hạn dài, lưu ý rằng "với tốc độ này, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đang trên đà hướng tới 5%." Họ xem động thái này là một phần của quá trình dốc lên theo xu hướng giảm giá đang diễn ra, khi các nhà đầu tư ngày càng thử xem thị trường sẽ đòi hỏi thêm bao nhiêu phần bù kỳ hạn trong bối cảnh kỳ vọng chính sách vẫn nghiêng về việc Fed tiếp tục thắt chặt.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể chọn chờ đợi việc công bố chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ, thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), vào thứ Sáu. Dữ liệu thị trường lao động quan trọng này sẽ được xem xét để tìm thêm tín hiệu về triển vọng chính sách tương lai của Fed, từ đó sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và tạo thêm động lực mới cho kim loại quý. Trong lúc chờ đợi, bối cảnh cơ bản nói trên dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch giảm giá và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá Vàng vẫn là đi xuống. Vì vậy, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng vẫn có thể được xem là cơ hội bán ra và có nguy cơ nhanh chóng hụt hơi.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Một cú phá vỡ trong ngày xuống dưới mức thoái lui 50% của đợt phục hồi gần đây từ mức đáy từ đầu năm đến nay, được chạm tới vào tháng 7, có thể được xem là chất xúc tác chính cho phe bán XAU/USD. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đang ở mức âm sâu và nằm dưới đường 0, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần 44, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Tuy nhiên, cần có thêm lực bán bùng nổ theo đà xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày quanh mức 4.276$ để củng cố khả năng giảm tiếp.
Mức hỗ trợ nói trên được theo sau bởi mức Fibonacci retracement 61,8% quanh 4.236$, nếu bị phá vỡ, sẽ mở ra mức thoái lui 78,6% gần 4.111$ và vùng đáy dao động trước đó quanh 3.952$. Ở phía tăng điểm, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 50,0% gần 4.324$, trước một rào cản chặt chẽ hơn tại mức thoái lui 38,2% quanh 4.412$, với một rào cản mạnh hơn nữa ở mức 23,6% gần 4.521$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.