Giá vàng giảm về gần 4.050$ sau khi Fed giữ nguyên lãi suất trong khi chờ công bố dữ liệu PCE từ Mỹ
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giảm xuống gần mức 4.050$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
- Fed giữ nguyên lãi suất và tái khẳng định cam kết kiểm soát lạm phát.
- Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE tháng 9 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Năm, để tìm động lực mới.
Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ xuống quanh ngưỡng 4.050$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Thị trường đang đánh giá các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Kevin Warsh, sau khi ngân hàng trung ương Mỹ quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 10.
Fed quyết định duy trì lãi suất quỹ liên bang trong phạm vi từ 3,75% đến 4,00%. Theo tuyên bố đưa ra, các nhà hoạch định chính sách cho biết họ kỳ vọng các dữ liệu sắp tới sẽ giúp định hướng cho quyết định tiếp theo của mình.
Trong một cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Kevin Warsh khẳng định các quan chức đã “thể hiện rõ sự sẵn sàng hành động khi tình hình đòi hỏi, và chúng tôi đã chứng minh quyết tâm thực hiện điều đó.”
“Trách nhiệm của chúng tôi là kéo giảm lạm phát,” ông Warsh nói. Ông cho biết thêm: “Đó là lý do tại sao các cuộc thảo luận của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trong vài ngày qua chủ yếu tập trung vào khía cạnh ổn định giá cả trong phạm vi nhiệm vụ của chúng tôi.”
Theo Bloomberg, dù các nhà giao dịch vẫn đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, họ đã giảm bớt kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong năm 2027. Thị trường hợp đồng tương lai hiện không còn dự báo chắc chắn về ba đợt tăng lãi suất nữa trong chu kỳ này. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng – tài sản không mang lại lợi suất.
Dữ liệu lạm phát từ Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ trong tháng 9 sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày thứ Năm. Báo cáo này có thể cung cấp thông tin quan trọng về lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai.
Sự phục hồi của giá vàng đối mặt với thử thách từ Fed trong bối cảnh thị trường theo dõi sát sao các động thái của FOMC và chỉ số PCE cơ bản
Các chiến lược gia tại OCBC mô tả đợt biến động gần đây của giá vàng là một sự phục hồi “khá đáng khích lệ”, đặc biệt là khi diễn ra trong bối cảnh đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao. Họ cho biết thêm rằng “sự phục hồi của các cổ phiếu công nghệ có thể đã góp phần làm giảm áp lực bán tháo trên diện rộng”, ngay cả khi “lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn ở mức cao và thị trường tiếp tục dự báo khả năng lớn Fed sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa vào tháng 12.”
Theo OCBC, “sự chú ý hiện chuyển sang cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC); dù thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên, nhưng các định hướng về lộ trình chính sách trong tương lai mới là yếu tố quan trọng hơn”. Trong bối cảnh đó, họ lưu ý rằng “chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi công bố vào thứ Năm có thể củng cố hoặc làm dịu thông điệp từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed)”, đồng thời cho rằng “giá dầu tiếp tục giảm, cùng với lợi suất trái phiếu và đồng USD hạ nhiệt, có thể hỗ trợ đà phục hồi của giá vàng”. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng “một lập trường cứng rắn từ Fed hoặc một đợt thoái vốn trên thị trường cổ phiếu có thể nhanh chóng làm suy yếu đà phục hồi này”, và kết luận rằng “hiện tại, thị trường vẫn đang đối mặt với những rủi ro hai chiều”.
Fed tái khẳng định mục tiêu 2% trong bối cảnh các biện pháp liều thuốc tiền tệ cho thấy hiệu quả, giúp duy trì lực mua đối với đồng USD
Giọng điệu của ông Warsh trong cuộc họp báo hoàn toàn nhất quán với kịch bản cơ sở đã được thiết lập. Chỉ số FXS Speechtracker đạt 7/10 điểm – ngang bằng với mức trung bình lịch sử nhưng thể hiện lập trường cứng rắn một cách tự tin hơn. Việc nhấn mạnh rằng “đảm bảo ổn định giá cả không gắn liền với một ngày cụ thể trên lịch” cùng với cam kết kiên định với mục tiêu PCE ở mức 2%, bên cạnh khẳng định rằng “các biện pháp tiền tệ mới” đang phát huy tác dụng và kỳ vọng lạm phát “đang đi đúng hướng”, cho thấy một lập trường dựa trên dữ liệu thực tế nhưng kiên quyết chống lạm phát – điều này bác bỏ khả năng Fed sẽ sớm chuyển hướng sang nới lỏng chính sách. Những đề cập về điều kiện tài chính thắt chặt hơn, chênh lệch tín dụng nới rộng và chi tiêu vốn gia tăng củng cố quan điểm rằng chính sách tiền tệ đang phát huy tác dụng, nhưng chưa đủ thắt chặt để có thể tuyên bố đã hoàn thành mục tiêu. Sự kết hợp này thường tạo lực đỡ cho đồng USD mỗi khi tỷ giá điều chỉnh giảm.
Chỉ số FXS Fed Sentiment Index đã tăng 14,39 điểm lên mức 141,89, tiến sâu hơn vào vùng cứng rắn – vượt xa ngưỡng trung lập 100 – xác nhận rằng thị trường hiểu thông điệp từ cuộc họp báo là quyết liệt hơn đối với vấn đề lạm phát so với trước đây. Với chỉ số này duy trì ở mức cao cùng điểm số FXS Speechtracker ổn định tại 7/10, tín hiệu chung cho thấy cơ chế phản ứng của Fed vẫn nghiêng về việc duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn. Bối cảnh này được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền khác có lợi suất thấp hơn.
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD tiếp tục giai đoạn điều chỉnh bên dưới các đường trung bình động quan trọng, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá vàng giao ngay hiện nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày của dải Bollinger và đường SMA 100 ngày; điều này cho thấy các đợt phục hồi vẫn bị hạn chế trong một giai đoạn tích lũy rộng hơn sau đợt sụt giảm gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) dao động gần mức 40, phản ánh áp lực giảm vẫn còn dai dẳng nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán. Điều này gợi ý rằng phe bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát và giá vẫn còn dư địa để tiếp tục giảm sâu hơn.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường trung tâm của dải Bollinger 20 ngày, quanh mức 4.120$. Nếu vượt qua rào cản này, giá có thể hướng tới đường SMA 100 ngày tại 4.218$ và dải Bollinger trên quanh mức 4.235$ đây là những vùng mà áp lực bán có khả năng xuất hiện trở lại. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm tại dải Bollinger dưới, quanh mức 4.005$. Nếu giá giảm thủng mức này, xu hướng giảm sẽ càng được củng cố, mở đường cho đà sụt giảm sâu hơn về các mốc tâm lý và lịch sử thấp hơn những mức giá hiện chưa hiển thị trên biểu đồ hiện tại.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.