Vàng giảm dưới 4.500$ khi USD mạnh lên sau biên bản họp FOMC diều hâu và lo ngại về rủi ro tại Iran
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giảm nhẹ từ mức đỉnh tháng 6 khi đồng USD tăng nhẹ thúc đẩy hoạt động chốt lời.
- Biên bản họp của FOMC với quan điểm cứng rắn, rủi ro lạm phát do giá dầu và căng thẳng Mỹ-Iran đang hỗ trợ đồng USD.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm có thể kìm hãm đà tăng của USD và hạn chế mức giảm của vàng.
Giá vàng (XAU/USD) duy trì đà giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á và hiện giao dịch dưới mốc 4.500$, dù vẫn ở gần mức đỉnh kể từ đầu tháng 6 được thiết lập vào đầu ngày thứ Năm. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị, đồng USD đã ổn định trở lại sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng vào ngày hôm trước, nhờ vào biên bản cuộc họp FOMC mang quan điểm cứng rắn. Điều này thúc đẩy phe đầu cơ giá lên chốt lời và gây áp lực lên giá vàng, mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đã hạn chế đà giảm sâu hơn của kim loại quý này.
Thực tế, biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 7 cho thấy các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ám chỉ nhu cầu sớm tăng lãi suất nếu không có thêm tiến triển trong việc kiềm chế lạm phát. Trong khi đó, các dữ liệu vĩ mô gần đây của Mỹ cho thấy mức tăng giá khiêm tốn theo tháng trong tháng 7, dù lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Hơn nữa, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng tăng cao do khủng hoảng Trung Đông sẽ làm bùng phát trở lại áp lực lạm phát. Điều này duy trì kỳ vọng về ít nhất một đợt tăng lãi suất của Fed trong năm 2026. Ngoài ra, thế bế tắc giữa Mỹ và Iran cũng hỗ trợ đồng USD một tài sản trú ẩn an toàn và yếu tố này được xem là gây bất lợi cho vàng tài sản không sinh lãi.
Trong diễn biến mới nhất, Tổng thống Donald Trump tuyên bố Mỹ sẽ triển khai chiến dịch kinh tế mạnh mẽ nhất nhằm vào Iran, đồng thời đe dọa áp đặt các biện pháp trừng phạt tài chính nghiêm khắc đối với bất kỳ quốc gia nào hỗ trợ Tehran lách lệnh trừng phạt hoặc giao thương với Iran. Động thái này diễn ra trong bối cảnh Mỹ và Iran vẫn bế tắc quanh vấn đề eo biển Hormuz, duy trì yếu tố rủi ro chiến tranh trên thị trường. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm có thể khiến phe đầu cơ giá lên đối với USD ngần ngại đặt cược mạnh tay; do đó, cần thận trọng trước khi khẳng định giá vàng đã đạt đỉnh trong ngắn hạn và mở vị thế đón đợt điều chỉnh giảm.
Bộ Tài chính Mỹ đã can thiệp để hỗ trợ thị trường trái phiếu và thông báo vào thứ Tư rằng họ sẽ tăng gấp đôi hoặc hơn quy mô hoạt động mua lại nợ chính phủ dài hạn, bắt đầu từ tháng 9. Diễn biến này đã khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm sụt giảm mạnh từ mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007. Theo TD Securities, "thông báo của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng quy mô các hoạt động mua lại hỗ trợ thanh khoản" đã "thổi luồng sinh khí mới" vào thị trường kim loại; chương trình mở rộng này góp phần khơi dậy sự quan tâm trở lại đối với các kim loại quý như Vàng.
Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến các dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, bao gồm Chỉ số Sản xuất Philly Fed và số liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần. Những thông tin này, cùng với các bài phát biểu của những thành viên có ảnh hưởng thuộc FOMC và các tin tức địa chính trị mới, sẽ là những yếu tố chi phối biến động của đồng USD và giá vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD đang đối mặt với áp lực đảo chiều tại vùng hội tụ kỹ thuật quanh mức 4.510 - 4.515$ nơi giao thoa giữa Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm giá giai đoạn tháng 4 - tháng 6. Điều này cho thấy dư địa tăng giá trong ngắn hạn đang bị thu hẹp. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 65,17 tiệm cận vùng quá mua trong khi chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường trung bình động (MACD) vẫn duy trì ở vùng dương, báo hiệu đà tăng cơ bản vẫn được duy trì.
Trong khi đó, mức hỗ trợ đầu tiên nằm tại ngưỡng thoái lui 50,0% ở mức 4.404$; xa hơn là các vùng hỗ trợ quan trọng tại mức 38,2% quanh 4.295$ và mức 23,6% Fibonacci tại 4.159$ nơi phe mua có thể sẽ nỗ lực ổn định thị trường trước các đợt điều chỉnh giảm. Ở chiều tăng, phe mua cần chờ đợi giá vượt qua vùng hội tụ 4.510 - 4.515$ trước khi mở vị thế cho các đợt tăng tiếp theo hướng tới mức Fibonacci 78,6% tại 4.670$ và xa hơn nữa là mức đỉnh của chu kỳ quanh ngưỡng 4.869$.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.