Vàng duy trì đà giảm dưới 4.800$ khi USD vững chắc do lo ngại lạm phát và căng thẳng Iran
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng gặp nguồn cung mới trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù xu hướng giảm có vẻ bị hạn chế.
- Nỗi lo lạm phát hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ, củng cố USD và gây áp lực lên hàng hóa.
- Kỳ vọng tăng cắt giảm lãi suất của Fed hạn chế mức tăng của đồng bạc xanh và hỗ trợ cho vàng không sinh lợi.
Vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm trong ngày dưới mốc 4.800$ và rơi xuống mức thấp mới trong ngày trước phiên châu Âu vào thứ Ba, đảo ngược phần lớn đà bật tăng của ngày trước đó từ mức thấp trong một tuần. Các nhà đầu tư vẫn hoài nghi về khả năng đạt được thỏa thuận Mỹ-Iran giữa bế tắc quanh Eo biển Hormuz. Hải quân Mỹ đã bắt giữ một tàu hàng mang cờ Iran ở Vịnh Oman như một phần của lệnh phong tỏa. Đáp lại, Iran một lần nữa đóng cửa tuyến đường thủy chiến lược này, điều này đóng vai trò là động lực thuận lợi cho giá Dầu thô. Ngược lại, điều này làm dấy lên lo ngại về lạm phát và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng Đô la Mỹ (USD), gây áp lực lên hàng hóa.
Tuy nhiên, bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của USD dường như khó xảy ra trong bối cảnh khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm dần. Thay vào đó, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy có khoảng 45-50% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm, điều này sẽ giữ cho USD không tăng mạnh và tiếp tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho Vàng không sinh lợi. Các nhà giao dịch cũng có thể hạn chế đặt cược định hướng mạnh mẽ trong bối cảnh sự không chắc chắn tiếp tục về việc liệu các cuộc đàm phán kết thúc chiến tranh Mỹ-Iran có diễn ra hay không. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi đợt bán tiếp theo mạnh mẽ trước khi định vị cho bất kỳ đợt giảm giá nào tiếp theo của cặp XAU/USD.
Tổng thống Mỹ Donald Trump thông báo rằng các nhà đàm phán Mỹ sẽ đến Pakistan để tiến hành một vòng đàm phán nữa với Iran, nhằm gia hạn lệnh ngừng bắn mong manh sẽ hết hạn vào thứ Tư. Trong khi đó, các quan chức Iran tỏ ra do dự về các cuộc đàm phán hòa bình tiếp theo, viện dẫn lệnh phong tỏa của Mỹ. Thực tế, Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf cho biết Iran sẽ không chấp nhận đàm phán khi đang bị đe dọa. Hơn nữa, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cho biết việc Mỹ tiếp tục vi phạm lệnh ngừng bắn là trở ngại lớn đối với quá trình ngoại giao. Tuy nhiên, các báo cáo cho thấy một phái đoàn Iran sẽ đến Islamabad để đàm phán.
Do đó, trọng tâm thị trường sẽ vẫn dồn vào các tin tức liên quan đến cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran, điều này có thể tiếp tục gây ra biến động trên các thị trường tài chính. Ngoài ra, giao dịch vào thứ Ba sẽ lấy tín hiệu từ lời khai của Chủ tịch Fed được chỉ định Kevin Warsh để nắm bắt một số cơ hội đáng kể quanh giá Vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản hỗn hợp như đã đề cập đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược định hướng mạnh mẽ quanh cặp XAU/USD.
Biểu đồ 4 giờ XAU/USD
Vàng có thể thu hút người mua khi giá giảm ở mức thấp hơn trong bối cảnh thiết lập xu hướng tăng
Kim loại quý giữ xu hướng tích cực ngắn hạn khi nằm trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ ở mức 4.784,25$. Mức thoái lui 50,0% của đợt giảm tháng Ba, tại 4.762,13$, tạo thêm một lớp cầu cơ bản bên dưới EMA. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng vẫn ở mức thấp thay vì có hướng rõ ràng, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần mức trung lập 51, và chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) hơi âm. Điều này cho thấy phe tăng vẫn giữ quyền kiểm soát cấu trúc nhưng hiện chưa có đà theo sau mạnh mẽ.
Trong khi đó, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 200 kỳ ở mức 4.784,25$ và sau đó là mức thoái lui 50,0% tại 4.762,13$. Việc phá vỡ bền vững dưới cụm này sẽ làm lộ các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn tại 4.607,05$ và 4.415,17$ trước khu vực đáy dao động rộng hơn gần 4.105,01$. Về phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui Fibo 61,8% ở 4.917,21$, với các ngưỡng cản tiếp theo tại mức 78,6% ở 5.138,01$ và vùng đỉnh chu kỳ tại 5.419,25$, nơi bất kỳ sự từ chối nào cũng có thể hạn chế giai đoạn tăng giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.