Vàng giảm mạnh khi số liệu NFP gây sốc làm tan vỡ câu chuyện cắt giảm lãi suất của Fed

• Giá vàng giảm 0,80% xuống 3.332$ khi dữ liệu việc làm mạnh mẽ nâng đỡ đồng đô la Mỹ.
• Tỷ lệ thất nghiệp gần 4%, thách thức việc tuyển dụng yếu ớt được thấy trong báo cáo ADP.
• Các nhà giao dịch hiện chỉ định giá hai lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025, giảm từ 65 điểm cơ bản trước đó.
• Bessent: Quyết định lãi suất của Fed là của họ; người kế nhiệm Powell sẽ được chọn vào mùa thu.

Giá vàng giảm 0,80% vào thứ Năm khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) mạnh mẽ của Mỹ củng cố đồng đô la Mỹ, khiến những người tham gia thị trường tin rằng Fed khó có thể cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 7. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch ở mức 3.332$, sau khi đạt mức cao nhất trong ngày là 3.365$.

Báo cáo việc làm của Mỹ tháng 6 đã vượt qua ước tính và cũng cao hơn so với số liệu tháng 5. Đáng chú ý, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm về ngưỡng 4%, cho thấy thị trường lao động vẫn vững mạnh. Dữ liệu này đặt câu hỏi về báo cáo Thay đổi việc làm quốc gia ADP vào thứ Tư, cho thấy các công ty tư nhân đã giảm tuyển dụng -33K.

Do đó, đồng bạc xanh đã tăng, được hỗ trợ bởi sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Dữ liệu từ thị trường tiền tệ cho thấy các nhà đầu tư đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, trái ngược với 65 điểm cơ bản (bps) nới lỏng, được định giá vào đầu tháng 7.

Dữ liệu này xác nhận lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất ổn định cho đến khi thấy dấu hiệu yếu kém trong thị trường lao động hoặc sự phục hồi của quá trình giảm phát.

Bên cạnh đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã thông báo rằng nhiều thỏa thuận thương mại dự kiến sẽ được thực hiện, sau thông báo về thỏa thuận với Việt Nam. Ông cũng cho biết Fed là cơ quan quyết định về lãi suất và gợi ý rằng chính quyền sẽ bắt đầu làm việc về người kế nhiệm Powell vào mùa thu.

Trong khi đó, Hạ viện Mỹ đã thông qua "Một Đạo luật Đẹp" của Trump hướng tới cuộc bỏ phiếu cuối cùng. Ngân sách tài chính dự kiến sẽ làm tăng nợ công của Mỹ thêm 3,3 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới.

Tổng hợp hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Giá vàng lùi bước khi lãi suất và đồng đô la Mỹ tăng

• Giá vàng đang ở thế phòng thủ khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la Mỹ tăng. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng năm điểm cơ bản lên 4,334%. Lãi suất thực của Mỹ cũng tăng năm bps lên 2,034%. Hơn nữa, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, tăng 0,34% lên 97,10.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo rằng nền kinh tế đã thêm 147.000 việc làm trong tháng 6, cao hơn một chút so với kỳ vọng 110.000 và tăng từ con số đã điều chỉnh tháng 5 là 144.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% từ 4,2%. Dữ liệu này hỗ trợ cách tiếp cận thận trọng, chờ đợi của Chủ tịch Fed Jerome Powell khi ngân hàng trung ương theo dõi tác động lạm phát tiềm tàng của thuế quan thương mại.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6 giảm xuống 233.000, thấp hơn mức dự kiến 240.000 và thấp hơn mức đọc của tuần trước, cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường. Trong khi đó, PMI Dịch vụ ISM tăng lên 50,8 trong tháng 6 từ 49,9 trong tháng 5, cho thấy lĩnh vực này đã trở lại vùng mở rộng.
• Bên cạnh đó, Hạ viện Mỹ có khả năng thông qua dự luật gói tài chính của Donald Trump vào thứ Năm. Khi hoàn tất, điều này sẽ cho phép Trump thực hiện thời hạn tự đặt ra vào ngày 4 tháng 7 để ký dự luật.
• Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cho biết ông ủng hộ lập trường chờ đợi đối với chính sách tiền tệ do sự không chắc chắn về chính sách kinh tế. Ông cũng cho biết rằng sự gia tăng giá cả, liên quan đến thuế quan, có thể gây ra sự gia tăng trong các chỉ số lạm phát trong năm tới.
• Hội đồng Vàng Thế giới cho biết các ngân hàng trung ương đã thêm 20 tấn vàng trong tháng 5, với Kazakhstan dẫn đầu. Ngân hàng Quốc gia Kazakhstan báo cáo 7 tấn, tiếp theo là Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ, báo cáo 6 tấn, cùng với Ngân hàng Quốc gia Ba Lan.
• Thị trường tiền tệ cho thấy các nhà giao dịch đang định giá 50 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm, theo dữ liệu từ Prime Market Terminal.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng giao dịch đi ngang gần 3.350$

Giá vàng đang chuẩn bị củng cố trong bối cảnh người mua thiếu cam kết để chinh phục mức 3.400$ mặc dù hành động giá vẫn thể hiện một chuỗi các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải vượt qua mức cao ngày 16 tháng 6 ở mức 3.452$ nếu họ muốn thách thức mức cao kỷ lục 3.500$ trong thời gian tới.

Ngược lại, nếu XAU/USD giảm xuống dưới 3.300$, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là mức thấp swing ngày 30 tháng 6 ở mức 3.246$.