Vàng giảm xuống dưới 4.350$ khi USD mạnh lên trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất và rủi ro Iran
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng thu hút thêm người bán vào thứ Hai khi kỳ vọng Fed diều hâu và địa chính trị hồi sinh nhu cầu USD.
- Đợt thoái lui gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ có thể hạn chế đà tăng của USD và mang lại một số hỗ trợ cho vàng thỏi.
- Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước cuộc gặp quan trọng giữa Trump và Tập vào thứ Năm.
Vàng (XAU/USD) thu hút thêm người bán vào ngày đầu tiên của tuần mới sau khi bị từ chối gần mốc 4.400$ vào thứ Sáu. Hàng hóa này giảm xuống dưới 4.350$ trước phiên giao dịch châu Âu và, hiện tại, dường như đã chững lại đà phục hồi kéo dài hai ngày từ mức thấp sáu tuần được chạm tới vào thứ Tư tuần trước. Tuy nhiên, đà giảm có vẻ bị hạn chế khi các nhà giao dịch chờ đợi thêm diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông và tác động của chúng đối với lạm phát. Ngược lại, điều này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất và, đến lượt nó, thúc đẩy vàng thỏi không sinh lợi suất.
Lực lượng Houthi ở Yemen được Iran hậu thuẫn đã tấn công các địa điểm nhạy cảm bằng tên lửa và máy bay không người lái tại thủ đô Riyadh của Saudi Arabia vào thứ Bảy. Hơn nữa, Iran loại trừ việc mở lại Eo biển Hormuz hoặc quay lại đàm phán với Mỹ cho đến khi Washington đáp ứng các điều kiện của mình – bao gồm chấm dứt chiến tranh trên mọi mặt trận, giải phóng các tài sản Iran bị đóng băng và dỡ bỏ phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng Iran. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang ở "chế độ quyết định" về cuộc chiến Iran, cảnh báo rằng những điều lớn lao sẽ xảy ra trong tương lai gần, qua đó giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu.
Thêm vào đó, triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giúp đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn thu hút một số người mua khi giá giảm và chặn đà điều chỉnh giảm hôm thứ Sáu từ mức cao nhất kể từ cuối tháng 5. Trên thực tế, biểu đồ dấu chấm cho thấy các quan chức Fed kỳ vọng sẽ có thêm một lần tăng lãi suất trong năm nay sau đợt tăng đầu tiên trong hơn ba năm. Ngược lại, điều này được xem là yếu tố chính gây áp lực lên vàng. Tuy nhiên, đợt thoái lui gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ từ các mức cao nhiều năm có thể khiến phe mua USD chùn bước trước các cược mạnh tay và giúp hạn chế thêm bất kỳ tổn thất nào của kim loại quý này.
Rủi ro thắt chặt của Fed được xem là nghiêng về phía tăng khi sức chống chịu của Mỹ vẫn tiếp diễn
Các nhà phân tích tại Nordea nhấn mạnh rằng nền kinh tế Mỹ "vẫn kiên cường", với "áp lực lạm phát" cho thấy "rất ít dấu hiệu hạ nhiệt" và thị trường lao động "cũng đang duy trì tốt." Theo quan điểm của họ, sự kết hợp này củng cố "lập luận cho một lập trường chính sách tiền tệ thắt chặt hơn." Nordea nhắc lại rằng họ "duy trì dự báo của mình về hai lần tăng lãi suất nữa," nhưng cảnh báo rằng "chúng tôi thấy các rủi ro đang nghiêng về phía tăng," nhấn mạnh khả năng Fed cuối cùng có thể phải làm nhiều hơn mức hiện đang được dự đoán.
Sự phục hồi trong các chuyến hàng từ Saudi Arabia đã kéo giá dầu thô xuống mức thấp nhất hơn một tuần, giúp xoa dịu những lo ngại tức thời về lạm phát tăng vọt và giữ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn dưới ngưỡng 5%. Các nhà giao dịch cũng tỏ ra thận trọng trước cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm. Bên cạnh đó, các bình luận từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ dẫn dắt USD và giá Vàng. Trong thời gian tới, bối cảnh cơ bản trái chiều cho thấy cần thận trọng trước khi định vị cho một xu hướng rõ ràng trong ngắn hạn.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày và mức Fibonacci retracement 38,2% của nhịp dao động thấp tháng 6-tháng 8, giữ xu hướng hơi giảm giá. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần 49, báo hiệu động lượng trung lập. Dù vậy, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng âm với mức đọc hơi tiêu cực, cho thấy các nỗ lực tăng giá có thể tiếp tục bị chặn bởi các mức cản phía trên gần đó.
Ở phía tăng, kháng cự ban đầu được xác định bởi EMA 100 ngày tại 4.367$, với mức Fibo. retracement 38,2% tại 4.406$ đóng vai trò là rào cản tiếp theo, trước mức cản mạnh hơn tại mức retracement 23,6% gần 4.515$. Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 50,0% quanh 4.317$, tiếp theo là các vùng đệm sâu hơn tại mức 61,8% gần 4.229$ và sau đó là mức retracement 78,6% quanh 4.103$, với vùng đáy dao động trước đó tại 3.942$ đánh dấu một sàn xa hơn nếu áp lực bán quay trở lại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.