Giá vàng vẫn dễ bị tổn thương khi giá dầu cao hơn làm sống lại nỗi lo lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Giá vàng giảm nhẹ khi phản ứng ban đầu của thị trường đối với lạm phát tiêu dùng mềm của Mỹ vào thứ Ba dần phai nhạt.
- Giá dầu cao giữ cửa mở cho ít nhất một đợt tăng lãi suất của Fed và gây áp lực lên vàng thỏi.
- Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran có thể hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn và tạo điều kiện cho phe bán XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) thu hút người bán mới sau khi không thể duy trì trên mốc 4.100$ vào ngày trước đó và giữ xu hướng giảm khi bước vào phiên châu Âu vào thứ Tư. Mặc dù dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ yếu, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về lạm phát do năng lượng khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và việc đóng cửa Eo biển Hormuz góp phần làm giá dầu thô tăng cao. Hơn nữa, cam kết của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh về ổn định giá cả trong phiên điều trần trước Quốc hội lần đầu tiên mở ra khả năng ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm và làm suy yếu vàng thỏi không sinh lợi. Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn giúp hàng hóa này giữ trên mốc tâm lý 4.000$ và mức thấp gần hai tuần chạm vào vào thứ Ba.
Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chung giảm 0,4% trong tháng 6, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một tháng kể từ tháng 4 năm 2020 và thấp hơn kỳ vọng giảm 0,1%. Hơn nữa, chỉ số lõi, loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng biến động, giữ nguyên trong tháng 6, so với ước tính đồng thuận tăng 0,3%. Theo năm, CPI chung và CPI lõi giảm tốc xuống lần lượt 3,5% và 2,6%, cũng thấp hơn dự báo. Dữ liệu này khiến các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất của Fed và kéo USD xuống mức thấp gần bốn tuần. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường nhanh chóng phai nhạt sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nói với Quốc hội rằng ngân hàng trung ương không dung thứ cho lạm phát cao dai dẳng, đồng thời ca ngợi sức mạnh của nền kinh tế Mỹ.
Hơn nữa, sự tăng gần đây của giá dầu thô lên mức cao gần một tháng tạo ra rủi ro lạm phát trực tiếp, củng cố lập luận cho việc thắt chặt thêm của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay, có thể vào tháng 9 hoặc tháng 12. Ngoài ra, các rủi ro địa chính trị dai dẳng phát sinh từ cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông khiến các nhà giao dịch ngần ngại đặt cược giảm giá mạnh vào đồng USD trú ẩn an toàn. Quân đội Mỹ đã tiến hành một đợt không kích khác vào Iran, trong khi Iran trả đũa bằng các cuộc tấn công vào tài sản quân sự Mỹ ở các quốc gia vùng Vịnh. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo rằng Mỹ sẽ tấn công các cây cầu và nhà máy điện của Iran trừ khi Tehran trở lại bàn đàm phán.
Bối cảnh cơ bản nêu trên ủng hộ phe bò USD, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá vàng vẫn là hướng giảm. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, cùng với ngày điều trần thứ hai của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trước Quốc hội, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến đồng USD. Ngoài ra, thị trường sẽ tập trung vào các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn quanh kim loại quý.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Vàng có thể đẩy nhanh đà giảm khi phá vỡ quyết liệt mốc 4.000$
Cặp XAU/USD duy trì trong kênh song song giảm và nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, giữ cho xu hướng chung bị hạn chế bất chấp sự bật tăng gần đây. Trong khi đó, chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) đã chuyển sang tích cực và đang tăng nhẹ, gợi ý đà tăng được cải thiện nhưng vẫn bị hạn chế khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức trung tính 40,80.
Do đó, biên trên của kênh gần 4.140,69$ có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản quan trọng đầu tiên trong cấu trúc hiện tại. Cần có sức mạnh bền vững vượt qua rào cản này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại. Ở phía giảm, đáy kênh giảm quanh 3.718,03$ cung cấp mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo, nơi cần có phản ứng mạnh hơn để cho thấy người bán đang mất kiểm soát xu hướng ngắn hạn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.