Giá vàng giảm khi sự lạc quan về thương mại Mỹ-Trung bù đắp cho kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed

• Giá vàng vẫn bị áp lực khi dấu hiệu giảm căng thẳng thương mại Mỹ-Trung làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Các cược cho việc cắt giảm lãi suất Fed nhiều hơn đã làm suy yếu đồng USD và cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại quý.
• Các nhà giao dịch dường như cũng tỏ ra do dự và chọn cách chờ đợi cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC kéo dài hai ngày quan trọng trong tuần này.

Vàng (XAU/USD) thu hút người bán mới sau khi tăng trong ngày lên mức trên 4.100$ và giảm xuống trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Hai. Hàng hóa này giữ nguyên xu hướng tiêu cực trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, mặc dù thiếu sự thuyết phục giảm giá trong bối cảnh cơ bản hỗn hợp. Dấu hiệu giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, điều này, ngược lại, làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, kỳ vọng ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hoạt động như một làn gió thuận cho kim loại màu vàng không sinh lãi.

Các nhà giao dịch hiện dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất thêm hai lần nữa trước khi kết thúc năm, và các vụ cá cược đã được tái khẳng định bởi số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ nhẹ hơn được công bố vào thứ Sáu. Điều này, ngược lại, giữ cho phe tăng giá USD ở trạng thái thận trọng, điều này, cùng với những rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, cung cấp một số hỗ trợ cho Vàng. Điều này, ngược lại, đảm bảo một số thận trọng cho phe giảm giá XAU/USD và việc định vị cho những tổn thất sâu hơn khi sự chú ý của thị trường vẫn dán chặt vào cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày được mong đợi vào thứ Ba.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng bị áp lực bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm trong bối cảnh lạc quan về thương mại Mỹ-Trung

• Các quan chức kinh tế hàng đầu của Trung Quốc và Mỹ vào Chủ nhật đã đồng ý về khung của một thỏa thuận thương mại tiềm năng sẽ được thảo luận khi Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình gặp nhau vào cuối tuần này. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết các cuộc thảo luận bên lề Hội nghị Thượng đỉnh ASEAN tại Kuala Lumpur đã loại bỏ mối đe dọa về thuế 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 11.
• Điều này giúp xoa dịu tâm lý của các nhà đầu tư và giảm bớt lo ngại về việc leo thang thêm căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Hơn nữa, sự lạc quan đã đẩy cổ phiếu tăng mạnh vào đầu tuần mới và tạo áp lực giảm lên vàng trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á. Tuy nhiên, các cược cho việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cần một số thận trọng cho những người bán.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo vào thứ Sáu rằng chỉ số giá tiêu dùng chính đã tăng 0,3% trong tháng 9, đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 3%. Nếu không tính thực phẩm và năng lượng, chỉ số này cho thấy mức tăng 0,2% hàng tháng và tỷ lệ hàng năm đứng ở mức 3%. Số liệu này không đạt kỳ vọng và khẳng định các cược trên thị trường rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm chi phí vay vào cuối tuần này.
• Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đã gần như hoàn toàn định giá cho một động thái cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác của Fed vào tháng 12. Điều này, ngược lại, không giúp đồng USD tận dụng được sự phục hồi tốt vào thứ Sáu từ mức thấp nhất trong một tuần. Điều này, cùng với các rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, trở thành yếu tố chính đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho kim loại vàng không sinh lãi.
• Nga đã tiến hành một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào thủ đô Kyiv của Ukraine vào sáng sớm Chủ nhật. Không quân Ukraine cho biết họ đã bắn hạ bốn trong số chín tên lửa và 90 trong số 101 máy bay không người lái được phóng trong các cuộc tấn công của Nga trên toàn quốc. Hơn nữa, Tổng thống Nga Vladimir Putin cũng đã công bố một cuộc thử nghiệm thành công cuối cùng của một tên lửa hành trình chạy bằng năng lượng hạt nhân mới. Điều này có thể hỗ trợ cho hàng hóa trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn cách đứng ngoài trước các rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương trong tuần này. Trong khi đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào quyết định chính sách FOMC quan trọng vào thứ Tư, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và xác định chặng tiếp theo của một động thái định hướng cho cặp XAU/USD.

Phe giảm giá Vàng có lợi thế khi ở dưới mức 23,6% Fibo./mốc 4.100$

Từ góc độ kỹ thuật, hàng hóa hiện dường như đã tìm thấy sự chấp nhận dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt tăng giá từ tháng 7 đến tháng 10. Tuy nhiên, đợt phục hồi vào tuần trước từ vùng gần mức tâm lý 4.000$ và các chỉ báo dao động hỗn hợp trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng cho những người bán XAU/USD. Điều này, ngược lại, gợi ý rằng bất kỳ sự giảm tiếp theo nào dưới mức đáy của thứ Sáu, khoảng khu vực 4.044$, có thể tiếp tục thu hút một số người mua gần mức này. Điều này được theo sau bởi mức thoái lui Fibonacci 38,2%, khoảng khu vực 3.948$, mà nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể kéo giá vàng xuống dưới mức 3.900$. Một số hoạt động bán tiếp theo nên mở đường cho một sự giảm xuống mức thoái lui 50%, khoảng khu vực 3.810-3.800$, trên đường tới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày, hiện được chốt gần khu vực 3.775$.

Ngược lại, mức cao trong phiên giao dịch châu Á, khoảng khu vực 4.109-4.110$, trùng với điểm phá vỡ hỗ trợ của mức thoái lui Fibonacci 23,6% có thể tiếp tục đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức. Sức mạnh bền vững vượt qua có thể nâng giá vàng lên khu vực cung 4.155-4.160$, mà nếu được xóa bỏ, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn. Cặp XAU/USD sau đó có thể tăng tốc động thái tích cực hướng tới việc lấy lại mức 4.200$ và leo lên cao hơn tới rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 4.252-4.255$.