Vàng tiếp tục giảm xuống dưới mức 4.600$ trong bối cảnh triển vọng lãi suất diều hâu do lạm phát thúc đẩy
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng giảm nhẹ vào đầu tuần mới, mặc dù vẫn thể hiện sự bền bỉ dưới mức 4.600$.
- Nỗi lo lạm phát thúc đẩy kỳ vọng các ngân hàng trung ương theo lập trường diều hâu và làm suy yếu hàng hóa này.
- Việc thiếu lực bán tiếp theo đảm bảo sự thận trọng đối với phe giảm XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) tiếp tục suy yếu dưới mốc 4.600$ khi bước vào phiên châu Âu vào thứ Hai, mặc dù vẫn giữ trên mức thấp dao động của thứ Sáu. Các nhà đầu tư dường như tin chắc rằng các cú sốc năng lượng xuất phát từ căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông sẽ làm hồi sinh áp lực lạm phát và thúc đẩy các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), áp dụng lập trường diều hâu hơn. Điều này, đến lượt nó, được xem là yếu tố chính làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại vàng không sinh lợi này.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố kế hoạch hướng dẫn các tàu mắc kẹt ở Vịnh qua Eo biển Hormuz theo một dự án có tên gọi "Dự án Tự do" và cũng cảnh báo rằng nếu quá trình này bị gián đoạn, sẽ bị xử lý bằng sức mạnh. Lãnh đạo cấp cao Iran Ebrahim Azizi cho biết bất kỳ sự can thiệp nào của Mỹ vào tuyến đường thủy chiến lược này sẽ được coi là vi phạm lệnh ngừng bắn. Thêm vào đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cáo buộc Mỹ không tôn trọng các thỏa thuận và cho biết khả năng xảy ra các hành động thù địch mới là rất cao. Điều này làm dấy lên nghi ngờ về các nỗ lực ngoại giao nhằm chấm dứt chiến tranh trong bối cảnh thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran và giúp hạn chế đà giảm của giá Dầu thô.
Điều này diễn ra trên nền dữ liệu vĩ mô của Mỹ được công bố vào thứ Năm tuần trước, cho thấy lạm phát đã tăng tốc trong tháng Ba và củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể giữ nguyên lãi suất cho đến tận năm sau. Hơn nữa, quyết định của Fed giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,50%-3,75% đã chứng kiến số phiếu phản đối cao nhất kể từ năm 1992, với ba nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu chống lại giọng điệu nới lỏng trong tuyên bố chính sách. Thêm vào đó, Thống đốc Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào Chủ nhật rằng một cuộc xung đột kéo dài ở Iran làm tăng rủi ro lạm phát và thiệt hại kinh tế. Kashkari cũng đề cập đến khả năng tăng lãi suất, viện dẫn sự không chắc chắn xung quanh mọi khía cạnh của cuộc chiến.
Lập trường diều hâu này, đến lượt nó, hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD) thu hút một số nhà mua nhúng giá sau khoảng trống giảm nhẹ vào đầu tuần mới, điều này được xem là một yếu tố khác gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, việc thiếu lực bán tiếp theo đảm bảo sự thận trọng đối với phe giảm XAU/USD và việc định vị cho các khoản lỗ sâu hơn. Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ trong tuần này dự kiến công bố vào đầu tháng mới, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu, để có một số động lực có ý nghĩa. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã nêu ở trên cho thấy con đường ít lực cản nhất đối với kim loại quý này vẫn là đi xuống.
Biểu đồ 1 giờ XAU/USD
Vàng có vẻ dễ tổn thương khi nằm dưới ngưỡng hợp lưu 4.655$-4.660$
Từ góc độ kỹ thuật, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm dưới đường số 0 với chỉ số âm trên biểu đồ 1 giờ và gợi ý áp lực giảm vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 49,60 là khá trung tính. Do đó, cần có một sự giảm rõ ràng qua mốc 4.600$, hoặc mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm từ đỉnh dao động tháng Tư, để củng cố khả năng giảm sâu hơn về mức thấp cấu trúc rộng hơn neo gần 4.512,28$.
Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại đường EMA 200 kỳ ở mức 4.650,47$, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 4.655,61$. Sức mạnh bền vững vượt qua cụm này sẽ làm lộ mức thoái lui 50,0% tại 4.699,88$ và mức 61,8% tại 4.744,15$, trước các ngưỡng cản cao hơn ở 4.807,19$ và 4.887,48$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Các ngân hàng trung ương
Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ chính là đảm bảo giá cả ổn định ở một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế liên tục phải đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá của một số hàng hóa và dịch vụ nhất định biến động. Giá cả tăng liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là lạm phát, giá cả giảm liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là giữ cho nhu cầu phù hợp bằng cách điều chỉnh lãi suất chính sách của mình. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát ở mức gần 2%.
Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để tăng hoặc giảm lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chuẩn, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ban hành một tuyên bố về lãi suất chính sách của mình và đưa ra lý do bổ sung về lý do tại sao họ vẫn giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hoặc tăng lãi suất). Các ngân hàng địa phương sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay của mình cho phù hợp, điều này sẽ khiến mọi người khó hoặc dễ kiếm tiền từ tiền tiết kiệm của mình hoặc các công ty khó vay vốn và đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Khi ngân hàng trung ương tăng đáng kể lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chuẩn, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.
Một ngân hàng trung ương thường độc lập về mặt chính trị. Các thành viên của hội đồng chính sách ngân hàng trung ương phải trải qua một loạt các hội đồng và phiên điều trần trước khi được bổ nhiệm vào một ghế trong hội đồng chính sách. Mỗi thành viên trong hội đồng đó thường có một niềm tin nhất định về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp theo. Các thành viên muốn có một chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo, với lãi suất thấp và cho vay giá rẻ, để thúc đẩy nền kinh tế đáng kể trong khi vẫn hài lòng khi thấy lạm phát chỉ cao hơn 2% một chút, được gọi là 'bồ câu'. Các thành viên muốn thấy lãi suất cao hơn để thưởng cho tiền tiết kiệm và muốn duy trì lạm phát mọi lúc được gọi là 'diều hâu' và sẽ không nghỉ ngơi cho đến khi lạm phát ở mức hoặc thấp hơn một chút là 2%.
Thông thường, có một chủ tịch hoặc tổng thống điều hành mỗi cuộc họp, cần tạo ra sự đồng thuận giữa phe diều hâu hoặc phe bồ câu và có tiếng nói cuối cùng khi nào thì đưa ra quyết định bỏ phiếu để tránh tỷ lệ hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện tại hay không. Chủ tịch sẽ có bài phát biểu thường có thể được theo dõi trực tiếp, trong đó lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại được truyền đạt. Một ngân hàng trung ương sẽ cố gắng thúc đẩy chính sách tiền tệ của mình mà không gây ra biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hoặc tiền tệ của mình. Tất cả các thành viên của ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước sự kiện họp chính sách. Vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được truyền đạt, các thành viên bị cấm nói chuyện công khai. Đây được gọi là thời gian cấm phát biểu.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.