Giá vàng dừng đà phục hồi trong ngày từ mức dưới 4.800$ khi USD mạnh lên; chờ công bố dữ liệu từ Mỹ

• Giá vàng gặp nguồn cung mới vào thứ Năm trong bối cảnh đồng USD mạnh hơn, mặc dù thiếu động lực tăng thêm.
• Chính sách nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hỗ trợ giá vàng và hạn chế giảm thêm trong bối cảnh bất ổn địa chính trị.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi hai báo cáo về thị trường lao động Mỹ để tìm kiếm động lực ngắn hạn vào cuối ngày thứ Năm.

Giá vàng (XAU/USD) đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đợt phục hồi mạnh mẽ trong ngày từ mức dưới 4.800 USD. Nó vẫn ở mức thấp trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản trái chiều. Đồng đô la Mỹ (USD) leo lên mức cao nhất trong hai tuần sau khi phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong bốn năm. Điều này, đến lượt nó, được xem là một trở ngại đối với kim loại quý. Trong khi đó, Iran và Mỹ đã đồng ý tổ chức đàm phán tại Oman vào thứ Sáu, làm giảm bớt lo ngại về một cuộc đối đầu quân sự. Điều này, cùng với sự sụt giảm tiêu thụ vàng của Trung Quốc vào năm 2025, càng góp phần hạn chế đà tăng của giá vàng.

Tuy nhiên, phe đầu cơ giá lên USD dường như ngần ngại đặt cược mạnh tay do triển vọng lãi suất của Mỹ giảm, được củng cố bởi báo cáo ADP của Mỹ hôm thứ Tư cho thấy thị trường lao động đang suy yếu. Điều này đã giúp vàng, một tài sản không sinh lời, phục hồi trên 100 USD từ mức thấp nhất trong ngày. Hơn nữa, rủi ro địa chính trị giúp hạn chế đà giảm của mặt hàng trú ẩn an toàn này. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lực bán mạnh tiếp theo trước khi định vị cho một đợt điều chỉnh giảm kéo dài từ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại.

Tóm tắt hàng ngày về các yếu tố tác động thị trường: Vàng tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sức mạnh USD khiêm tốn

• Hiệp hội vàng quốc gia Trung Quốc cho biết hôm thứ Năm rằng lượng tiêu thụ vàng của nước này trong năm 2025 đã giảm 3,57% xuống còn 950,096 tấn. Sản lượng vàng sử dụng nguyên liệu thô trong nước đã tăng 1,09% so với cùng kỳ năm ngoái lên 381,339 tấn, hiệp hội cho biết thêm.
• Việc Tổng thống Mỹ Donald Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo đã làm dấy lên suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ ít ôn hòa hơn dự kiến. Điều này giúp đồng đô la Mỹ có thêm động lực tích cực.
• Tuy nhiên, ông Trump cho biết ông sẽ không đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nếu ông này bày tỏ mong muốn tăng lãi suất, và không có nhiều nghi ngờ rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất.
• Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang tính đến khả năng Fed sẽ giảm chi phí vay thêm hai lần nữa trong năm nay. Các dự đoán này càng được củng cố bởi dữ liệu việc làm khu vực tư nhân của Mỹ được công bố hôm thứ Tư, vốn gây thất vọng.
• Trên thực tế, Viện Nghiên cứu Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng các nhà tuyển dụng khu vực tư nhân đã tạo thêm 22.000 việc làm mới trong tháng Giêng, giảm so với con số được điều chỉnh giảm của tháng trước là 37.000 và ước tính đồng thuận là 48.000.
• Ngoài ra, chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ giữ ổn định ở mức 53,8 trong tháng Giêng và cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ khác trong lĩnh vực này, tạo ra một sự nâng đỡ nhẹ cho đồng USD và gây áp lực lên giá vàng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Trong khi đó, Iran và Mỹ vẫn bất đồng về yêu cầu của Mỹ rằng các cuộc đàm phán phải bao gồm kho vũ khí tên lửa của Tehran và việc Iran khăng khăng chỉ thảo luận về chương trình hạt nhân của mình. Điều này có thể tiếp tục tạo động lực cho mặt hàng trú ẩn an toàn này.
• Các nhà phân tích tại UBS trong một báo cáo gần đây đã đánh giá vàng là một công cụ phòng ngừa rủi ro hấp dẫn và cho rằng thị trường tăng giá vẫn chưa kết thúc, dự báo giá có thể tăng lên 6.200 đô la một ounce (oz) vào giữa năm 2026, tăng gần 25% so với mức hiện tại.
• Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi lịch trình kinh tế của Mỹ vào thứ Năm, bao gồm việc công bố dữ liệu JOLTS về số lượng việc làm trống bị trì hoãn và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thông thường. Điều này, cùng với các phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có thể ảnh hưởng đến đồng đô la và cặp XAU/USD.

Phe đầu cơ giá xuống đang chiếm ưu thế khi giá vàng ở dưới mốc 5.000 đô la

Việc giá vàng không vượt qua được mốc 5.100 đô la trong đêm và sự sụt giảm sau đó củng cố luận điểm về một đợt giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn. Đường MACD nằm trên đường tín hiệu và trên mức 0, trong khi biểu đồ histogram dương đang thu hẹp cho thấy động lượng đang giảm dần. Chỉ số RSI ở mức 46, trung lập và nằm dưới đường giữa.

Tuy nhiên, đường trung bình động giản đơn 200 kỳ tăng lên 4.677,91 đô la, với giá vàng giữ vững trên mức này và duy trì xu hướng tăng. Được đo từ mức cao 5.597,45 đô la đến mức thấp 4.390,81 đô la, mức thoái lui 50% ở mức 4.994,13 đô la đóng vai trò là kháng cự ban đầu, và một sự phá vỡ có thể nhắm mục tiêu đến mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 5.136,51 đô la. Việc đóng cửa trên mức này sẽ củng cố xu hướng tăng giá và mở đường cho sự phục hồi tiếp theo.

Diễn biến ngắn hạn khá hỗn hợp khi xu hướng tích cực của MACD giảm bớt và RSI vẫn dưới 50, giữ cho hành động giá bị kìm hãm dưới mức kháng cự gần đó. Nếu không vượt qua được mức $4,994.13 thì phạm vi giá sẽ được giữ nguyên, trong khi những đợt giảm giá sẽ được hỗ trợ bởi đường SMA 200 kỳ đang tăng quanh mức $4,677.91.