Vàng kéo dài phạm vi giao dịch khi đồng USD yếu hỗ trợ nhưng kỳ vọng tăng lãi suất của Fed giới hạn đà tăng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng ổn định sau đà tăng qua đêm từ mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 3.
- Israel và Iran ngừng thù địch, làm suy yếu đồng USD và hỗ trợ hàng hóa.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao trong bối cảnh kỳ vọng Fed diều hâu, hạn chế kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) đấu tranh để đạt được bất kỳ lực kéo có ý nghĩa nào vào thứ Ba và vẫn bị giới hạn trong phạm vi hẹp khi bước vào phiên giao dịch châu Âu. Đồng Đô la Mỹ (USD) giảm từ mức cao nhất trong hơn hai tháng sau khi Iran và Israel cho biết vào thứ Hai rằng họ đã ngừng các cuộc tấn công lẫn nhau sau lời kêu gọi của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Ngược lại, điều này được coi là một luồng gió thuận lợi cho kim loại quý. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như do dự và chọn chờ đợi tiến triển thêm trong cuộc xung đột rộng hơn ở Trung Đông, giữ hàng hóa này trong phạm vi gần mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 3, được thiết lập vào ngày trước đó.
Trong khi đó, sự tham gia ngoại giao giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran. Thực tế, ông Trump đã nói rằng bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào cũng phải đảm bảo Iran không thể phát triển vũ khí hạt nhân. Hơn nữa, Iran đang yêu cầu sự công nhận chính thức của quốc tế về chủ quyền của mình và quyền kiểm soát vĩnh viễn đối với giao thông hàng hải qua Eo biển Hormuz, việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt quốc tế và giải phóng tài sản bị đóng băng. Những bất đồng lớn về các vấn đề then chốt giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu, điều này có thể đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho đồng tiền trú ẩn an toàn và hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của giá Vàng.
Thêm vào đó, lưu lượng vận tải qua điểm nghẽn chiến lược vẫn bị hạn chế nghiêm trọng, khiến thị trường năng lượng biến động mạnh. Điều này tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát và kỳ vọng các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ có quan điểm diều hâu hơn. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà đầu tư đang đánh giá hơn 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Điều này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao, có thể ngăn cản phe gấu USD đặt cược mạnh mẽ và hạn chế giá Vàng không sinh lợi. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn chờ đợi số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ trong tuần này.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cho tháng 5, được theo dõi chặt chẽ, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng. Dữ liệu quan trọng này sẽ giúp các nhà tham gia thị trường đánh giá lộ trình chính sách tiền tệ của Fed, điều này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy nhu cầu USD. Hơn nữa, các tin tức địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục tạo ra biến động và cung cấp một số động lực cho giá Vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy con đường dễ đi nhất đối với cặp XAU/USD là đi xuống. Do đó, bất kỳ đợt tăng nào tiếp theo có khả năng sẽ bị bán ra và duy trì ở mức giới hạn.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Vàng dường như dễ bị tổn thương khi việc phá vỡ SMA 200 ngày vẫn đang diễn ra
Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ và đóng cửa dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày vào tuần trước được xem là tác nhân mới kích hoạt các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, đà giảm tiếp theo cho thấy một số sự kiên cường gần vùng hỗ trợ của kênh giảm dần, gần 4.270,16$. Do đó, sẽ thận trọng khi chờ đợi sự phá vỡ bền vững dưới khu vực này trước khi định vị cho các mức giảm sâu hơn.
Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 35, duy trì ở vùng yếu mà chưa báo hiệu sự rơi vào vùng quá bán. Hơn nữa, Chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn ở vùng âm với động lượng yếu, gợi ý rằng người bán vẫn chiếm ưu thế nhưng thiếu sự theo đuổi quyết liệt.
Do đó, bất kỳ nỗ lực hồi phục nào có khả năng sẽ gặp phải kháng cự mạnh gần SMA 200 ngày tại 4.441,10$ mà phe bò cần phải lấy lại để giảm bớt áp lực giảm giá ngay lập tức, trước khi chạm đến biên trên của kênh quanh 4.571,21$. Mức này là rào cản quan trọng, có thể giới hạn giá Vàng trong cấu trúc giảm giá rộng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.