Phe đầu cơ giá lên của vàng dường như đang do dự khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất do lạm phát và căng thẳng Mỹ-Iran hỗ trợ đồng USD
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng gặp khó khăn trong việc giành được bất kỳ lực kéo đáng kể nào khi bất ổn Mỹ-Iran hỗ trợ USD.
- Đặt cược Fed tăng lãi suất vẫn còn trên bàn giữa những rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu phục hồi.
- Kỳ vọng Fed diều hâu nên kìm hãm hàng hóa này khi các nhà giao dịch chờ báo cáo NFP của Mỹ.
Vàng (XAU/USD) nhích lên trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba, dù thiếu lực mua bùng nổ theo đà khi các nhà giao dịch chờ đợi thêm diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông trước khi đặt cược mới. Trong khi đó, sự bất định về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran tiếp tục đóng vai trò là lực đẩy cho đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn. Hơn nữa, giá dầu thô phục hồi khiến rủi ro lạm phát và các cược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn còn trên bàn, giúp đồng bạc xanh nối dài đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6 và kìm hãm vàng thỏi không sinh lời.
Vào thứ Hai, Iran phủ nhận rằng bất kỳ cuộc đàm phán nào đang diễn ra với Mỹ, châm ngòi cho phản ứng giận dữ từ Tổng thống Donald Trump, người đã viện dẫn việc nối lại các cuộc đàm phán song phương như là lý do để hủy bỏ các cuộc tấn công vào cuối tuần. Hơn nữa, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) được cho là đã tấn công một căn cứ quân sự của Mỹ ở Kuwait bằng ít nhất ba máy bay không người lái. Điều này, ngược lại, làm giảm kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran kéo dài 5 tháng, thúc đẩy các nhà giao dịch định giá phần bù rủi ro địa chính trị và hỗ trợ đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
Trong khi đó, một cố vấn cấp cao của Lãnh tụ Tối cao Iran, Mohsen Rezaee, bác bỏ tuyên bố của Trump rằng Eo biển Hormuz đang trên đà mở cửa trở lại. Rezaee còn cảnh báo rằng Iran sẽ không cho phép bất kỳ tuyến hàng hải trái phép nào đi qua tuyến đường thủy trọng yếu này ngoài tuyến do Cộng hòa Hồi giáo chỉ định và rằng Tehran sẽ nhắm mục tiêu vào các tàu chiến của Mỹ cho mục đích đó. Điều này diễn ra bên cạnh việc phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn phong tỏa hải quân đối với Ả Rập Xê-Út và làm dấy lên lo ngại về nguồn cung năng lượng toàn cầu, giúp giá dầu phục hồi một phần mức giảm của ngày hôm trước.
Nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng cao hơn sẽ khơi lại áp lực lạm phát và buộc Fed phải áp dụng lập trường diều hâu hơn. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 9 và thấy hơn 85% khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay. Những đặt cược này được củng cố bởi PMI của ISM Mỹ công bố vào thứ Hai, cho thấy hoạt động của lĩnh vực sản xuất tại Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 4 năm vào tháng 7. Điều này càng có lợi cho phe mua USD.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ kiềm chế việc đặt cược định hướng mạnh mẽ và chọn chờ công bố chi tiết việc làm hàng tháng của Mỹ được theo dõi chặt chẽ, thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Dữ liệu quan trọng này sẽ được xem để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed, điều này, ngược lại, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và tạo ra một số động lực đáng kể cho giá Vàng. Dù vậy, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với vàng thỏi vẫn là đi xuống.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật: Vàng có thể thu hút thêm người bán ở các mức cao hơn trong bối cảnh thiết lập giảm giá
Về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD vẫn nằm khá xa bên dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và duy trì xu hướng ngắn hạn giảm giá trong một phạm vi quen thuộc đã được giữ trong khoảng một tháng qua. Hơn nữa, diễn biến giá đi ngang trong biên độ này vẫn có thể được xếp vào giai đoạn tích luỹ giảm giá trong bối cảnh đợt suy giảm gần đây, qua đó tái khẳng định triển vọng tiêu cực đối với giá Vàng.
Trong khi đó, các chỉ báo động lượng vẫn chưa ủng hộ một sự phục hồi rõ ràng. Chỉ báo trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng tích cực với biểu đồ histogram dương nhẹ, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46,48 dao động ngay dưới đường trung lập 50, cho thấy lực mua khá yếu ớt. Ngược lại, điều này cho thấy các nhịp bật tăng nhiều khả năng sẽ bị hạn chế bởi áp lực cung phía trên.
Biên trên của phạm vi giao dịch, được xác định trước mốc 4.200$, có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản ngay lập tức. Một động thái vượt lên trên có thể đưa Vàng lên đường SMA 200 ngày gần 4.490,33$. Phe đầu cơ giá lên sẽ cần giành lại một rào cản có ý nghĩa về mặt kỹ thuật để làm dịu đi xu hướng giảm giá đang chi phối và mở lại con đường hướng tới các mức đỉnh cao hơn.
Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ngay lập tức được suy ra từ các mức đáy đảo chiều gần đây quanh vùng 3.976–4.000$, nơi người mua trước đó đã xuất hiện. Một phiên đóng cửa ngày bên dưới sẽ được xem là tác nhân mới đối với các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá và khiến cặp XAU/USD dễ bị suy yếu thêm trong trường hợp không có các mức sàn được xác định rõ ràng bên dưới ngưỡng nói trên.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lạm phát
Lạm phát đo lường mức tăng giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ tiêu biểu. Lạm phát tiêu đề thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). Lạm phát cốt lõi không bao gồm các yếu tố dễ biến động hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể dao động do các yếu tố địa chính trị và theo mùa. Lạm phát cốt lõi là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, được giao nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể kiểm soát được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Chỉ số này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi theo tháng (hàng tháng) và theo năm (hàng năm). CPI cơ bản là con số mà các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm các đầu vào thực phẩm và nhiên liệu biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, thường dẫn đến lãi suất cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là tích cực đối với một loại tiền tệ, nên lạm phát cao hơn thường dẫn đến một loại tiền tệ mạnh hơn. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát giảm.
Mặc dù có vẻ trái ngược với thông thường, lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên và ngược lại đối với lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền của họ.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư hướng đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn giá trị của nó, và trong khi các nhà đầu tư thường vẫn mua Vàng vì tính chất trú ẩn an toàn của nó trong thời kỳ thị trường biến động cực độ, thì hầu hết thời gian không phải vậy. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Lãi suất cao hơn là tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi bằng tiền mặt. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng này trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.