Giá vàng đi ngang dưới 4.150$ khi đánh giá lộ trình lãi suất của Fed giữa rủi ro tại Trung Đông
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng ổn định quanh 4.125$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
- Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 hiện ở mức khoảng 84%.
- Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đẩy giá dầu tăng cao, yếu tố có thể gây áp lực lên giá vàng.
Giá vàng (XAU/USD) duy trì ổn định quanh mức 4.125$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Kim loại quý này biến động trong bối cảnh các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá triển vọng lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đồng thời theo dõi những căng thẳng đang diễn ra tại Trung Đông.
Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tránh đưa ra tín hiệu về kết quả cuộc họp chính sách tháng này, nhưng lưu ý rằng lạm phát cao hơn dự kiến không làm thay đổi đánh giá của ông về nền kinh tế Mỹ. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất lãi suất không thay đổi trong cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 84%.
Mặc dù thị trường phần lớn kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên vào tuần tới, nhưng vẫn dự báo về một đợt tăng lãi suất nữa trong cuộc họp tháng 12, cho thấy định hướng chính sách vẫn nghiêng về phía thắt chặt. Điều này có thể gây áp lực lên giá vàng. Lãi suất cao thường gây bất lợi cho vàng vì kim loại quý này không tạo ra lãi suất, khiến các tài sản có khả năng sinh lời trở nên hấp dẫn hơn.
Ngoài ra, chi phí năng lượng tăng cao làm tăng khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cần điều chỉnh thêm chính sách tiền tệ để kiểm soát áp lực giá cả.
Những rủi ro nguồn cung leo thang tại Trung Đông khiến các nhà giao dịch lo ngại. Hôm thứ Tư, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi tuyên bố: "Mặc dù Iran kiên quyết tìm kiếm một giải pháp hòa bình, xứng đáng cho cuộc xung đột, chúng tôi cũng hoàn toàn sẵn sàng để tự vệ". Trong khi đó, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian khẳng định rằng Mỹ không thể mong đợi đối thoại với Iran trong khi vẫn áp đặt phong tỏa và đe dọa quốc gia này.
Khẩu vị rủi ro thay đổi khi tình trạng bất ổn tại Pháp gây áp lực lên thị trường cổ phiếu, trong khi đồng USD mạnh lên
Các nhà phân tích tại Commerzbank chỉ ra sự phân kỳ rõ rệt trên các thị trường: "Cổ phiếu châu Âu sụt giảm trong bối cảnh bất ổn chính trị tại Pháp, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên do sự phục hồi của thị trường cổ phiếu làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn". Trong bối cảnh đó, họ cho biết thêm rằng "đồng USD đã mạnh lên đôi chút", phản ánh sự dịch chuyển nhẹ trở lại phía đồng bạc xanh khi tâm lý rủi ro đối với các tài sản tại Mỹ dần ổn định. Commerzbank cũng lưu ý đến sự sụt giảm trong giá hàng hóa, với báo cáo cho thấy "giá dầu thô Brent giảm 0,3% xuống 109,55$" và "giá vàng giảm 0,6% xuống 4.141$". Điều này cho thấy sự kết hợp giữa lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn sụt giảm đã gây áp lực lên các công cụ phòng ngừa rủi ro truyền thống.
Warsh thận trọng về những vết sẹo từ khủng hoảng, nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và trí tuệ nhân tạo (AI)
Warsh, thành viên Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã đưa ra quan điểm mang tính xây dựng ở mức độ vừa phải. Chỉ số FXS Speechtracker đạt 5,6/10 điểm – thấp hơn đôi chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10 – cho thấy thông tin mới mang lại cho thị trường chỉ ở mức khiêm tốn. Việc ông thừa nhận bản thân vẫn còn chịu ảnh hưởng sâu sắc từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cho thấy khuynh hướng thận trọng đối với sự ổn định tài chính vẫn còn tồn tại. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh vào tăng trưởng cơ cấu, làn sóng đầu tư mạnh mẽ và niềm tin vào khả năng duy trì sự ổn định giá cả, mà không đưa ra cam kết cụ thể cho các quyết định vào tháng 10 hay tháng 12. Việc ông Warsh chú trọng vào AI – coi đây là động lực thúc đẩy nhu cầu trong ngắn hạn, đồng thời là công cụ để củng cố dữ liệu và các tín hiệu chính sách tiền tệ – cho thấy một tầm nhìn hướng tới tương lai. Điều này có thể hỗ trợ đồng USD nếu kỳ vọng về năng suất và tăng trưởng trở nên vững chắc hơn.
Chỉ số FXS Fed Sentiment Index không thay đổi, duy trì ở mức 127,51 – một mức cho thấy quan điểm thiên về thắt chặt chính sách. Điều này chứng tỏ bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận định của thị trường về lập trường chính sách của Fed, bất chấp điểm số FXS Speechtracker thấp hơn đôi chút. Chỉ số ở mức cao cùng với sự ổn định theo ngày cho thấy thị trường vẫn nhìn nhận Fed đang duy trì lập trường thắt chặt; trong đó, sự thận trọng của ông Warsh (xuất phát từ những "vết sẹo" khủng hoảng) được cân bằng bởi sự lạc quan về đầu tư và tăng trưởng nhờ AI.
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn chịu áp lực khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 chu kỳ của dải Bollinger và đường trung bình động 100 ngày; điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá hiện đang giữ trên dải Bollinger dưới, cho thấy giai đoạn củng cố ngắn hạn thay vì một đợt sụt giảm mạnh. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 42,60 nằm trong vùng trung tính đến yếu, cho thấy động lực giảm vẫn hiện hữu nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mức.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên xuất hiện tại đường trung tâm của dải Bollinger gần mức 4.160$, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày tại 4.230$. Dải Bollinger trên, nằm tại mức 4.255$, đóng vai trò là rào cản mạnh hơn nếu phe mua cố gắng đẩy giá hồi phục. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm tại dải Bollinger dưới, quanh mức 4.070$. Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới mức này, đà giảm có thể mở rộng sâu hơn; ngược lại, nếu giữ vững trên ngưỡng này, XAU/USD sẽ tiếp tục duy trì trạng thái giảm nhưng dao động trong một biên độ nhất định.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.