Trong khi thị trường chứng khoán ăn mừng chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ, giao dịch AI xấu đi

• Cổ phiếu AI không tham gia vào đà tăng vào thứ Tư.
• NASDAQ, Dow Jones và S&P 500 tăng mạnh nhờ chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ.
• Tâm lý Phố Wall cho rằng Đảng Dân chủ sẽ gây áp lực lớn hơn lên việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI.

Thị trường chứng khoán Mỹ trở nên phấn khích vào thứ Tư khi thành công vang dội của Đảng Dân chủ tại hòm phiếu đã chuyển hóa thành mức tăng mạnh của các chỉ số chứng khoán. Niềm tin rộng rãi rằng chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ, hiện vẫn đang được kiểm phiếu ở nhiều cuộc đua, sẽ mở ra hồi kết cho các mức thuế quan và chính sách thương mại biến động của Tổng thống Donald Trump đã khiến Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) tăng vọt 2,8%. NASDAQ Composite và S&P 500 cũng tăng khoảng 1,6% ngay trước giờ ăn trưa ở New York.

Các chỉ số đang được hỗ trợ bởi đợt bán tháo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ khi thị trường tin rằng Quốc hội chia rẽ sẽ tạo ra thâm hụt và chi tiêu thấp hơn.

Trong khi cổ phiếu năng lượng mặt trời và chăm sóc sức khỏe dẫn đầu đà tăng nhờ kỳ vọng Quốc hội mới sẽ khôi phục các khoản trợ cấp cho ngành, thì có một bên thua rõ rệt vào thứ Tư: giao dịch AI.

Cổ phiếu AI không được hưởng lợi từ chiến thắng giữa kỳ của Đảng Dân chủ

Defiance AI & Power Infrastructure ETF (AIPO) đã giảm 7%, và Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) đã mất 2%. Dù có rất ít đề cập trực tiếp đến luật liên quan đến trung tâm dữ liệu AI từ các nghị sĩ Dân chủ sắp nhậm chức, nhiều người chiến thắng trong ngày thứ Ba đã vận động tranh cử với cam kết tăng cường giám sát ngành này.

Cụ thể hơn, Đảng Dân chủ đã lật ngược ít nhất năm cuộc đua thống đốc ở cấp bang. Nhiều bang trong số này rất quan trọng đối với quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu AI đang diễn ra mà ngành này đang chi hàng nghìn tỷ đô la. Những bang này bao gồm Ohio, Georgia, Nevada và Texas. Trong cuộc đua sau cùng, người chiến thắng của Đảng Dân chủ James Talarico đã nêu đích danh SpaceX (SPCX) và Tesla (TSLA) CEO Elon Musk vì đã chi hàng trăm triệu đô la để chống lại ông. Và theo đà của Talarico, ứng viên Đảng Dân chủ Gina Hinojosa đã gây bất ngờ cho các nhà thăm dò khi đánh bại thống đốc đương nhiệm ba nhiệm kỳ Greg Abbott để tiếp quản dinh thống đốc Texas.

Nếu đây không chỉ là lời lẽ vận động tranh cử, thì chiến thắng của Đảng Dân chủ có thể đồng nghĩa với những rào cản mới và ít hỗ trợ hơn từ chính phủ trong việc thành lập các trung tâm dữ liệu mới, vốn thường vấp phải phản ứng dữ dội từ các cộng đồng địa phương.

"Với việc phần lớn tăng trưởng của Mỹ hiện nay phụ thuộc vào làn sóng AI, chính sách thắt chặt hơn có thể bắt đầu tạo ra lực cản," các chiến lược gia của ING viết trong một ghi chú gửi khách hàng sau kết quả bầu cử giữa kỳ.

"Ít nhất thì các nhà xây dựng trung tâm dữ liệu có khả năng sẽ phải đưa ra nhiều ưu đãi hơn cho các cộng đồng địa phương," nhà phân tích Paul Donovan của UBS cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng.

Một chính sách cụ thể mà nhiều ứng viên Dân chủ đã đề cập là nêu rõ rằng chính phủ liên bang Mỹ sẽ không đứng ra bảo lãnh cho các bên cho vay lớn trong lĩnh vực AI nếu ngành này gặp khó khăn tài chính. Nói cách khác, sẽ không có một gói cứu trợ tương tự như gói đã cứu Phố Wall sau cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu.

Nvidia (NVDA) và Broadcom (AVGO), hai trong số những công ty bán dẫn lớn nhất tập trung vào AI, đều giảm nhẹ, nhưng các nhà sản xuất chip nhớ biến động mạnh Micron (MU) và Sandisk (MU) lần lượt giảm 5% và 8%. Trong khi Nvidia và Broadcom đều có các mảng kinh doanh khác ngoài AI, thì các nhà sản xuất chip nhớ lại giao dịch chủ yếu dựa trên triển vọng của AI.