Vàng giảm xuống dưới 4.150$, mức đáy mới từ ngày 5/8 khi dự báo Fed nâng lãi suất do giá dầu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Vàng khởi đầu tuần mới với sắc thái ảm đạm trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 10 gia tăng.
- Rủi ro lạm phát do dầu mỏ dẫn dắt giữ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, tiếp tục gây bất lợi cho hàng hóa này.
- Thế đối đầu Mỹ-Iran đóng vai trò như một cơn gió thuận cho đồng USD trú ẩn an toàn, ủng hộ phe bán XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) duy trì sắc thái bị bán mạnh trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai, giao dịch ngay dưới 4.150$, hay mức thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 8, trong bối cảnh bối cảnh cơ bản giảm giá. Lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hồi đầu tháng này, cùng với lo ngại lạm phát do giá dầu thúc đẩy, khiến lãi suất trái phiếu Mỹ neo gần mức cao nhất trong nhiều năm. Ngược lại, điều này được xem là yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền rời khỏi vàng thỏi không sinh lợi suất.
Fed đã nâng lãi suất chuẩn vào giữa tháng 9 năm 2026—đợt tăng lãi suất đầu tiên trong ba năm—và phát tín hiệu rằng một đợt tăng nữa có khả năng xảy ra trước cuối năm nay. Hơn nữa, các quan chức Fed đang nghiêng về khả năng tiếp tục thắt chặt chính sách trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng tăng. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng 68% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 10.
USD được hỗ trợ khi các quan chức diều hâu của Fed giữ rủi ro thắt chặt trong tầm ngắm
Các chiến lược gia tại OCBC lưu ý rằng "dữ liệu kinh tế Mỹ bền bỉ, giá năng lượng ở mức cao và lo ngại lạm phát dai dẳng tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao," một bối cảnh "đang củng cố USD trong khi gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với lãi suất và thiên về giao dịch chênh lệch lợi suất." Họ bổ sung rằng "ngôn từ gần đây của Fed cũng vẫn mang tính diều hâu," chỉ ra các phát biểu của Chủ tịch Fed New York Williams và Chủ tịch Fed Cleveland Hammack, những người "cảnh báo rằng rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng," trong khi Chủ tịch Fed Philadelphia Paulson lưu ý rằng "việc thắt chặt thêm ở mức độ vừa phải vẫn có thể là cần thiết nếu lạm phát không hạ nhiệt." Theo quan điểm của họ, điều này được phản ánh trong định giá thị trường hiện tại, vốn "hàm ý khoảng 70% xác suất Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 10, nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của thị trường rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed vẫn chưa kết thúc."
Bên cạnh đó, những bất ổn địa chính trị có thể đóng vai trò như một cơn gió thuận cho đô la Mỹ (USD), khiến phe đầu cơ giá lên của XAU/USD tiếp tục ở thế bất lợi. Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Bảy đã bác bỏ đề xuất của Iran về việc mở lại ngay lập tức eo biển Hormuz khi đáp ứng các điều kiện của họ và chấm dứt giao tranh. Trump nói thêm vào Chủ nhật rằng các cuộc không kích quân sự bổ sung nhằm vào Iran có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ.
Hơn nữa, lực lượng Houthi tiếp tục các cuộc tấn công vào Saudi Arabia, trong khi lực lượng chính phủ Yemen tăng cường tấn công nhóm được Iran hậu thuẫn này, tiến hành nhiều chiến dịch trên không và trên bộ. Điều này làm gia tăng lo ngại về một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn, khiến các nhà giao dịch một lần nữa định giá phần bù rủi ro địa chính trị. Ngược lại, điều này hỗ trợ giá dầu và củng cố đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, qua đó ủng hộ khả năng giá Vàng sẽ còn giảm thêm.
Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới các bài phát biểu từ các thành viên FOMC, cùng với các tiêu đề địa chính trị sắp tới, sẽ thúc đẩy USD và cặp XAU/USD. Trong tuần này, các nhà giao dịch còn phải đối mặt với việc công bố Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và bản in GDP quý 2 cuối cùng vào thứ Tư, trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, vốn được biết đến rộng rãi, vào thứ Sáu, sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng lãi suất của Fed và tạo ra động lực mới.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD xác nhận một cú phá vỡ mới xuống dưới mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt tăng từ tháng 6 đến tháng 8 sau những lần thất bại lặp đi lặp lại gần đây quanh đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ. Hơn nữa, chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) vẫn ở vùng âm với xu hướng suy yếu, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đã trượt về gần 38, cho thấy áp lực bán vẫn dai dẳng.
Trong khi đó, bất kỳ đợt trượt giá nào sâu hơn cũng có thể tìm thấy một số hỗ trợ tại mức retracement 78,6% ở 4.099$, trước một mức sàn cấu trúc đáng kể hơn tại đáy đảo chiều trước đó gần 3.939$, nơi bên bán có thể bắt đầu do dự. Ở phía tăng điểm, mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci retracement 61,8% ở 4.226$, tiếp theo là mức retracement 50,0% ở 4.314$ và đường EMA 100 kỳ tại 4.352$, với các rào cản cao hơn tại 4.403$ và 4.513$.
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.